日前召開的證監會2022年系統工作會議強調，突出“穩增長”，不斷提升服務經濟高質量發展能力。數據顯示，聚焦高質量發展，2021年我國股債融資超10萬億元，服務實體經濟實現量質雙升。

    專家認為，2022年，資本市場服務“穩增長”將聚焦三個“更加突出”，即更加突出找準資本市場定位和發力點，助力實現經濟穩定與金融穩定相互支撐、良性循環；更加突出市場功能發揮，統籌推動量的穩步提升和質的持續優化；更加突出提高上市公司質量，著力發揮資本市場“晴雨表”作用。三個“更加突出”將釋放出新勢能。

    服務實體經濟實現量質雙升

    聚焦高質量發展，2021年資本市場服務實體經濟實現量質雙升。

    首先，強化多層次市場股債融資功能發揮。2021年，我國資本市場全年共實現股債融資逾10萬億元。科學合理保持IPO、再融資常態化，其中滬深市場共有481家企業首發上市，同比增長22%；546家上市公司完成再融資，IPO、再融資規模合計達1.5萬億元。上市公司并購重組金額逾1.5萬億元。交易所債券發行8.66萬億元。基礎設施領域公募REITs試點成功落地，為促進存量資產盤活探索新路徑。區域性股權市場制度和業務創新試點范圍穩步擴大。私募基金投資未上市公司股權在投本金逾8萬億元，私募股權和創業投資份額轉讓試點落地實施。

    其次，全面落實中央“六穩”“六保”方針，繼續抓好已出臺支持疫情防控與實體經濟發展措施落地；抓實抓細資本市場支持振作工業經濟運行的18條具體措施，強化直達力和精準性。設立廣州期貨交易所。積極發揮期貨市場服務實體企業作用，配合宏觀部門堅決抑制大宗商品和能源價格過快上漲，上市生豬期貨等4個期貨期權新品種，助力保供穩價。深入推動降費讓利，交易結算場所實現降費9.31億元，有效為市場主體減負。

    再者，大力促進要素資源向科技創新領域集聚。2021年，科創板、創業板共361家企業首發上市，超全市場增量的七成。支持綠色低碳發展，推出碳中和綠色債等創新工具，累計發行綠色債券逾4100億元。抓好資本市場支持重大區域發展戰略措施落地。引導行業機構積極開展結對幫扶等活動，“保險+期貨”服務農戶增量擴面。

    “過去一年，通過一系列強有力的改革手段，資本市場作為承接和服務實體的重要樞紐，為經濟高質量發展提供強有力支持。”巨豐金融研究院院長朱振鑫認為，在實行全面注冊制進程中，隨著改革深入推進，資本市場將更加突出金融服務實體的功能，進一步優化市場生態，促進健全市場化資源配置體制機制，激發市場創新活力。

    “更加突出”找準定位和發力點

    展望新的一年，專家認為，資本市場服務“穩增長”應更加突出找準定位和發力點，助力實現經濟穩定與金融穩定相互支撐、良性循環。

    “‘穩增長’意味著要做到政策穩、市場穩、預期穩，加快出臺完善多層次資本市場體系、穩步推動中長期資金入市等有利于經濟增長的政策，做到力度更大、措施更實。具有收縮效應的政策則應慎重推出。”南開大學金融發展研究院院長田利輝說。

    武漢科技大學金融證券研究所所長董登新認為，找準資本市場定位和發力點，應主動擔當作為，積極融入國家重大戰略，不斷健全服務經濟高質量發展的體制機制，繼續強化資本市場在促進科技、資本和產業循環方面的重要功能，引導資金加大對科技創新、制造業、中小企業等重點領域支持力度。

    找準資本市場定位和發力點，助力實現經濟穩定與金融穩定相互支撐、良性循環，還要科學把握“穩”與“進”的關系。正如證監會主席易會滿所言，全面深化改革開放，強化責任擔當，努力實現“三穩三進”，為穩定宏觀經濟積極貢獻力量。具體而言，突出市場“穩”，突出政策“穩”，突出預期“穩”；在改革上體現“進”，在開放上體現“進”，在服務實體經濟高質量發展上體現“進”。

    “更加突出”市場功能發揮

    專家表示，資本市場服務“穩增長”應更加突出市場功能發揮，統籌推動量的穩步提升和質的持續優化。

    “更加突出市場功能發揮，應堅守科創板‘硬科技’定位，深化創業板改革，建設好北交所，規范發展私募股權和創投基金，穩步擴大區域性股權市場制度和業務創新試點。”中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林說道。

    在董登新看來，突出市場功能發揮應進一步提升期貨市場服務實體經濟的能力。應推動完善期貨品種體系，積極拓展產業客戶參與廣度和深度，發揮期貨市場價格發現和套期保值功能，助力對沖大宗商品和能源價格劇烈波動。

    此外，推動拓寬基礎設施公募REITs試點范圍也亟待提上日程。巨豐投顧投資顧問總監郭一鳴表示，基礎設施公募REITs為我國基建行業提供融資新渠道，也為投資者提供新型投資工具。從長期看，我國基礎設施公募REITs發展空間較大，預計隨著發行規模不斷增長，將吸引更多投資者進入。應加強基礎制度研究，進一步完善優化REITs規則體系，強化REITs業務監管，保障市場長期健康發展。

    “更加突出”提高上市公司質量

    專家認為，資本市場服務“穩增長”應更加突出提高上市公司質量，著力發揮資本市場“晴雨表”作用。

    一方面，上市公司是國民經濟主力軍，對于“穩增長”至關重要，應推動上市公司整體質量進一步提升。接近監管部門人士表示，證監會將繼續堅持黨委同志和交易所理事長分片包干制，堅持分類監管理念，引導上市公司聚焦主業穩健發展，依法通過融資并購做優做強，發揮好示范帶動作用。

    另一方面，繼續穩妥推動風險類公司出清，也是提高上市公司質量的重中之重。在退市問題方面，要堅定不移、敢于擔當、不避矛盾，早排查、早預警、早協調，積極爭取地方黨委政府支持，推動完善破產重整監管機制，在實現“應退盡退”的同時，拓展多元退出渠道，確保退得下、退得穩。

    “退市新規施行一年來，退市類型更加多樣，結構更趨合理，覆蓋范圍更廣。在2021年退市的28家上市公司中，既有財務類、交易類等‘強制退’，也有‘出清式’置換等‘重組退’，退出渠道不斷拓寬。多元化、常態化退市將從暢通‘出口關’助力資本市場開啟高質量發展新征程。”田利輝說。