本報記者 周尚伃 見習記者 于宏

    備受市場關注的150家券商經營業績全部披露。據統計，2024年，證券行業營業收入、凈利潤創近三年新高，均實現較大幅度增長。

    近日，中國證券業協會對券商2024年度經營數據進行了統計。券商未經審計財務報表顯示，150家券商2024年實現營業收入4511.69億元，同比增長11.15%；實現凈利潤1672.57億元，同比增長21.35%。

    各大券商持續夯實資本實力，據統計，截至2024年12月31日，150家券商總資產為12.93萬億元，較上年末增長9.3%；凈資產為3.13萬億元，較上年末增長6.1%；凈資本為2.31萬億元，較上年末增長5.96%；客戶交易結算資金余額（含信用交易資金）2.58萬億元，較上年末增長46.59%；受托管理資金本金總額9.17萬億元，較上年末增長3.85%。

    聚焦主營業務收入情況，2024年，券商代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）1151.49億元，同比增長16.98%；證券承銷與保薦業務凈收入296.38億元，同比下降38.26%；財務顧問業務凈收入53.93億元，同比下降14.19%；投資咨詢業務凈收入54.43億元，同比增長9.08%；資產管理業務凈收入239.47億元，同比增長6.53%；利息凈收入501.19億元，同比下降5.7%；證券投資收益（含公允價值變動）1740.73億元，同比增長43.02%。    

    制圖人：周尚伃 于宏

    可以看出，經紀業務、資管業務、投資業務凈收入均實現一定幅度的增長。其中，代理買賣證券業務凈收入（含交易單元席位租賃）的增長主要受益于市場的交投活躍。據統計，2024年，滬深兩市股票基金交易額292.87萬億元，同比增長22%；公募基金新發行份額11871.18億份，同比增長4.7%。    

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    從資管業務方面來看，公、私募資管規模的增長直接拉動了券商資管業務收入的增長。根據中國證券投資基金業協會統計，截至2024年末，券商及其資管子公司私募資管產品規模合計達5.47萬億元，較上年末增長3%。公募基金管理機構管理公募基金規模32.83萬億元，較上年末增長18.9%，其中，非貨公募基金管理規模19.22萬億元，較上年末增長17.7%。

    值得關注的是，投資業務依舊是券商第一大收入來源，且該項業務凈收入同比增幅超43%。根據Wind資訊統計，2024年，上證指數上漲12.67%，中債總全價（總值）指數上漲5.43%，南華商品指數下跌1.26%。

    總體來看，證券行業的盈利模式以經紀、自營、承銷、信用交易和資產管理等業務為主，行業的收入和利潤對證券市場變化趨勢依賴程度較高，伴隨著證券市場景氣周期的變化，證券行業利潤水平也表現出周期波動特征。就近幾年的盈利變化情況看，2019年至2021年，行業連續三年實現了盈利增長，2022年至2023年利潤則有所下滑。不過，2024年，我國經濟運行總體平穩、穩中有進，高質量發展扎實推進。新“國九條”等一系列政策的出臺，為資本市場的長期持續發展奠定了堅實的制度基礎。2024年，證券行業營業收入、凈利潤創近三年新高，均實現較大幅度增長。

    特別是2024年9月份以來，提振資本市場的一攬子增量政策陸續出臺、基礎性制度建設加快實施，互換便利、回購增持再貸款等工具先后落地，資本市場迎來新的發展契機，活躍度顯著提升，為證券行業加快轉型升級和高質量發展創造了機遇，券商紛紛加快改革轉型步伐，提升服務新質生產力和居民財富管理的綜合能力。

    作為證券行業的“主力軍”，截至《證券日報》記者發稿，已有21家上市券商發布了2024年年報，合計實現營業收入3698.39億元，同比增長7.13%；實現歸母凈利潤1138.55億元，同比增長14.76%。其中，中信證券、華泰證券、國泰君安等頭部券商更是展現不俗實力，業績表現可圈可點。    

    制圖人：周尚伃 于宏

    民生證券研究所非銀金融首席分析師張凱烽表示：“券商陸續發布2024年度報告，縱向來看，多數券商2024年全年歸母凈利潤增速較2024年前三季度顯著回升。券商之間業績仍延續分化格局，但總體業績修復向好趨勢不改。2024年券商業績確定性強，雖然臨近2025年一季度末市場交投熱度有所回落，但在增量政策逐步落地的背景下，我們認為全年市場熱度有望維持高位，提振券商業績。”

（編輯 孫倩）