編者按：科創板上市公司中，已經有6家公布了股權激勵計劃。那么，這些公司的股權激勵計劃有何異同？授予價格是多少？為何又將外籍員工納入激勵對象？今日本報就相關話題進行解答。

    ■本報記者 朱寶琛

    繼樂鑫科技成為首家推出限制性股票激勵計劃的科創板公司后，光峰科技、瀾起科技、航天宏圖、晶晨股份、柏楚電子等公司也陸續推出了激勵計劃。

    從上述幾家公司發布的公告中可見：推出股權激勵計劃的目的，是為了進一步完善公司法人治理結構，建立、健全公司長效激勵機制，吸引和留住優秀人才，充分調動公司核心團隊的積極性、責任感和使命感，有效地將股東利益、公司利益和核心團隊個人利益結合在一起，使各方共同關注公司的長遠發展。

    “這些已經實施或者正在推動實施股權激勵的公司，是值得稱贊的。”益學金融研究院院長張翠霞在接受《證券日報》記者采訪時表示，這從根本上解決了人才儲備問題，因為企業的競爭歸根結底還是人才的競爭。有了好的人才儲備，再加上項目的驅動，公司在經營發展中自然能拔得頭籌，以及獲得好的口碑、影響力和市場占有率。

    瀾起科技激勵對象覆蓋面最廣

    晶晨股份數量最多

    根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》，上市公司授予激勵對象限制性股票，包括兩種類型：第一類是激勵對象按照股權激勵計劃規定的條件，獲得的轉讓等部分權利受到限制的公司股票；第二類是符合股權激勵計劃授予條件的激勵對象，在滿足相應獲益條件后分次獲得并登記的公司股票。

    《證券日報》記者注意到，6家公司采用的激勵工具均為“操作便捷”的第二類激勵方式——限制性股票。

    “股權激勵是激發上市公司員工進一步提高業績和完善管理的重要手段之一，主板有相對成熟的條例和經驗可參考。”川財證券研究所所長陳靂對《證券日報》記者表示，從最新的這幾家公司股權激勵的選擇條件來看，均選擇了限制性股票授予這一行權條件，特點在于其與未來公司業績的要求直接掛鉤，這樣更考驗企業的經營創新和成長能力。

    從擬向激勵對象授予的股票數量來看，瀾起科技最多，達到了1650萬股，其中，首次授予1350萬股，預留300萬股。

    晶晨股份擬向激勵對象授予800萬股限制性股票，其中，首次授予645.62萬股，預留154.38萬股；光峰科技擬授予的限制性股票數量為550萬股，其中，首次授予440萬股，預留110萬股；航天宏圖擬授予限制性股票數量180萬股；柏楚電子擬授予的限制性股票數量100萬股，其中，首次授88.90萬股，預留11.10萬股；樂鑫科技擬授予限制性股票數量29.28萬股。

    從激勵對象來看，瀾起科技幾乎達到了“全員激勵”：激勵計劃首次授予部分涉及的激勵對象共計306人，占公司員工總數316人的96.8%。

    晶晨股份則是數量最多的：首次授予部分涉及的激勵對象共計395人，占公司全部職工人數的44.99%。而這還不包括預留激勵的部分。

    此外，光峰科技激勵對象共計170人，占公司員工總人數（截止2019年8月31日公司員工總人數為1280人）的13.28%；航天宏圖涉及的激勵對象共計53人，占公司員工總數1297人（截止2019年9月30日）的4.09%；柏楚電子激勵計劃涉及的激勵對象共計48人，占公司員工總人數（截止2019年11月30日公司員工總人數為198人）的24.24%；樂鑫科技涉及的激勵對象共計21人，占公司員工總數320人的6.56%。

    值得關注的是，瀾起科技、晶晨股份、光峰科技和樂鑫科技的激勵對象中，均納入了外籍員工。

    《證券日報》記者經過梳理后注意到，這幾家公司給出的理由主要集中在三個方面：一是為實現公司國際化戰略；二是外籍激勵對象均為緊缺型人才，在公司的技術研發、業務拓展方面起到不可忽視的重要作用；三是股權激勵是境外公司常用的激勵手段，外籍員工熟悉現金酬加股權激勵的薪酬模式，股權激勵的實施能穩定現有外籍人才并吸引新的優秀人才，從而有助于公司的長遠發展。

