■本報記者 王思文

    近日，證監會宣布啟動全面深化新三板改革，“建立掛牌公司轉板上市機制”深受市場矚目。

    聯訊證券新三板研究負責人彭海在接受《證券日報》記者采訪時表示：“建立掛牌公司轉板上市機制有利于提高資本市場直接融資比例，對于IPO的整個流程也起到緩解作用，有利于打通整個多層次資本市場建設。”

    多項數據顯示，今年以來新三板掛牌企業的轉板熱情有增無減。年內上會（包括主板、科創板、中小板和創業板）的207家企業中，有48家來自新三板，占比達23.19%。在中信建投證券等32家券商的助力下，43家新三板掛牌企業順利過會，過會率近90%。

    利于帶動市場活躍度

    新三板改革是全面深化資本市場改革的重要一環。有業內人士指出，近幾年受市場規模、結構、需求多元等因素影響，新三板市場出現了一些新的情況和問題，包括融資額下降、交易不活躍、申請掛牌公司減少、主動摘牌公司增加等。

    為此，證監會于近日正式宣布啟動全面深化新三板改革，重點推進設立精選層、建立掛牌公司轉板上市機制、引入公募基金等長期資金、允許符合條件的創新層企業向不特定合格投資者公開發行股票等多項改革措施。

    彭海對《證券日報》記者表示：“此次新三板‘深改’使新三板的市場定位更加明確，有利于推動新三板的頭部建設，帶動從融資到交易等整個市場的活躍度。”

    其中，“建立掛牌公司轉板上市機制”這一改革措施引發市場各方關注。證監會表示，在精選層掛牌一定期限，且符合交易所上市條件和相關規定的企業，可以直接轉板上市，以充分發揮新三板市場承上啟下的作用，實現多層次資本市場互聯互通。

    在山西證券新三板研究分析師劉小勇看來，新三板轉板上市制度的出臺是實現多層次資本市場互聯互通的客觀需要，也是打通企業成長上升通道的重要制度安排。他表示，“當前新三板市場在估值、融資規模、市場流動性、摘牌退市等方面與滬深交易所市場相比，仍有不小差距。同時部分龍頭企業由于自身發展需要，紛紛謀求IPO，相較于之前‘新三板+H’等規則，這次的精選層達標企業直接轉板顯得更加直接高效。”

    券商助力新三板轉板

    東方財富Choice數據顯示，今年以來共有207家企業上會（包括主板、科創板、中小板和創業板），其中，過會企業188家，未通過企業18家，1家企業暫緩表決，總體過會率達90.82%。另有5家企業取消審核。

    具體到新三板來看，今年以來新三板轉板企業上會數量達48家，其中43家獲通過，5家企業未獲通過，新三板轉板企業過會率達89.5%，與總體過會率基本持平。另有2家企業取消審核。

    值得注意的是，在上會的48家新三板轉板企業中，有20家企業選擇了科創板，其中19家企業已獲通過。

    作為新三板轉板上市的主要“助力軍”，今年以來，共有32家券商助力新三板掛牌企業轉板。中信建投證券成績最好，共幫助6家新三板企業成功過會；光大證券共參與4家新三板企業的轉板項目，其中3家獲通過；招商證券、海通證券和國信證券分別參與3家新三板企業的轉板項目，過會率分別為100%、33.33%和66.67%。此外，長江證券承銷保薦、廣發證券、東吳證券和東北證券分別參與了2家新三板企業的轉板項目。

    從證監會公布的受理IPO審核申報企業和科創板排隊情況來看，目前新三板共計56家掛牌企業正在排隊轉板。

    截至10月31日，證監會受理的IPO審核申報企業為397家，其中新三板掛牌公司的IPO首發申報共45家，占比11.3%。其中，包括“已受理”狀態1家，“已反饋”狀態23家，“已預披露更新”19家，“中止審查”2家。

    此外，據Wind資訊數據顯示，已在地方證監局信息公布“輔導備案登記受理”的企業數量達1657家，新三板已進行IPO首發申請輔導備案登記受理的企業有316家，占比為19.07%。

    科創板上市排隊企業方面，多家新三板公司對科創板躍躍欲試，11家新三板掛牌企業正處于排隊審核狀態。另有12家新三板掛牌企業完成科創板輔導備案登記受理。