本報記者 張薌逸 吳曉璐

    在36個城市（地區(qū)）先行實施兩年后，個人養(yǎng)老金制度將于12月15日正式推開至全國。

    12月12日，人力資源和社會保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證監(jiān)會等五部門發(fā)布《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》（以下簡稱《通知》），明確自2024年12月15日起，在中國境內(nèi)參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可以參加個人養(yǎng)老金制度。

    中國證監(jiān)會表示，《通知》的發(fā)布實施是貫徹落實黨的二十大和二十屆二中、三中全會精神，加快發(fā)展多層次多支柱養(yǎng)老保障體系的重要舉措，有利于更好發(fā)揮資本市場財富管理功能，構(gòu)建完善“長錢長投”的政策體系。同時，根據(jù)《通知》要求，中國證監(jiān)會及時優(yōu)化產(chǎn)品供給，將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄。

    中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《證券日報》記者采訪時表示，《通知》結(jié)合試點中遇到的情況提出針對性的舉措，在前期試點的基礎(chǔ)上豐富個人養(yǎng)老金產(chǎn)品種類、增加提前領(lǐng)取個人養(yǎng)老金情形，切實完善個人養(yǎng)老金制度，有助于吸引廣大投資者積極參與個人養(yǎng)老金相關(guān)投資。

    對制度進(jìn)行有針對性的優(yōu)化

    個人養(yǎng)老金制度試點實施兩年來總體運行平穩(wěn)，開戶人數(shù)穩(wěn)步提升，產(chǎn)品不斷豐富。

    在先行工作取得積極成效的同時，個人養(yǎng)老金制度也存在優(yōu)化空間。現(xiàn)有的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品吸引力有待提升、個人養(yǎng)老金領(lǐng)取靈活度不足等問題影響了個人投資者的參與積極性，“開戶熱、繳存冷”的現(xiàn)象在試點地區(qū)普遍存在。

    對于上述問題，《通知》提出了有針對性的優(yōu)化措施。

    具體而言，在產(chǎn)品種類方面，《通知》明確將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍；將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄，推動更多養(yǎng)老理財產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，國債適合風(fēng)險偏好較低的投資者，指數(shù)基金則有望為追求較高收益的投資者提供更多機(jī)會。通過納入國債、特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金等更多元化的投資選項，個人養(yǎng)老金制度能夠滿足不同風(fēng)險偏好的投資者需求，提高吸引力。

    針對“開戶熱、繳存冷”，《通知》提出，金融機(jī)構(gòu)依法依規(guī)開展個人養(yǎng)老金投資咨詢服務(wù)，根據(jù)個人投資風(fēng)險偏好和年齡等特點，推薦適當(dāng)?shù)膫€人養(yǎng)老金產(chǎn)品。鼓勵金融機(jī)構(gòu)在與參加人協(xié)商一致的情況下，探索開展默認(rèn)投資服務(wù)。

    個人養(yǎng)老金領(lǐng)取靈活度也有所提升。《通知》明確，參加人患重大疾病、領(lǐng)取失業(yè)保險金達(dá)到一定條件或者正在領(lǐng)取最低生活保障金的，可以申請?zhí)崆邦I(lǐng)取個人養(yǎng)老金。

    “允許在特定情況下提前領(lǐng)取個人養(yǎng)老金，體現(xiàn)了制度靈活性的增加，這能夠減輕投資者對繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金的顧慮。”田利輝稱。

    首批納入85只權(quán)益類指數(shù)基金

    據(jù)悉，首批納入的85只權(quán)益類指數(shù)基金包含跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品78只、跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品7只，涉及滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、深證100指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。相關(guān)產(chǎn)品均增設(shè)專門份額，并實施管理費、托管費優(yōu)惠安排。

    中國證監(jiān)會表示，個人養(yǎng)老金具有長期性、持續(xù)性和規(guī)模性，通過積極投資資本市場，有利于分享實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果，助力長期保值增值。公募基金行業(yè)作為資本市場的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者代表，目前已受托管理各類養(yǎng)老金資產(chǎn)超6萬億元，創(chuàng)造了良好的長期收益，積累了豐富的管理經(jīng)驗。后續(xù)，中國證監(jiān)會將強(qiáng)化個人養(yǎng)老金投資公募基金業(yè)務(wù)監(jiān)管，督促公募基金管理人持續(xù)提升管理和服務(wù)能力，更好支持個人養(yǎng)老金高質(zhì)量發(fā)展。

    金融機(jī)構(gòu)需提升創(chuàng)新能力

    “未來，隨著人口結(jié)構(gòu)變化、居民價值投資理念不斷成熟、個人養(yǎng)老產(chǎn)品體系持續(xù)擴(kuò)容，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)將進(jìn)入快速發(fā)展階段。”光大銀行金融市場部研究員周茂華認(rèn)為。

    婁飛鵬表示，個人養(yǎng)老金制度推開至全國后，金融機(jī)構(gòu)需要繼續(xù)做好相關(guān)工作，開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新，提高個人養(yǎng)老金制度實施成效。

    針對金融機(jī)構(gòu)，《通知》提到，提高金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平。商業(yè)銀行要健全線上線下服務(wù)渠道，為參加人變更資金賬戶開戶銀行、領(lǐng)取個人養(yǎng)老金等提供更多個性化服務(wù)。

    周茂華表示，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品既需要突出“養(yǎng)老保障”屬性，也要提升產(chǎn)品收益吸引力，這對金融機(jī)構(gòu)提出了較高要求。金融機(jī)構(gòu)需要提升創(chuàng)新能力，不斷豐富養(yǎng)老金投資產(chǎn)品體系，以更好滿足多元化、個性化需求。