東方財富Choice數據顯示，今年以來機構投資者調研了77家華為概念公司，其中獲得10家以上機構調研的公司有52家，獲得50家以上機構調研的公司有20家。

    業內分析認為，5G時代到來，隨著華為公司業績增長以及華為扶持國內供應商，未來有望推動華為產業鏈相關公司業績增長。

    12家公司獲超100家機構調研

    東方財富Choice數據顯示，截至12月6日記者發稿時，今年以來，有12家華為概念公司獲得100家以上機構密集調研，分別為歌爾股份、京東方A、立訊精密、滬電股份、信維通信、中科創達、卓勝微、神州信息、金卡智能、華工科技、深南電路、飛榮達。

    安信證券、廣發基金、工銀瑞信基金、中金資本等394家機構密集調研京東方A。京東方A是華為智能手機屏幕供應商之一，京東方A在調研中表示，目前公司柔性AMOLED顯示產品已供貨華為等一線品牌客戶。10月份京東方A披露，華為是公司重要合作伙伴，公司供應華為多款旗艦產品，如為華為MateX折疊屏手機供應柔性AMOLED產品。

    新時代證券認為，公司LCD業務兼具周期和成長屬性，公司在高世代面板產線上具有明顯優勢，未來隨著市場對大尺寸面板需求的增加，有望進一步搶占更多市場份額；在OLED方面，公司打破三星的壟斷，成為繼三星后的第二大AMOLED面板廠，產能釋放后需求確定性強。

    393家機構調研立訊精密。僅10月31日，立訊精密董事長、總經理王來春等高管在立訊精密位于江蘇昆山的子公司接待70家機構調研。蘋果和華為均是立訊精密客戶，立訊精密獲得華為“2018全球核心供應商金獎”。

    立訊精密表示，隨著5G時代的到來，公司基站天線、濾波器及數據中心互聯產品將具備充分的市場競爭力。新時代證券認為，公司作為國內首屈一指平臺型“精密智造”企業，將充分受益消費電子創新、IoT設備、5G通信以及汽車電子等大趨勢發展。

    滬電股份主營業務是印制電路板（PCB），華為是公司客戶之一。公司5G用PCB已批量出貨。今年6月太平洋證券指出，目前以華為為代表的中國通信設備商的核心主設備及模塊、傳輸設備用PCB供應鏈相對封閉，滬電股份、深南電路、生益電子三家占據超過70%的份額。

    此外，今年以來147家機構調研華工科技。華工科技在回復投資者提問時披露，公司全資子公司華工正源今年再次獲得華為金牌供應商稱號，是光器件領域唯一一家獲此獎項的高科技企業。公司向華為提供光模塊產品，無線系列產品占比在三成以上，公司25G光模塊產品是國內首個通過華為認證，并已獲得華為訂單。

    華為概念公司備受資本關注

    國泰君安認為，在華為產業鏈環節中，集成電路設計、存儲芯片、PCB、連接器和光模塊5個子行業的市場空間相對較大，增速較快。5G時代下通信建設、智能手機以及物聯網、車聯網等應用將帶來廣闊成長空間。

    從華為公司業績來看，截至2019年第三季度，華為公司實現銷售收入6108億元，同比增長24.4%；凈利潤率為8.7%。華為已和全球領先運營商簽定了60多個5G商用合同，40多萬個5GMassiveMIMOAAU發往世界各地。

    今年7月，華為創始人兼總裁任正非接受媒體采訪時指出，華為今年5G的供應量是60萬個基站，明年可能會達到150萬個。

    從智能手機業務來看，根據Gartner報告指出，2019年第三季度全球智能手機銷售量前五名中，華為是唯一一家實現兩位數增長的廠商。華為在第三季度共售出6582萬部手機，同比增長26%。

    目前，華為持續在5G手機上發力。11月1日華為Mate30系列5G版手機上市，12月5日榮耀V30系列5G手機銷售，12月5日華為nova6系列5G手機發布。長城國瑞證券指出，華為通過“華為”和“榮耀”雙品牌，布局以智能手機為核心的華為生態，這也成為培育中國電子產業鏈的核心力量之一。

    二級市場上華為概念公司備受資本追捧。截至12月6日，東方財富Choice數據收錄了130家華為概念公司。今年以來110家華為概念公司股價（前復權）區間漲幅為正值，其中59家華為概念公司股價漲幅超過50%，33家華為概念公司股價漲幅超過100%。

    產業鏈公司將受益

    中航證券認為，從短期來看，5G建設投資進入加速期，尤其是基站、天線、光模塊等產業有望迎來量價齊升，持續看好通信產業鏈；從中長期來看，基礎元器件國產替代趨勢愈發明顯。隨著華為開始支持國內供應商，國內上游核心材料、半導體元器件等技術壁壘較高的領域受益最大，未來有望推動華為產業鏈上公司業績快速增長。

    飛榮達目前主要從事電磁屏蔽材料及器件、導熱材料及器件、基站天線及相關器件及防護功能器件等業務，客戶包括華為、諾基亞、中興、微軟、三星等。公司控股子公司博緯通信在場館天線、4.5G的特種天線、massiveMIMO天線有較強的技術積累。今年以來，東方證券、國投瑞銀基金、平安資產等110家機構前來該公司調研。

    今年前三季度飛榮達實現營收16.75億元，同比增長84.72%。11月初在接受機構投資者調研時，飛榮達表示，報告期內華為銷售占比大概20%多。手機終端的增長一方面是三星手機今年在供貨，另一方面是華為客戶的增量；通信設備的增長主要是有一些國產化的替代。

    中原證券分析師唐俊男指出，華為供應鏈國產替代正當時。在手機供應鏈方面，目前已有國產化趨勢，建議關注新進入華為產業鏈的龍頭公司；PCB、光模塊、濾波器、天線相對技術壁壘較低，國產替代能力強，可關注相關領域頭部企業；建議關注新進入華為供應鏈且市場規模較大，目前華為收入占比較小但未來有望擴大其影響力的公司。

    卓勝微專注于射頻前端芯片領域的研究、開發與銷售，主要向市場提供射頻開關、射頻低噪聲放大器、射頻濾波器等射頻前端芯片。公司于2019年上半年通過華為供應鏈管理部門對公司業務資質、技術能力、產品性能、研發管理與質量體系、成本競爭力、交付能力等一系列綜合考核成為華為合格供應商。9月26日卓勝微表示，公司已為華為供貨并產生收入。

    在多家券商研報中，卓勝微被稱為射頻龍頭。國信證券認為，卓勝微是國內射頻芯片領域隱形冠軍，空間來自射頻大平臺。未來5G產品需求升級帶動射頻產品升級趨勢下，公司有望實現國產替代，從而獲得較好的盈利能力。

    長城國瑞證券認為，華為的國產替代化戰略將有望帶來類似于蘋果產業鏈一樣的產業盛宴，在華為的培育之下，中國電子產業有望迎來一波質變式發展。