■本報記者 張歆

    科創板開板以來，在中國證監會統籌指導下，上交所加緊推進各項配套制度供給。繼科創板重大資產重組配套業務規則公開征求意見后，11月8日，上交所就科創板再融資配套業務規則向市場公開征求意見。

    本次公開征求意見包含兩項業務規則：一是《上海證券交易所科創板上市公司證券發行上市審核規則（征求意見稿）》（以下簡稱《再融資審核規則》），規定了科創板上市公司再融資審核內容與要求、審核程序、小額非公開發行簡易審核程序以及再融資違規行為的自律監管。二是《上海證券交易所科創板上市公司證券發行承銷實施細則（征求意見稿）》（以下簡稱《實施細則》），規定了科創板上市公司配股、增發的主要制度安排，以及非公開發行中，不同類型的發行對象確定機制下，與之相對應的發行承銷業務流程和監管要求。

    本次公開征求意見的兩項規則，是根據中國證監會《科創板上市公司證券發行注冊管理辦法（征求意見稿）》確立的基本原則和制度框架制定的，就科創板再融資發行上市審核、發行承銷業務作出具體規定。為貫徹落實《關于在上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的實施意見》提出的“提高科創板再融資便利性”目標，科創板上市公司再融資相關制度設計，遵循以信息披露為核心的科創板股票發行注冊制理念，以市場化、法治化原則為導向，結合上市公司再融資活動的特點，作出了針對性的優化和完善，包括優化科創板上市公司非公開發行審核程序，大幅縮短審核期限，設置小額非公開發行簡易審核程序，并構建與之相適應的再融資發行承銷業務流程等。與此同時，相關規則也進一步強化了上市公司信息披露義務和中介機構的把關職責，加大了自律監管措施的力度。

    再融資審核規則起草思路方面：一是基本程序比照科創板IPO。二是進一步提高再融資效率。三是發揮再融資審核與持續監管協同優勢。

    《實施細則》的起草思路主要也包括三方面：

    一是厘清科創板上市公司證券發行承銷的基本流程和操作程序，規范上市公司、承銷商、證券服務機構等各參與主體在上市公司證券發行中的權利義務和相關責任，促進科創板上市公司證券發行的實施路徑有章可循、有序規范。

    二是進一步細化科創板上市公司證券發行業務操作的具體措施，對向原股東配售股票、向不特定對象公開募集股份（以下簡稱增發）和非公開發行股份等業務的操作流程、具體要求、報備和披露文件等做出規定。在總結既往監管經驗的基礎上，就增發網下發行可以由發行人與主承銷商自行組織、中止發行后符合相關條件的可以重新啟動發行等作出規定，給予科創板上市公司證券發行一定的靈活性。

    三是強化發行承銷監管，以信息披露為抓手，規定了非公開發行證券發行情況報告書、發行過程和認購對象合規性審核報告、專項法律意見書等文件的信息披露要求，以及各參與主體在科創板上市公司證券發行承銷過程中的禁止性情形和監管措施。