【渤海證券】

    電力設備：2018年以來，隨著風電預警“紅六省”變為“紅三省”，解禁的黑龍江、內蒙古和寧夏三省區風電裝機有望逐步恢復。2017年，全國風電平均利用小時數1948小時，同比增加203小時。全年棄風電量419億千瓦時，同比減少78億千瓦時，從棄風率來看，2017年棄風率達到12%，比2016年低了5個百分點。棄風限電形勢大幅好轉。政策大力支持分散式風電，分散式風電2018年有望快速發展。此外，海上風電新增吊裝容量逐年上升，2017年新增吊裝容量同比增長約97%。隨著傳統風電裝機大省（區）的紅色預警解除、分散式風電和海上風電的快速發展，預計2018年風電市場將迎來復蘇。公司方面，金風科技是國內風機龍頭，在中國風電裝機市場份額為29%，位居第一。天順風能是國內風塔龍頭。隨著風電行業的復蘇，龍頭標的有望最先受益，行業集中度將提升。維持行業“看好”評級。推薦金風科技（002202）和天順風能（002531）。

    節能環保：近5個交易日內，受中美貿易戰影響，環保板塊先是經歷大幅調整，隨后迅速開始反彈。我們認為，目前環保行業大部分公司仍是以國內需求為主，海外收入占比有限，因此對于中美貿易戰對行業可能帶來的影響不必過度擔憂。行業層面，第二批中央環保督察公開了案件問責情況，7省（市）共問責1，048人，涉及環保工作部署推進不力、監督檢查不到位等不作為、慢作為問題占比約40%。同時，生態環境部表示，將繼續對督察整改工作加強調度，始終保持督察壓力，壓實整改責任，不達目的絕不松手。監管執法力度的持續強化，將進一步倒逼企業進行污染治理，利好環保行業未來發展。我們認為，伴隨生態文明入憲、生態環境部組建，生態環境保護的頂層機制得到了進一步完善和強化，再次顯示了政府打好污染防治攻堅戰的堅定決心。當前，環保板塊經歷了大半年的調整，估值已經處于歷史底部，建議優先關注超跌優質個股的投資機會。維持行業“看好”投資評級。本周股票池推薦：國禎環保（300388.SZ）、萬邦達（300055.SZ）、先河環保（300137.SZ）和碧水源（300070.SZ）。

    【銀河證券】

    宏觀：深化改革應對復雜局勢，減稅降費釋放經濟活力。

    債券：制造業減稅將利于企業利潤改善，一定程度上促進企業投資需求，但由于制造業整體杠桿水平較高，以及外部環境有所惡化，企業投資需求未必有明顯回升，民營企業投、融資環境將有所改善，利于制造業企穩，綜合考量，我們認為利率下行趨勢不改，但空間有限。減稅利于產業債企業信用改善，對沖一部分貿易摩擦產生的不利影響，對于民營企業的扶持，有利于降低比較優質的民營企業相對于國有企業的信用風險溢價。

    汽車：增值稅改革有利于先進制造業創新升級，利好處于投資擴產高峰期的鋰電板塊，重點關注動力電池、隔膜、結構件類上市公司，以及部分電動智能類零部件公司。建議關注CATL、星源材質、智云股份、正業科技等。

    【平安證券】

    鋼鐵：經過兩年多的供給側改革，我國鋼鐵行業在已經取得了階段性成果，接下來重點工作將會轉移到推進企業兼并重組、加大“僵尸企業”退出等方面。我們建議仍三個維度提前布局這輪主題機會：一是位于鋼鐵產能已經超過地區環境承載能力的重點區域里企業，這些區域未來很有可能會通過大力推進兼并重組來壓縮產能，緩解環保壓力，如東北區域、京津冀區域。建議關注鞍鋼股份、本鋼板材、河鋼股份、首鋼股份；二是行業龍頭或產品細分領域的龍頭企業以及區域內龍頭企業。這類企業做大做強倍受政答支持，自身也有繼續擴大市場份額的動力。推薦寶鋼股份、太鋼不銹、三鋼閩光，建議關注方大特鋼、沙鋼股份；三是公司重要高管變動，特別是國有鋼企高管交叉任職往往是企業整合的信號，建議關注鞍鋼股份、首鋼股份等。