    “納入這些外籍員工作為激勵對象是有必要且合理的。”光峰科技稱。

    考核條件各具特色

    年限從3年到5年不等

    當然，想要獲得股權激勵，就必須接受多重考核：樂鑫科技、光峰科技和航天宏圖均提出，此次激勵計劃公司設置了具有較高挑戰性的業績目標，該目標的實現需要發揮核心員工的主觀能動性和創造性，本次強激勵的定價原則與高業績要求相匹配。

    而在考核方式上，6家公司從考核年度、公司業績指標、個人績效等方面做了詳細的要求。其中。考核年限從3年到5年不等，考核結果劃分為4檔、5檔和6檔等不同的檔次。

    其中，晶晨股份激勵計劃的考核年度為2020年-2022年3個會計年度，每個會計年度考核一次。以2017年和2018年營業收入平均值、毛利平均值（對應為20.30億元、7.10億元）為業績基數，對每個年度定比業績基數的營業收入增長率（A）、毛利增長率（B）進行考核，根據上述兩個指標完成情況分別對應的系數（X）、（Y）核算歸屬比例。

    個人層面績效考核結果劃分為優良、合格、不合格（激勵對象考核期內離職的當年個人績效考核視為不合格）3個檔次，歸屬比例為100%、80%和0。

    柏楚電子的激勵計劃的考核年度根據激勵對象類別劃分為兩種，第一類、第二類激勵對象的考核年度為2020年-2022年3個會計年度，第三類激勵對象的考核年度為2020年-2023年4個會計年度。

    個人層面的年度績效考核結果劃分為A、B+、B、C、D5個檔次，對應的個人層面歸屬比例分別是100%、90%、60%、30%和0。“這彰顯了公司經營規范的嚴謹性，同時也彰顯出公平、公開、公證性。”張翠霞說，對科創板企業而言，最難的一點就是收入的穩定性和持續性，因為科創板企業技術迭代比較快，人員流動性比較大，如果沒有好的激勵機制、晉升機制、回報機制，就會導致人才的流失。

    “通過股權激勵等舉措來完善、實現公司對人才的儲備，可以讓有才能、有學識、有競爭力的優秀人才留在企業，全力以赴做好本職工作。”張翠霞說，這有助于實現企業的創新發展，最終實現對投資者的回饋和回報。

    陳靂表示，從考核年限和分檔的細節來看，考核目標的達成對應行權條件劃分非常細，可作為后續其他企業制定股權激勵的重要參考，有利于企業因外部環境因時制宜地去考核。對不同人員設檔更是結合了工作年限和業績能力，體現激勵的科學性。

    晶晨股份將激勵對象分為兩類

    設置不同授予價格

    股權激勵的授予價格是各方較為關心的。樂鑫科技的授予價格為每股65元；光峰科技的授予價格為公司首次公開發行價格，即17.5元/股；瀾起科技的定價方法為不低于公司首次公開發行的發行價，并確定為25元/股；航天宏圖的授予價格為每股17.25元；柏楚電子限制性股票的授予價格（含預留授予）為每股34.29元。

    此外，晶晨股份則根據激勵對象司齡和職位重要性不同將激勵對象分為兩類：第一類激勵對象為在公司連續任職兩年以上或屬于緊缺職位，合計302人；第二類激勵對象為在公司任職2年以下，合計93人。

    公司對兩類激勵對象分別設置不同的授予價格，其中，第一類授予價格11元/股，第二類授予價格19.25元/股。此外，預留授予的限制性股票授予價格參照首次授予第二類激勵對象的授予價格，為19.2元/股。

    對此，晶晨股份解釋稱，公司從2017年3月份至今未實施過股權激勵計劃，隨著業務發展、公司員工人數逐年較快攀升，公司結合骨干員工入職年限、入職時期和崗位重要性設置不同授予價格，以提高激勵計劃的針對性和精準度。

    這些價格，均突破了50%的限制。以樂鑫科技為例，激勵草案發布前1個交易日交易均價為164.11元，前20個交易日均價為154.96元，因此65元的價格相當于4折的價格。

    有市場人士表示，突破50%的限制，體現了科創板的包容性和市場化，有助于穩定公司核心團隊成員。

    “突破了原來主板上市公司激勵價格不得低于50%的限制，這是科創板股權激勵的一大創新，對部分科創板上市公司企業員工而言，行權價格更有誘惑力。”陳靂說。