本報記者 王寧

    通過“走出去”和“引進來”，長期以來是期貨公司布局國際化業(yè)務(wù)的重要理念，隨著近些年國內(nèi)外市場發(fā)展需求，期貨公司“出海”之勢愈發(fā)明顯。近日，銀河期貨副總經(jīng)理李大彬在接受記者采訪時表示，現(xiàn)階段，期貨公司“出海”正處較好機遇期，這將為構(gòu)建未來差異化競爭格局提供基礎(chǔ)；同時，國際化業(yè)務(wù)也將會是期貨公司重要的發(fā)展方向。

    近些年，期貨公司海外市場布局有哪些動作？海外業(yè)務(wù)為期貨公司多元化發(fā)展有哪些幫助？在他看來，國際化業(yè)務(wù)將會很好提升期貨公司跨境服務(wù)能力，可以看到，目前頭部期貨公司正紛紛在境外布局，并匹配公司國內(nèi)外大型生產(chǎn)企業(yè)、跨境金融機構(gòu)，以及投資者日益增長的跨境業(yè)務(wù)實際需求，不同程度的在加快布局。

    李大彬認為，目前期貨公司“出海”正處機遇期，具體來看：一是中國資本市場持續(xù)開放，國際化業(yè)務(wù)成為期貨公司新的利潤增長點。國內(nèi)大宗商品市場對外開放程度不斷加深，國際化品種持續(xù)增加，境外客戶參與度不斷提高，參與方式（交割、倉轉(zhuǎn)）也更加熟練。同時，截至目前，QFII（合格境外投資者）投資商品期貨范圍擴大，境外產(chǎn)業(yè)客戶與QFII、RQFII（人民幣合格境外機構(gòu)投資者）以及交易型客戶作為期貨市場的增量資金，正在成為期貨公司新的利潤增長點。

    二是全球宏觀環(huán)境導(dǎo)致客戶風(fēng)險對沖需求大增。當(dāng)下，全球經(jīng)濟增速下滑，大宗商品和風(fēng)險資產(chǎn)波動劇烈，客戶對風(fēng)險對沖的需求大增，其中，南下收益互換需求和直接外盤交易需求均明顯增加；此外，QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）等境內(nèi)機構(gòu)客戶在全球市場的交易需求也日漸增加。

    三是《中華人民共和國期貨和衍生品法》為境內(nèi)期貨經(jīng)營機構(gòu)轉(zhuǎn)委托境外期貨經(jīng)紀機構(gòu)，為從事境外期貨交易預(yù)留了空間，期貨公司可提前布局海外市場。

    四是全球財富管理需求旺盛。隨著全球經(jīng)濟周期錯配，資產(chǎn)表現(xiàn)、收益與風(fēng)險的綜合考量，促進了全球財富管理需求的增長。一方面，引入境外投資者配置國內(nèi)低估資產(chǎn)；另一方面，向有需求的家辦、高凈值投資者、金融機構(gòu)等提供海外資產(chǎn)信息及配置方案。

    隨著國際化業(yè)務(wù)的不斷擴容，這是否將改變期貨行業(yè)格局？期貨公司又該如何依據(jù)自身實際業(yè)務(wù)需要開展？

    “加快布局國際化業(yè)務(wù)將更好、更快構(gòu)建公司間差異化競爭格局，期貨公司也應(yīng)當(dāng)借助股東、投研和實際業(yè)務(wù)優(yōu)勢來展開。銀河期貨自成立起就具備濃郁的國際元素，也是國內(nèi)首家中外合資期貨公司（2005年12月，蘇格蘭皇家銀行旗下荷蘭銀行獲準與銀河證券共同建立國內(nèi)首家中外合資期貨公司），之后外資期貨公司等相繼獲批設(shè)立。”他介紹說，銀河期貨早在2010年便發(fā)力拓展國際業(yè)務(wù)，主要是引進QFII、境外法人機構(gòu)參與國際化特殊品種等。隨著行業(yè)國際化程度持續(xù)加深，客戶跨境業(yè)務(wù)需求增加，銀河期貨不斷向客戶提供多元跨境服務(wù)，包括不限于國際化特殊品種、QFII/RQFII、北向收益互換、WFOE服務(wù)，南下收益互換等。

    他表示，銀河期貨作為銀河證券的全資子公司，借助股東優(yōu)勢，在中國香港和新加坡、馬來西亞等地加強協(xié)同，打通國際市場的業(yè)務(wù)通道，實現(xiàn)跨境業(yè)務(wù)突破，開發(fā)境外客戶交易中國市場與全球市場。同時，合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)健發(fā)展是公司經(jīng)營的重中之重，在涉及海外業(yè)務(wù)方面，公司將繼續(xù)保持高標準的合規(guī)與風(fēng)控要求，遵守相關(guān)政策及監(jiān)管機構(gòu)要求，為投資者提供優(yōu)質(zhì)和專業(yè)的多元化服務(wù)。

（編輯 張明富）