三季度更看好科技成長主線

    隨著6月行情收官，日前多家券商陸續披露7月投資組合。其中有哪些“金股”得到了券商普遍認可，哪些板塊有望獲取超額收益？數據顯示，7月券商推薦投資組合中，伊利股份、五糧液最被看好，推薦的券商分別有7家和5家；此外，美的集團、雙匯發展、中信證券、浪潮信息、比亞迪、東方日升被推薦次數也較多。對于后市行情走向，多家券商認為三季度A股指數級別風險不大，看好科技成長方向。

    7月投資組合出爐

    據不完全統計，截至7月2日，已有25家券商公布7月投資組合，推薦的百余只股票覆蓋食品飲料、電子、汽車、家電、通信、傳媒、醫藥、非銀金融、銀行等數十個細分領域。整體來看，7月券商推薦“金股”中大消費占比較重。

    從個股來看，7月最被券商看好的是伊利股份，其同時出現在國元證券、太平洋證券、民生證券、東莞證券、川財證券、中銀證券、光大證券的推薦組合中，受關注程度可見一斑。緊隨其后，五糧液被新時代證券、申萬宏源、長城證券、開源證券、西南證券列為7月投資金股。

    從推薦理由看，光大證券指出，常溫液態奶的渠道庫存壓力已經基本緩解，伊利股份作為龍頭公司在新冠肺炎疫情期間繼續搶占市場份額，預計常溫液態奶收入環比加速。新時代證券認為，2020年五糧液繼續深化數字化“精細化內裝修”，批價提升目標積極，機制改善已內化為其長期競爭優勢。

    數據顯示，7月“金股”中被推薦次數較多的還有美的集團、雙匯發展、中信證券、浪潮信息、比亞迪、東方日升，均被3家以上券商聯合推薦，分行業梳理，這些股票分屬于家電、食品、券商、電腦硬件、汽車、半導體板塊。

    三重驅動力推動

    7月2日，A股三大指數集體飄紅，滬綜指高開高走向3100點發起沖擊，兩市成交突破萬億元大關。展望三季度行情，多家券商認為，A股指數級別風險不大，看好科技成長大方向，建議關注中報預告和中報披露窗口期。

    “外資增配中國資產的趨勢不會輕易改變，對于A股資金面沖擊有限。在增量資金預期與資本市場改革預期推動下，A股指數級別風險不大，核心矛盾不在于倉位而在于結構。”國盛證券指出，推動行情回歸科技主線存有三重驅動力：首先是近期海外釋放出緩和信號，短期內有望緩解外部環境對科技板塊的制約；其次是下半年科技成長板塊景氣度有望邊際改善；三是近期科技創新政策持續加碼，將進一步助力科技行情。

    中銀證券表示，二季度基本面環比改善趨勢延續，未來內需有望逐步探底回升。就流動性而言，整體環境維持合理充裕，但解禁高峰或帶來資金面壓力。同時，7月海外疫情反復可能帶來風險偏好波動。

    在天風證券看來，三季度是中報預告和中報密集披露的窗口期，從以往經驗來看，6月至8月個股超額收益與中報景氣度（扣非利潤增速）的相對高低密切相關，同時考慮到目前市場主要增量資金仍然圍繞爆款基金和外資，以及經濟恢復環境尚存不確定性（政策謹慎、疫情反復、南方雨水等），三季度配置策略仍以高景氣的消費和科技為主。

    行業配置上，興業證券建議把握藍籌搭臺+成長唱戲兩個方向。看好創新科技成長大方向，尤其是硬科技，包括5G應用（云、視頻等）、信創、半導體鏈條、新能源車鏈條、面板景氣等；另外，在“持久戰”的大背景下，建議關注增量資金流入，以及產業穩定性、抗壓性等因素。