本報記者 吳曉璐

    “在各項政策的推動下，上市公司創新領跑者地位不斷凸顯。截至2021年底，戰略新興行業上市公司共2129家，占上市公司總數的近半數，集成電路、生物醫藥、高端裝備制造等重要行業已形成集群效應。”2月23日，中國證監會上市部副主任郭俊在“第四屆西城區企業上市主題交流活動”上如是說。

    郭俊表示，下一步，證監會將持續加強推動提高上市公司質量的制度建設，不斷提升監管效能，增強資本市場服務實體經濟的能力，優化支持上市公司創新發展的市場生態，會同地方黨委政府一道，推動上市公司持續領跑創新，加速提質增效。

    近千家上市公司    

    預計2021年凈利潤增長50%以上    

    2020年10月份，國務院印發《關于進一步提高上市公司質量的意見》。郭俊表示，一年多來，證監會制定細化舉措，著力推動優化上市公司結構、完善公司治理、化解重大風險、強化日常監管、打擊市場亂象。各地方、各部委采取務實舉措，形成了推動提高上市公司質量的強大合力。上市公司質量提升各項工作取得積極成效，上市公司總體面貌發生可喜變化。

    一是在國民經濟當中的重要性不斷提升。截至2021年年底，滬深兩市共有上市公司4615家，總市值91.6萬億元，囊括了七成以上國內500強企業，是全國4800多萬家企業主體的佼佼者。上市公司市值位列全球第二位，彰顯了中國經濟的強大實力。實體上市公司數量僅相當于全國規上工業企業總數的1%，但利潤總額相當于其近半數，在國民經濟中占有舉足輕重的地位。

    二是成長性更加凸顯。2021年前三季度，上市公司業績持續穩定修復，實體上市公司營業收入、凈利潤兩年平均增長13.6%、16.5%，遠超同期GDP增速。近千家上市公司預計2021年凈利潤大幅增長50%以上。上市公司借助資本市場的力量實現快速增長，并有力帶動我國經濟持續復蘇。

    三是包容性得到擴展。不同所有制、不同規模的企業在資本市場“同臺競技”，是社會主義市場經濟體制充滿活力的重要體現。科創板、創業板試點注冊制以來，一批在核準制發行條件下無法上市的優質企業登陸資本市場。截至今年1月底，共31家未盈利企業、4家特殊股權架構企業和5家紅籌企業發行上市，改革“試驗田”作用得到較好發揮。

    四是規范性持續提升。一年多來，證監會持續加強對上市公司的培訓，督促“關鍵少數”履職盡責，并啟動了為期2年的公司治理專項行動，進一步強化上市公司規范運作的內生動力。同時，會同有關方面化解制約上市公司高質量發展的風險隱患。存在大股東資金占用、違規擔保問題的上市公司整改完成率超七成，“清欠解保”取得顯著成效；上市公司大股東高比例質押的家數下降至241家，較最高峰減少2/3，全市場股份質押市值占比由最高峰的接近12%降至目前的4.6%，這一困擾市場的突出問題得到大幅改觀。經過各方努力，上市公司發展韌性更足，抵御風險能力更強。

    五是履行社會責任的主動性不斷增強。六成上市公司披露環境保護相關信息，約兩成企業披露為減少其碳排放所采取的措施和效果。新冠肺炎疫情發生以來，上市公司積極捐款捐物，加強核酸檢測和疫苗生產能力，保障物資供應，散發各地的疫情中都能看到上市公司無私奉獻、勇毅“逆行”的身影。在剛剛閉幕的北京冬奧會上，場館建設運行、開閉幕式演出、賽事服務保障、高清視頻轉播、吉祥物“冰墩墩”生產等各環節都有上市公司積極參與。同時，上市公司回報投資者的力度也不斷增強，2021年，上市公司共計分紅1.67萬億元，同比增長17%，分紅規模再創歷史新高，也遠遠超過上市公司同期再融資規模。

    戰略新興行業并購重組單數    

    在全市場占比近四成

    “在提高上市公司質量的過程中，我們堅持把推動創新作為引領發展的第一動力，把提升創新能力作為上市公司質量的重要內涵，通過豐富工具供給和營造良好生態，強化企業創新主體地位，加快創新資本形成，推動上市公司做優做強。”郭俊表示。

    一是優化市場資源配置，助推創新資本形成。近年來，證監會持續優化IPO、再融資、分拆上市等各種市場化機制安排，推動各類資金精準高效轉化為資本。科創板設立和創業板改革進一步暢通了科技、資本和實體的高水平循環，提升了國家“硬科技”實力。大批科創企業發行上市，上市公司結構持續優化。截至2021年底，科創板共有上市公司377家，創業板上市公司數量已超千家。與此同時，暢通資本市場出口，2021年，共有28家上市公司通過各種渠道退出市場，共支持17家公司啟動破產重整。有進有出的市場秩序為創新創業企業發展壯大構建了良好的生態環境，提升了資本市場對創新創業企業的吸引力和適配性。

    二是完善激勵約束機制，加速創新要素集聚。與傳統企業依賴土地、機器等生產要素不同，創新創業企業更多依靠技術、人才等核心要素，更加需要通過制度化安排實現與核心員工的利益綁定，激發員工的創造熱情與奉獻精神。資本市場具有股權激勵、員工持股等風險共擔、利益共享的獨特機制，2021年，滬深上市公司實施股權激勵777家次，相當于前兩年的總和；實施員工持股計劃209家次，同比增長72.7%。據統計，已實施股權激勵的上市公司2018年-2020年凈利潤復合增長23.1%，遠高于未實施公司3.4%的水平。為進一步激發創新活力，證監會在科創板和創業板股權激勵制度方面進行了有益探索和創新。與主板相比，科創板和創業板股權激勵覆蓋面更廣，定價方式更靈活，激勵方式更多元，激勵規模的空間更大。科創板上市公司有過半數實施了股權激勵，股權激勵和員工持股日益成為創新型企業的“必選動作”。

    三是優化并購重組安排，推動企業創新升級。并購重組是企業實現創新轉型的“助推器”。從宏觀層面看，大規模的并購重組活動能夠對一個國家的產業結構產生重大而深遠的影響，每一次并購浪潮都會推動經濟結構的轉型跨越。從中觀和微觀層面看，并購重組是推動各行業和各企業轉型升級的重要力量。近年來，證監會一手抓簡政放權、優化服務，完善分道制審核機制，支持符合國家戰略的高新技術產業和戰略性新興產業相關資產重組上市；一手抓依法監管、嚴格監管，優化科創板和創業板并購重組注冊制審核機制。

    據郭俊介紹，2021年，滬深上市公司并購重組3335單，交易金額1.78萬億元，繼續保持較高水平，其中僅1.2%的交易需要證監會審核或注冊。并購標的中高新技術產業、高端制造業占比顯著提升，戰略新興行業并購重組單數占到全市場并購重組的近四成，上市公司并購重組的“創新”底色更足，“科技”分量更重。

    郭俊表示，在各項政策的推動下，上市公司創新領跑者地位不斷凸顯。截至2021年底，戰略新興行業上市公司共2129家，占上市公司總數的近半數，集成電路、生物醫藥、高端裝備制造等重要行業已形成集群效應。上市公司研發投入占全國企業研發經費的一半以上，2021年前三季度，實體上市公司研發投入同比增長34.5%，遠高于全國研發經費14.2%的增速，動能轉換明顯加快。實體上市公司專利數量同比增長13%，日益成為創新要素集成、科技成果轉化的生力軍。

（編輯 喬川川）