本報(bào)記者 昌校宇

    “雙碳”目標(biāo)的提出，讓“綠色”成為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的底色，也為綠色金融發(fā)展指明方向。而在支持綠色企業(yè)上市融資方面，科創(chuàng)板已發(fā)揮顯著作用。截至2021年12月26日，已有221家綠色企業(yè)在科創(chuàng)板掛牌上市，先進(jìn)環(huán)保、電子核心等多個(gè)細(xì)分行業(yè)被重點(diǎn)支持。其中，14家企業(yè)來自廣州市、湖州市等綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)，合計(jì)首發(fā)募集資金161.01億元。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的專家表示，科創(chuàng)板的設(shè)立極大地緩解了綠色企業(yè)的融資難題，通過多項(xiàng)創(chuàng)新制度助力一大批優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)上市融資。未來，科創(chuàng)板將堅(jiān)守“硬科技”定位，持續(xù)為綠色企業(yè)提供首發(fā)上市、再融資、發(fā)行綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券等融資途徑，支持綠色企業(yè)發(fā)展。

    創(chuàng)新制度加持

    重點(diǎn)支持綠色產(chǎn)業(yè)

    “綠色企業(yè)的盈利周期一般較長(zhǎng)，發(fā)展初期盈利能力較弱，導(dǎo)致這些企業(yè)在以前很難獲得穩(wěn)定的融資。”招商基金研究部首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李湛在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，科創(chuàng)板的設(shè)立極大地緩解綠色企業(yè)的融資難題。

    中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“科創(chuàng)板自運(yùn)行以來就明確，重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等六大高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)等均屬于綠色企業(yè)范疇。”

    “對(duì)于綠色企業(yè)融資發(fā)展，科創(chuàng)板通過多項(xiàng)創(chuàng)新制度給予支持。”李湛進(jìn)一步分析，首先，科創(chuàng)板設(shè)置多元包容的上市條件，從整體上降低綠色企業(yè)上市門檻。同時(shí)，設(shè)置透明且具體的“3+5”評(píng)價(jià)體系，上市條件的指向性、可操作性、便捷度較高，優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)可以迅速通過審核，而暫時(shí)未達(dá)標(biāo)的綠色企業(yè)也可依據(jù)以上標(biāo)準(zhǔn)明確改進(jìn)方向，尚未盈利或存在累計(jì)未彌補(bǔ)虧損的企業(yè)，以及股權(quán)結(jié)構(gòu)特殊的企業(yè)、紅籌企業(yè)也可獲得在科創(chuàng)板上市的機(jī)會(huì)。其次，科創(chuàng)板設(shè)置更加高效便捷的再融資通道，最大限度壓縮監(jiān)管部門的審核和注冊(cè)期限，并針對(duì)“小額快速”融資設(shè)置簡(jiǎn)易程序，與綠色企業(yè)的融資特點(diǎn)高度契合。最后，科創(chuàng)板的投資者更加青睞“硬科技”企業(yè)，讓優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)的融資更具可持續(xù)性。一方面，科創(chuàng)板設(shè)置投資者適當(dāng)性要求，吸納的投資者會(huì)相對(duì)更有經(jīng)驗(yàn)、更成熟，投資周期也較長(zhǎng)；另一方面，規(guī)范化、常態(tài)化、嚴(yán)格化的信息披露制度，以及豐富的投資者教育，也使得投資者更加了解綠色企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況和環(huán)保內(nèi)涵。

    值得一提的是，11月5日，工信部、人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)四部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)融合作推動(dòng)工業(yè)綠色發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，“依托科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)，研究建立綠色科創(chuàng)企業(yè)培育引導(dǎo)機(jī)制，支持‘硬科技’企業(yè)在科創(chuàng)板上市。”董忠云認(rèn)為，未來，科創(chuàng)板將堅(jiān)守“硬科技”定位，持續(xù)為綠色企業(yè)提供首發(fā)上市、再融資、發(fā)行綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券等融資途徑，支持綠色企業(yè)發(fā)展。

    綠色企業(yè)占比近六成

    助力實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)

    上交所黨委副書記、總經(jīng)理蔡建春8月26日在ESG全球領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)上表示，要大力支持“雙碳”融資。股權(quán)融資方面，要加強(qiáng)與綠色金融改革創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)、綠色產(chǎn)業(yè)集中地區(qū)的服務(wù)對(duì)接，支持和鼓勵(lì)符合條件的綠色低碳企業(yè)在上交所上市融資、再融資和并購(gòu)重組。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月26日，科創(chuàng)板上市公司數(shù)量已達(dá)372家，總市值為5.44萬(wàn)億元，其中，節(jié)能環(huán)保企業(yè)22家、新能源企業(yè)14家、新能源汽車企業(yè)6家、新一代信息技術(shù)企業(yè)130家，新材料企業(yè)49家，綠色企業(yè)數(shù)量達(dá)221家，占比近六成。今年以來，已有10家節(jié)能環(huán)保企業(yè)、9家新能源企業(yè)、2家新能源汽車企業(yè)、50家新一代信息技術(shù)企業(yè)、19家新材料企業(yè)登陸科創(chuàng)板。

