原標題：又見百股漲停！A股市值猛增1.5萬億 百億北向資金殺回 公募：兩大路徑布局做多行情

    不負眾望，A股又見百股漲停。

    4月7日，A股三大股指集體大漲，市值猛增逾1.5萬億元，“百股漲停”盛況再現(xiàn)。北向資金也殺回來了，全天凈流入126.74億元，創(chuàng)下了今年以來單日第二高的凈流入規(guī)模。

    多家基金研判指出，隨著北向資金逐步回流，國內(nèi)市場將呈現(xiàn)出筑底回升態(tài)勢，當前是布局新一輪反攻行情的較佳時機。受益于逆周期政策加碼的內(nèi)需主導板塊，以及近期活躍度有所回升的科技板塊，成為了公募布局新一輪反攻行情的主要選擇。

    百股漲停創(chuàng)業(yè)板漲逾3%

    滬深兩市7日高開高走，在成長和價值板塊齊齊助推下，展開迅猛攻勢。其中，得益于農(nóng)林牧漁、食品飲料和券商板塊的輪番拉升，滬指以逾2%的漲幅站上了2800點。在半導體、軟件、互聯(lián)網(wǎng)和通訊產(chǎn)業(yè)等科技板塊反攻下，以中小盤股為主導的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲幅更是擴大到3%以上。

    數(shù)據(jù)顯示，7日兩市共有3777只個股上漲，其中，152只個股實現(xiàn)漲停。

    “百股漲停”之下，兩市市值回升到59.19萬億元，較上一交易日的57.68萬億元，增加了1.5萬億元。同時，做多資金的搶籌態(tài)勢也較明顯。7日兩市合計成交7320.83億元，較上一交易日的5723.39億元明顯放量。

    北向資金方面，7日交易額不僅由575.67億元上升到768.88億元，在多頭資金占上風之后，全天錄得126.74億元的凈流入，是2020年以來的單日凈流入的第二高峰值（單日凈流入的最大值為181.89億元，發(fā)生在今年2月3日）。

    長城基金量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊指出，從國內(nèi)市場來看，外資拋售A股、回流美元資產(chǎn)的行為在短期內(nèi)已經(jīng)企穩(wěn)。“近日北向資金也開始逐步回歸A股，國內(nèi)市場呈現(xiàn)出筑底回升的態(tài)勢。”

    長城基金公司副總經(jīng)理、投資總監(jiān)楊建華表示，隨著疫情的逐步緩解、國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)措施的實施，宏觀經(jīng)濟有望平穩(wěn)運行，中國經(jīng)濟長期向好的投資邏輯不變，A股市場仍然會有比較好的結(jié)構(gòu)性投資機會。

    反攻行情迎布局良機

    長盛基金分析指出，近期海外疫情引發(fā)市場震蕩，其通過三條路徑對A股產(chǎn)生影響：一是輸入恐慌情緒，影響風險偏好；二是外需下降，影響資產(chǎn)定價的分子因素；三是北向資金拋售，壓制市場交易量能。

    “當前應警惕海外疫情反復對外需和產(chǎn)業(yè)鏈的影響，但同時也要看到國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)健增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速升級的廣闊前景。”長盛基金認為。

    從中期來看，招商基金認為，疫情導致全球需求走弱，信用風險上升，A股仍存在整固壓力。但是，若考慮到當前權(quán)重板塊的估值已經(jīng)接近歷史底部，指數(shù)整體下行空間也將相當有限。

    從企業(yè)盈利角度出發(fā)，景順長城基金則指出，對大部分上市公司來說，市場對其一季度業(yè)績已有一定預期，只是具體幅度目前仍然較難把握；但另一方面，上市公司與廣大中小企業(yè)相比，其資產(chǎn)負債表、核心競爭力、風險抵御及融資能力均較好，尤其是在部分市場集中度不高的行業(yè)中，份額有望得到提升，“疫情雖然是危機，但同時也是行業(yè)重構(gòu)的機遇。”

    “當前，疫情因素已被逐漸納入了資產(chǎn)定價當中，且相關國家疫情的確診數(shù)量似乎出現(xiàn)了邊際下降跡象。接下來，若在疫苗或特效藥研發(fā)等方面出現(xiàn)利好因素，市場的風險偏好將有望迎來極大提升。從預期角度講，當前是布局新一輪反攻行情的較佳時機。”某權(quán)益基金經(jīng)理對記者說。

    以內(nèi)需板塊和科技股為主路徑

    在反攻路線選擇上，招商基金建議重點關注受益于逆周期政策加碼的內(nèi)需主導板塊，如必選消費、建材和醫(yī)藥等。對于外需占比較高、深度參與全球產(chǎn)業(yè)鏈的行業(yè)及個股，仍以階段性規(guī)避為宜。

    具體到醫(yī)藥板塊，長城醫(yī)療保健基金經(jīng)理譚小兵指出，市場情緒劇烈波動之下，醫(yī)藥板塊因為本身逆周期的防御性及產(chǎn)業(yè)潛在變化帶來的成長性而備受關注。無論是從短期看還是從長期看，醫(yī)藥板塊都充滿機遇。“市場短期的關注點仍集中在疫情期間需求明顯增長的防護工具、新冠肺炎特效藥等方面，這些標的公司的產(chǎn)品供不應求，一季度業(yè)績大概率超預期。因為疫情而備受關注的瑞德西韋和新冠肺炎疫苗研發(fā)成為當前全球的關注焦點，醫(yī)藥創(chuàng)新或迎來長周期的春天。”

    另外，招商研究優(yōu)選擬任基金經(jīng)理賈成東指出，雖然近期TMT、新能源汽車等科技板塊下跌較快，但科技股的長期前景并未發(fā)生變化，5G依然是整個科技投資浪潮的主線所在。

    賈成東認為，由于今年和明年5G手機滲透率逐漸提升，長期看好5G換機潮帶來的機會，例如5G相關的消費電子、半導體；5G后周期應用，如云計算和云游戲，受益于資本開支大幅增長，上游的服務器、光模塊等企業(yè)訂單加速改善。另外，游戲巨頭陸續(xù)推出新產(chǎn)品，游戲行業(yè)也將進入快速發(fā)展期。

    同時，雷俊指出，從ETF的資金動向來看，近期寬基類ETF、科技類ETF受到抄底資金的關注，呈現(xiàn)大幅流入趨勢。投資者們可以關注泛科技的寬基指數(shù)，例如創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，用分散投資的方式來規(guī)避短期主題的波動，從而把握科技股的大趨勢。