在熱點公司股價普遍升至今年以來高位后，資金情緒漸漸回歸平穩，板塊與個股重回結構分化態勢，盤面熱點輪動節奏明顯加快。周二，多只高位熱門股股價回落，引發三大指數集體調整。截至收盤，上證指數報3404.03點，下跌0.04%；深證成指報12973.11點，下跌0.41%；創業板指報2825.13點，下跌0.34%。滬深兩市合計成交11810億元，較前一日放量約500億元。

    部分熱門股遭機構拋售

    昨日，千億市值的防水材料龍頭東方雨虹股價小幅低開，隨后跌幅不斷擴大，開盤約一個小時后觸及跌停。截至收盤，東方雨虹股價跌停，跌停價位留有400余手買單，全天放量成交32.55億元，市值降至1175億元。

    從消息面上看，東方雨虹與所屬的防水材料行業近期均無重大利空發生。而且，公司在6月中旬還上調了相關防水建材產品的價格。由此推斷，資金獲利回吐或是造成東方雨虹股價跌停的主要原因。自3月中旬見底以來，東方雨虹股價持續走強并升至今年以來高位，過去3個多月累計較低點反彈近40%。

    交易所盤后公布的龍虎榜顯示，機構成為當天拋售東方雨虹的主力：賣出前五席位中有4家機構席位，合計賣出4.42億元，其中2家機構賣出額過億元。

    除東方雨虹外，同樣在前期市場反彈中領跑的眼科醫療板塊昨日也起波瀾。興齊眼藥股價小幅低開后迅速走低，收盤遭遇20%幅度跌停，全天成交10.87億元；歐普康視也從今年以來高位顯著回撤，收盤下跌5.63%，成交13.77億元。

    興齊眼藥同樣遭到機構拋售，龍虎榜賣出一側有兩家機構席位現身，合計賣出超8300萬元。

    煤炭龍頭股再創新高

    并非所有熱門股都遭遇回調，市場整體維持此消彼長的輪動格局。煤炭板塊昨日再度發力，產業龍頭陜西煤業股價收漲4%，再創歷史新高，今年以來累計漲幅擴大至88%。蘭花科創、鄭州煤電、中煤能源等漲幅均超5%。

    中國煤炭工業協會新聞發言人張宏近日表示，今年前5個月，全國煤炭產量完成18.1億噸，同比增長10.4%；全國原煤日均產量超過1200萬噸，居歷史高位，全國煤炭供應保障能力大幅增加。

    開源證券認為，今年第二季度，煤炭基本面由“供需雙弱”逐漸向“供緊需增”轉變，預計煤炭產量環比增長有限，進口煤數量和質量呈下滑趨勢，煤價維持高位并環比上漲。在此背景下，主要煤企持續高盈利，煤企下半年業績仍可期待。“大部分煤企擁有高分紅高股息率特征，且多數估值僅5至6倍，安全邊際高，配置價值凸顯。”

    結構焦點轉向半年報業績

    有觀點認為，熱門股走勢分化背后是資金對相關板塊半年報業績預期的分化。一方面，建材等板塊需求受二季度疫情影響，釋放持續延后，供需基本面偏弱運行；另一方面，上游資源品受海外供應緊張支撐，盈利能力普遍維持高位，煤炭、油氣等品種業績有望保持高增長。

    中信建投首席策略官陳果表示，從4月底以來，A股市場總體處于“黃金坑”后的“甜蜜窗口期”，這個階段的特征是基本面邊際改善、金融市場流動性持續改善、風險偏好從極端低位修復。

    “就目前而言，基本面修復仍在持續，穩增長政策仍有發力空間，市場短期或許仍然存在向上慣性。展望未來，需要關注金融市場流動性邊際變化等因素。從結構上看，半年報業績預告季正式展開，因為今年半年報業績分化的可能性較大，市場表現也將進一步聚焦業績高增長或者超預期品種。”陳果稱。

    中金公司預計下半年A股市場以結構性機會為主，業績有支撐的領域可能在市場波動環境中獲得超額收益。根據中金覆蓋股票和分析師預測的不完全統計，二季度盈利增速較高的板塊包括零售、有色金屬、電力電氣設備、煤炭、通信設備等。