本報記者 田鵬 孟珂 毛藝融

    9月19日，上交所、深交所和北交所（以下統(tǒng)稱“滬深北證券交易所”）發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化債券購回業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡稱《通知》），旨在進(jìn)一步優(yōu)化和規(guī)范公司債券（含企業(yè)債券）購回業(yè)務(wù)，豐富債務(wù)管理工具，促進(jìn)通過市場化、法治化、多元化方式優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)、化解公司債券信用風(fēng)險，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

    《通知》明確，債券購回指購回方通過要約、二級市場交易方式，以現(xiàn)金購回發(fā)行人在滬深北證券交易所上市掛牌的存量公司債券。資產(chǎn)支持證券購回參照適用，而滬深北證券交易所上市公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的債券購回不適用。

    在購回方規(guī)定方面，要約購回的購回方包括發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方以及符合滬深北證券交易所規(guī)定的第三方；交易購回的購回方包括發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方，關(guān)聯(lián)方按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》確定。

    《通知》要求，各購回業(yè)務(wù)參與主體應(yīng)遵循平等、自愿、公平、合理原則，承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險，確保材料真實(shí)準(zhǔn)確完整，履行內(nèi)部決策程序，做好內(nèi)幕信息管理，不得從事違法違規(guī)活動損害債券持有人權(quán)益。

    對于要約購回，《通知》提出，其發(fā)出、單價或定價方式、比例、實(shí)施安排等通常應(yīng)符合《上海證券交易所債券自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第4號——公司債券和資產(chǎn)支持證券信用風(fēng)險管理》/《深圳證券交易所公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第3號——信用風(fēng)險管理》/《北京證券交易所公司債券存續(xù)期監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第3號——信用風(fēng)險管理》相關(guān)規(guī)定。但債務(wù)重組類要約購回，可基于債券持有人會議協(xié)商結(jié)果或依據(jù)破產(chǎn)和解協(xié)議、破產(chǎn)重整計劃等開展差異化要約購回，對相關(guān)安排進(jìn)行差異化設(shè)置。購回方還可聘請財務(wù)顧問協(xié)助業(yè)務(wù)實(shí)施。

    在二級市場交易購回方面，《通知》明確，當(dāng)公司債券交易價格出現(xiàn)債券收盤價較此前第20個交易日當(dāng)日收盤價跌幅達(dá)到5%等情形時，購回方為平抑市場波動等可進(jìn)行交易購回。多只債券同時出現(xiàn)相關(guān)情形，購回方可合理確定不同安排，且交易購回應(yīng)采用匹配成交、點(diǎn)擊成交或者競買成交方式。

    此外，《通知》還對標(biāo)的債券持有人權(quán)利受限情形、購回方禁止開展業(yè)務(wù)的期間、購回方案編制與報送、信息披露、受托管理人職責(zé)、購回債券處理、轉(zhuǎn)讓安排以及違規(guī)處理等方面做出了詳細(xì)規(guī)定。

    《通知》強(qiáng)調(diào)，內(nèi)容與《債券信用風(fēng)險管理指引》規(guī)定不一致的，適用《通知》，并自發(fā)布之日起施行。