■蘇向杲

    近日，國家金融監督管理總局印發的《關于強監管防風險促改革推動財險業高質量發展行動方案》明確提到，鼓勵財險公司兼并重組。由于此前監管部門多提及“推動中小金融機構兼并重組”，而沒有公開提及“鼓勵財險公司兼并重組”，加之我國財險業此前兼并重組的案例很少，因此，該提法引發保險從業者的廣泛關注。

    自改革開放以來，伴隨著我國經濟的騰飛，財險業獲得了前所未有的發展，并在保障和改善民生、防災減損、服務實體經濟等方面發揮了十分重要的作用。截至今年二季度末，我國財險公司數量達89家，合計資金運用余額超2.1萬億元，提供的風險保障高達8456萬億元。

    但與此同時，近年來財險業也面臨一些“成長的煩惱”：首先，行業盈利能力分化十分明顯，部分中小險企連年虧損。其次，承保能力是財險公司的“看家本領”，但由于競爭激烈，近幾年行業平均綜合成本率徘徊在100%，個別年份還出現了行業性承保虧損。最后，新能源車險、芯片保險等新型險種，市場需求廣闊，但不少險企由于缺乏定價能力，要么不敢承保，要么定價太高，市場需求難以被有效滿足。

    筆者認為，財險公司兼并重組恰逢其時，這將對財險業長期穩健發展起到十分重要的作用。具體來看，鼓勵財險公司兼并重組有四大積極影響。

    其一，有利于財險業防范化解風險，增強穩健性。

    近年來，部分財險公司連年虧損，個別公司償付能力充足率持續不達標。國家金融監督管理總局近期披露的10月份財險公司經營情況表也顯示，部分財險公司仍在風險處置過程中。在這種背景下，鼓勵財險公司通過吸收合并、新設合并等方式兼并重組，有利于增強相關主體的資本實力和抗風險能力，強化優勢互補。從行業角度來看，兼并重組豐富了財險公司風險化解的處置方式，有利于財險業加快出清風險，逐步形成治理和內控健全有效、償付能力持續充足的新發展格局。

    其二，避免無效“內卷”，優化市場格局。

    近年來，財險業保費增速有下行趨勢，但市場主體只增不減，競爭日益激烈。從市場格局來看，今年前三季度，3家頭部險企合計凈利潤占全行業的八成以上，其他80余家險企合計凈利潤占比不到兩成。激烈的競爭導致行業部分主流險種的費率持續維持在低位，部分險種出現了行業性承保虧損。

    而兼并重組可以減少市場主體，在一定程度上避免無效“內卷”。兼并重組本身也有利于財險業降本增效，其根本原因在于，大數法則是保險業的底層經營邏輯，在必要、科學的核保條件下，財險公司業務量越大，承保區域越分散，實際理賠情況就越接近精算值，也就越能分散風險。此外，財險公司的承保量越大，分擔到保單的單均人力、固定資產等成本就越低。

    其三，有利于更好保障民生、服務實體經濟。

    近年來，我國經濟加速轉型對保險業提出了新要求：一方面，市場對“新市民”“銀發經濟”等領域的保險需求增多。另一方面，隨著新質生產力穩步發展，市場對新能源車險、綠色保險、芯片保險、航運保險，以及研發、中試、知識產權、網絡安全等眾多新領域的保險需求增多。不過，這些新領域的險種往往需要全新的定價模型、方法和工具來實現精準定價、防范風險，但中小險企普遍受制于資本實力弱、人才隊伍單薄、風控能力欠缺等因素，難以很好地滿足市場需求。而兼并重組有利于增強財險公司的定價能力、研發能力、數智化水平，提升經營管理效率，進而增強定價的精準性。

    其四，提升我國財險公司的國際競爭力。

    從國際市場來看，兼并重組有利于提升保險機構的國際競爭力。比如，國際保險巨頭安盛集團、巴菲特掌控的伯克希爾·哈撒韋公司在經過多次兼并后逐步壯大。對我國財險業而言，在監管允許的前提下，大型財險公司兼并中資或外資保險機構，有利于增強國際影響力，提升國際競爭力。

    總之，鼓勵財險公司兼并重組，有利于財險業健全市場體系，增強風險管理能力，提高發展質量，進一步增強服務實體經濟的能力。