本報記者 邢萌

    9月1日，滬深北交易所發(fā)布《關(guān)于股票程序化交易報告工作有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《報告通知》）和《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《管理通知》），將程序化交易報告制度從可轉(zhuǎn)債擴(kuò)展至股票、基金等交易品種，進(jìn)一步完善程序化交易報告與管理制度，維護(hù)證券市場穩(wěn)定健康發(fā)展，自2023年10月9日起同步施行。

    要點(diǎn)如下：

    1.對程序化交易實施報告管理，未經(jīng)報告的投資者不得進(jìn)行程序化交易。

    2.明確程序化交易、報告主體、報告方式和時限要求、報告信息等內(nèi)容。

    3.對程序化交易投資者的證券交易行為實行實時監(jiān)控，對異常交易行為、高頻交易行為以及在多只證券交易價格或者交易量明顯異常期間程序化交易大量參與的情形等事項予以重點(diǎn)監(jiān)控。

    4.對高頻交易行為進(jìn)行差異化管理。明確最高申報速率或者單日最高申報筆數(shù)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的投資者，交易所予以重點(diǎn)關(guān)注并對投資者額外增加報告事項；同時，交易所可以視情況采取調(diào)整異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加程序化交易報告內(nèi)容等措施。

    具體來看，《報告通知》明確了程序化交易報告的具體要求：明確報告主體，明確報告方式和時限要求，規(guī)定報告信息，強(qiáng)化高頻交易管理，明確會員職責(zé)，明確監(jiān)管要求。

    重點(diǎn)內(nèi)容如下：

    程序化交易，是指通過計算機(jī)程序自動生成或者下達(dá)交易指令參與交易所股票交易的行為，包括按照設(shè)定的策略自動選擇特定的股票和時機(jī)進(jìn)行交易的量化交易，或者按照設(shè)定的算法自動執(zhí)行交易指令的算法交易以及其他符合程序化交易特征的行為。

    程序化交易投資者，是指下列開展股票程序化交易的投資者：

    （一）會員客戶；

    （二）從事自營、做市交易或者資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的會員；

    （三）基金管理公司、保險機(jī)構(gòu)等其他使用本所交易單元進(jìn)行交易的機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱使用交易單元的其他機(jī)構(gòu)）；

    （四）交易所認(rèn)定的其他程序化交易投資者。

    程序化交易投資者應(yīng)當(dāng)報告下列信息：

    （一）賬戶基本信息，包括投資者名稱、證券賬戶代碼、托管會員機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品管理機(jī)構(gòu)等；

    （二）賬戶資金信息，包括賬戶的資金規(guī)模及來源，杠桿資金規(guī)模及來源、杠桿率等；

    （三）交易信息，包括交易策略類型及主要內(nèi)容、交易指令執(zhí)行方式、最高申報速率、單日最高申報筆數(shù)等；

    （四）交易軟件信息，包括軟件名稱及版本號、開發(fā)主體等；

    （五）其他信息，包括會員、投資者聯(lián)絡(luò)人及聯(lián)系方式等；

    （六）交易所規(guī)定的其他信息。

    程序化交易投資者報告的最高申報速率在每秒300筆以上或者單日最高申報筆數(shù)在20000筆以上的，交易所予以重點(diǎn)關(guān)注。除上述規(guī)定信息外，前述投資者還應(yīng)當(dāng)報告下列信息：

    （一）程序化交易系統(tǒng)服務(wù)器所在地；

    （二）程序化交易系統(tǒng)測試報告；

    （三）程序化交易系統(tǒng)發(fā)生故障時的應(yīng)急方案；

    （四）交易所規(guī)定的其他信息。

    程序化交易投資者存在下列情形之一的，交易所可以根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對其采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施：

    （一）未履行報告義務(wù)即開展程序化交易；

    （二）報告信息不符合真實、準(zhǔn)確、完整、及時要求；

    （三）違反本通知的其他情形。

    《報告通知》自2023年10月9日起施行。通知施行前已經(jīng)開展股票程序化交易的投資者，應(yīng)當(dāng)在本通知施行后六十個交易日內(nèi)進(jìn)行報告，其中會員客戶向會員報告后，由會員向交易所報告，會員及使用交易單元的其他機(jī)構(gòu)直接向交易所報告。

    《管理通知》主要是加強(qiáng)程序化交易管理工作，與《報告通知》相互銜接、互為配套，共同組成程序化交易監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排。一是強(qiáng)化明確會員程序化交易管理職責(zé)。二是規(guī)定程序化交易重點(diǎn)監(jiān)控事項。三是明確交易所可以對高頻交易提出差異化管理要求。四是明確監(jiān)管要求。

    重點(diǎn)內(nèi)容如下：

    交易所對程序化交易投資者的證券交易行為實行實時監(jiān)控，對下列事項予以重點(diǎn)監(jiān)控：

    （一）交易所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的可能影響證券交易價格、證券交易量或者交易所系統(tǒng)安全的異常交易行為；

    （二）最高申報速率達(dá)到每秒300筆以上，或者單日最高申報筆數(shù)達(dá)到20000筆以上的交易行為；

    （三）多只證券交易價格或者交易量明顯異常，期間程序化交易大量參與的；

    （四）交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他事項。

    程序化交易投資者最高申報速率達(dá)到每秒300筆以上或者單日最高申報筆數(shù)達(dá)到20000筆以上的，交易所可以視情況采取調(diào)整異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加程序化交易報告內(nèi)容等措施。

    交易所可以根據(jù)自律管理需要，對涉及程序化交易的相關(guān)主體遵守本通知及交易所有關(guān)程序化交易報告通知的情況進(jìn)行現(xiàn)場或者非現(xiàn)場檢查。

    滬深北交易所表示，將堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，持續(xù)抓好相關(guān)監(jiān)管安排等基礎(chǔ)性制度建設(shè)，確保市場各參與主體嚴(yán)格遵守程序化交易報告制度和監(jiān)管安排，持續(xù)加強(qiáng)市場交易行為監(jiān)測監(jiān)控，保護(hù)投資者合法權(quán)益，切實維護(hù)良性健康的市場秩序和生態(tài)。

（編輯 上官夢露）