    李湛分析，“從細(xì)分行業(yè)來看，先進(jìn)環(huán)保，智能電網(wǎng)，新能源汽車裝置、配件制造，電子核心，下一代信息網(wǎng)絡(luò)、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)等行業(yè)得到重點(diǎn)支持。”

    董忠云認(rèn)為，“在我國(guó)深入推進(jìn)碳達(dá)峰、碳中和的戰(zhàn)略背景下，科創(chuàng)板綠色企業(yè)聚焦主業(yè)、快速發(fā)展，以技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)‘綠色引擎’，積極助力實(shí)現(xiàn)‘雙碳’目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。”

    再融資方面，今年以來，已有6家綠色企業(yè)完成了定向增發(fā)，額外融資170億元，華興源創(chuàng)通過增發(fā)進(jìn)行重組收購(gòu)。另有9家發(fā)布了定向增發(fā)預(yù)案，預(yù)計(jì)額外融資110億元，主要用于項(xiàng)目融資、配套融資、并購(gòu)重組等。李湛認(rèn)為，“綠色企業(yè)社會(huì)資金進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)的通道在不斷擴(kuò)寬。”

    此外，科創(chuàng)板對(duì)六省（區(qū)）9個(gè)綠色金融改革創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)區(qū)的支持也在不斷加強(qiáng)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，目前9個(gè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)中共有14家企業(yè)在科創(chuàng)板上市，其中，湖州市3家，首發(fā)募集資金60.48億元；廣州市11家，首發(fā)募集資金100.53億元。

    董忠云認(rèn)為，“雖然在當(dāng)前科創(chuàng)板上市企業(yè)中所占比例偏低，但科創(chuàng)板所扶持的產(chǎn)業(yè)多與綠色產(chǎn)業(yè)有交集。未來，科創(chuàng)板有望成為綠色低碳產(chǎn)業(yè)的依托平臺(tái)和融資渠道，實(shí)現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)和資本市場(chǎng)有效結(jié)合，促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。”

    專設(shè)社會(huì)責(zé)任章節(jié)

    推進(jìn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型

    “科創(chuàng)板一方面不斷加大對(duì)綠色企業(yè)上市的支持和服務(wù)力度，拓寬新能源、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)企業(yè)的融資渠道；另一方面，持續(xù)推動(dòng)已上市企業(yè)完善環(huán)境信息披露，在科創(chuàng)板股票上市規(guī)則中專設(shè)社會(huì)責(zé)任章節(jié)，明確上市公司應(yīng)當(dāng)將生態(tài)環(huán)保要求融入發(fā)展戰(zhàn)略和公司治理過程，并根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和實(shí)際情況，履行環(huán)境保護(hù)責(zé)任。”董忠云表示，科創(chuàng)板從增量和存量?jī)蓚€(gè)維度推進(jìn)企業(yè)綠色轉(zhuǎn)型，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)履行“雙碳”戰(zhàn)略。

    “科創(chuàng)板對(duì)企業(yè)在上市前后的社會(huì)責(zé)任信息披露、社會(huì)責(zé)任管理提出了明確的要求及建議，實(shí)施持續(xù)性的社會(huì)責(zé)任與信息披露監(jiān)督。”李湛表示，2020年，全部科創(chuàng)板公司均在年報(bào)中披露了社會(huì)責(zé)任履行情況，其中23家公司單獨(dú)披露了社會(huì)責(zé)任報(bào)告。與2019年相比，科創(chuàng)板公司的社會(huì)責(zé)任感明顯強(qiáng)化。社會(huì)責(zé)任信息披露與管理要求為投資者提供更好了解綠色企業(yè)、分析長(zhǎng)期投資價(jià)值的機(jī)會(huì)，直接有利于優(yōu)質(zhì)綠色企業(yè)獲得更多融資發(fā)展機(jī)會(huì)。此外，這也倒逼企業(yè)積極整理運(yùn)營(yíng)信息，構(gòu)建行之有效的ESG治理框架，最終反映到更加綠色的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)上，會(huì)有越來越多的企業(yè)主動(dòng)擁抱低碳轉(zhuǎn)型。

    對(duì)于加快推進(jìn)綠色金融市場(chǎng)發(fā)展方面，蔡建春在上述峰會(huì)上表示，要研究建立碳排放信息披露制度。上交所將逐步建立和完善上市公司強(qiáng)制性環(huán)境信息披露制度，進(jìn)一步規(guī)范上市公司在支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用等方面的信息披露內(nèi)容和要求，提高環(huán)境信息披露數(shù)據(jù)的質(zhì)量和有效性。

（編輯 田冬 喬川川）