隨著2018年中央一號文件2月4日新鮮出爐，加之全國寒冷天氣持續和春節臨近，通脹預期有所升溫。市場人士指出，受政策刺激和通脹預期等利好因素影響，春節前后市場或仍有投資機會，建議投資者可重點關注一號文件帶動下，契合鄉村振興戰略的大農業板塊投資機會。普通投資者可借道相關主題基金，如國泰大農業股票基金，布局通脹預期下短期價格有望走強的農業細分子行業的投資機會。

    公開信息顯示，改革開放以來第20個、新世紀以來第15個指導“三農”工作的中央一號文件2月4日由新華社發布。文件題為《中共中央國務院關于實施鄉村振興戰略的意見》，對實施鄉村振興戰略進行了全面部署。文件從提升農業發展質量、推進鄉村綠色發展、繁榮興盛農村文化、構建鄉村治理新體系、提高農村民生保障水平、打好精準脫貧攻堅戰、強化鄉村振興制度性供給、強化鄉村振興人才支撐、強化鄉村振興投入保障、堅持和完善黨對“三農”工作的領導等方面進行了安排部署。

    統計數據顯示，歷史上農業板塊在一號文件發布前上漲次數和幅度均表現一般，平均漲幅基本與大盤持平。然而，在一號文件公布之后，農業板塊股價表現較為出眾，顯著超越大盤。而且，隨著間隔日期延長，其超額收益越高。

    據上證報資訊統計，2004年以來的14年中，一號文件發布日期前5個交易日，農林牧漁板塊累計8次取得了超額收益，有6次跑輸了大盤指數。自2004年以來的14次，農業板塊平均漲幅分別達1.58%、5%和7.87%，超過同期滬深300指數漲幅分別為0.32、1.51和5.22個百分點。同時，數據顯示出隨著間隔時間加大，超額收益也增大的規律。其中一號文件公布后的20個交易日內，農林牧漁板塊14次全部實現上漲，明顯跑贏同期大盤。

    興業證券研報指出，一號文件或以“鄉村振興”為主題，根據市場歷史的表現，一般涉及以下主題機會：農業供給側改革、玉米產業鏈受益；土地流轉、農墾板塊受益；環保治理主題、轉基因主題等。根據目前市場風險偏好，各主題板塊中，龍頭股的機會更大。

    資料顯示，國泰大農業股票基金是市場上為數不多、主投大農業板塊的產品。在投資策略上，該基金淡化大類資產配置，側重在大農業主題各子行業間進行靈活配置，其涉及的子行業廣泛，并從子行業的成長性和空間、景氣度、估值水平等多個維度進行靈活、合理、高效配置。同花順ifinD數據顯示，該基金由明星基金經理程洲擔綱管理，自去年6月15日成立以來，截至2018年2月2日，累計凈值達到1.129。

    對于后市行情，程洲表示，宏觀經濟增速的回落，以及去杠桿、去泡沫的監管政策或將會限制資本市場出現系統性的機會，但無論是宏觀經濟還是資本市場，穩定運行都是管理層所期望的，因此市場出現大幅波動的概率比較小，分化的結構性行情會是市場運行的主要特征。在操作方面，繼續布局大農業領域各個細分行業的龍頭企業。