本報(bào)記者 吳曉璐 邢萌 田鵬

    10月14日，證監(jiān)會(huì)調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度，包括上調(diào)融券保證金比例，調(diào)整戰(zhàn)略投資者配售股份出借等。

    同日，滬深交易所發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化融券交易和轉(zhuǎn)融通證券出借交易相關(guān)安排的通知》，上調(diào)融券保證金比例自10月30日起施行，其他自10月16日起施行。

圖片來源：證監(jiān)會(huì)微信公眾號截圖

    證監(jiān)會(huì)表示，為進(jìn)一步加強(qiáng)融券業(yè)務(wù)逆周期調(diào)節(jié)，證監(jiān)會(huì)經(jīng)充分論證評估，根據(jù)當(dāng)前市場情況，對融券及戰(zhàn)略投資者出借配售股份的制度進(jìn)行針對性調(diào)整優(yōu)化，在保持制度相對穩(wěn)定的前提下，階段性收緊融券和戰(zhàn)略投資者配售股份出借。

    變化一：上調(diào)融券保證金比例

    融券端，將融券保證金比例由不得低于50%上調(diào)至80%，對私募證券投資基金參與融券的保證金比例上調(diào)至100%，發(fā)揮制度的逆周期調(diào)節(jié)作用。同時(shí)督促證券公司建立健全融券券源分配機(jī)制、穿透核查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)融券交易行為管理。

    變化二：對戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整

    出借端，根據(jù)有關(guān)法規(guī)規(guī)定可以對戰(zhàn)略投資者配售股份出借予以調(diào)整，為突出上市公司高管專注主業(yè)，取消上市公司高管及核心員工通過參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃出借，適度限制其他戰(zhàn)略投資者在上市初期的出借方式和比例。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將加大對各種不當(dāng)套利行為的監(jiān)管，扎緊扎牢制度籬笆，進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，對各種違規(guī)行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起，從嚴(yán)從重處罰。

    證監(jiān)會(huì)表示，將持續(xù)強(qiáng)化融券業(yè)務(wù)監(jiān)管，及時(shí)總結(jié)評估融券機(jī)制運(yùn)行效果，并根據(jù)市場情況適時(shí)調(diào)節(jié)，更好發(fā)揮融券機(jī)制的積極作用。

    滬深交易所：上調(diào)融券保證金比例階段性收緊戰(zhàn)投配售股份出借

    為加強(qiáng)融券逆周期調(diào)節(jié)，維護(hù)證券市場交易秩序，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，滬深交易所于10月14日發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化融券交易及轉(zhuǎn)融通證券出借交易相關(guān)安排的通知》（以下簡稱《通知》），在保持制度相對穩(wěn)定的前提下，進(jìn)一步優(yōu)化融券交易和轉(zhuǎn)融通證券出借交易相關(guān)安排。

    《通知》指出，投資者融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于80%。其中，投資者為私募證券投資基金的，融券賣出時(shí)，融券保證金比例不得低于100%。

    此外，《通知》明確，投資者持有上市公司限售股份、戰(zhàn)略配售股份，以及持有以大宗交易方式受讓的大股東或者特定股東減持股份等有轉(zhuǎn)讓限制的股份的，在限制期內(nèi)，投資者及其關(guān)聯(lián)方不得融券賣出該上市公司股票。同時(shí)，發(fā)行人的高級管理人員與核心員工參與戰(zhàn)略配售設(shè)立的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，不得在承諾持有期限內(nèi)出借其獲配的股票。

    另外，《通知》提出，股票首次公開發(fā)行上市后的前五個(gè)交易日，戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，應(yīng)當(dāng)通過非約定申報(bào)方式出借，且出借數(shù)量應(yīng)當(dāng)同時(shí)符合下列要求：一是前五個(gè)交易日內(nèi)單日出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過20%；二是前五個(gè)交易日內(nèi)合計(jì)出借獲配股票數(shù)量占其獲配股票總數(shù)量的比例不得超過50%。戰(zhàn)略投資者出借獲配股票的，不得與融券投資者或者其他主體合謀，鎖定配售股票收益、實(shí)施利益輸送或者謀取其他不當(dāng)利益。

    《通知》指出，證券公司應(yīng)當(dāng)按照穿透原則核查投資者情況，并對投資者融券行為加強(qiáng)管理。應(yīng)對投資者的相關(guān)交易行為進(jìn)行前端核查，嚴(yán)禁參與違規(guī)或?yàn)檫`規(guī)提供便利，發(fā)現(xiàn)投資者交易行為不符合相關(guān)規(guī)定的，不得為其辦理融券或者轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務(wù)。

    滬深交易所表示，各會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)《通知》的相關(guān)要求開展投資者教育，認(rèn)真做好相關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備，并確保業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

（編輯 才山丹）