千呼萬喚始出來，備受業(yè)內(nèi)關(guān)注的2020年證券公司分類結(jié)果火熱出爐。年度分類評級的結(jié)果也讓券商們喜憂參半，一些評級被上調(diào)的券商已經(jīng)在微信公眾號曬出今年優(yōu)秀的評級。

    “金融1號院”整理分析2020年證券公司分類結(jié)果發(fā)現(xiàn)，2020年全行業(yè)共有98家證券公司參與此次分類評價，與2019年總數(shù)相同，但名單卻發(fā)生了變化。2020年新增加了摩根大通、野村東方，兩家券商評級均為BBB；廣州證券被中信證券收購后改名為中信證券華南，已與母公司中信證券合并評價，而華信證券于2019年11月15日被證監(jiān)會決定撤銷全部業(yè)務(wù)許可，從2020年名單中剔除。

    首先，我們先了解一下具體的評級劃分。根據(jù)《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》，證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個級別。A、B、C三大類中各級別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)業(yè)務(wù)活動與其風(fēng)險管理能力及合規(guī)管理水平相適應(yīng)的相對水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險可能超過公司可承受范圍及因發(fā)生重大風(fēng)險被依法采取風(fēng)險處置措施的公司。

    分類大考評級出爐

    2020年，證券公司分類結(jié)果中，A類AAA級仍虛位以待，有47家證券公司獲得A類評級，去年為38家，增加了9家；39家證券公司獲得B類評級，去年為50家，減少了11家；11家證券公司獲得C類評級，去年為8家，增加了3家。D類評級為1家，還是網(wǎng)信證券，較去年減少1家，減少的是華信證券。

    制表人：李文/周尚伃

    47家A類

    今年，A類評級的券商擴(kuò)充至47家，較去年新增類9家。這其中，恒泰證券、長江證券的評級均從去年的CCC上調(diào)至A，上調(diào)了4級。東莞證券、西部證券的評級均從去年的B上調(diào)至A，上調(diào)了3級。

    而目前，券商最高評級為AA，今年有15家券商入圍，其中有6家券商評級上調(diào)為AA。上調(diào)幅度最大的券商為安信證券，評級從去年的BBB上調(diào)至AA，其余5家券商評級均是由A上調(diào)至AA。這15家評級為AA的券商中，除平安證券外，其余14家均為上市券商。當(dāng)然，也有券商評級從去年的AA下調(diào)至A。

    制表人：李文/周尚伃

    32升，25降

    從整體變動情況來看，有57家券商的評級相較于2019年發(fā)生了變化，其中有32家成功“升級”。從上調(diào)角度來看，國融證券表現(xiàn)最為出色，評級由2019年的C上調(diào)5級至BBB。長江證券、恒泰證券、九州證券均被上調(diào)4級，還有4家券商被上調(diào)了3級，6家券商被上調(diào)了2級，18家券商被上調(diào)了1級。

    此次分類評級的提升，直接降低了證券公司投資者保護(hù)基金繳納數(shù)額，有效節(jié)省了運營成本。國融證券相關(guān)負(fù)責(zé)人向“金融1號院”表示，“本次評級結(jié)果對于國融證券擴(kuò)大現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模、擴(kuò)大與外部金融機(jī)構(gòu)合作的業(yè)務(wù)范圍、拓寬合作渠道等方面均會帶來積極影響。”

    某證券則直接在微信公眾號“拉起橫幅”慶祝重回A類。某證券表示，這是自2015年之后，某證券再次重回A級券商行列。但需注意的是，證監(jiān)會明確表示，分類結(jié)果主要供證券監(jiān)管部門使用，證券公司不得將分類結(jié)果用于廣告、宣傳、營銷等商業(yè)目的。

    從下調(diào)方面來看，共有25家券商評級被下調(diào)。其中，江海證券被下調(diào)5級至C，金元證券被下調(diào)4級至CC，還有6家券商被下調(diào)2級。這其中，有5家券商被調(diào)出A類評級，

    制表人：李文/周尚伃

    信息技術(shù)投入指標(biāo)受關(guān)注

    7月10日，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于修改<證券公司分類監(jiān)管規(guī)定>的決定》，優(yōu)化了信息技術(shù)投入的評價方式，將“信息系統(tǒng)建設(shè)投入排名”絕對數(shù)指標(biāo)，調(diào)整為“證券公司信息技術(shù)投入金額位于行業(yè)平均數(shù)以上，且投入金額占營業(yè)收入的比例位于行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分”，以更好地體現(xiàn)證券公司對信息技術(shù)投入的重視程度。

    8月21日，證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的研究報告》（下稱《報告》）?！秷蟾妗方ㄗh優(yōu)化證券公司分類評價信息技術(shù)投入指標(biāo)，完善加分標(biāo)準(zhǔn)，提高非運維投入在評價指標(biāo)中的權(quán)重。《報告》還指出與銀行、保險等其他金融機(jī)構(gòu)以及國際投行同業(yè)相比，我國證券行業(yè)在信息技術(shù)投入方面的力度依然稍顯不足，部分證券公司的信息技術(shù)投入僅能覆蓋正常的運維成本，用于科技創(chuàng)新的投入捉襟見肘。

    據(jù)統(tǒng)計，2019年度，98家證券公司中信息技術(shù)投入額在1億元以下的有46家，占比為47%，其中有17家信息技術(shù)投入額在5000萬元以下。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年我國銀行業(yè)、保險業(yè)的信息技術(shù)投入分別為1730億元、330億元，是證券行業(yè)信息技術(shù)投入的8.44倍、1.61倍。

    今年，有不少券商因信息技術(shù)指標(biāo)加分。據(jù)“金融1號院”記者測算，從“證券公司信息技術(shù)投入金額位于行業(yè)平均數(shù)以上，且投入金額占營業(yè)收入比例位于行業(yè)前5名、前10名、前20名的，分別加2分、1分、0.5分”這項指標(biāo)來看，2019年券商信息技術(shù)投入金額平均數(shù)為22112萬元，平均數(shù)以上的為排名前24位的券商，但疊加投入金額占營業(yè)收入的比例后，僅有20家券商可獲得該項目加分。

    從具體加分情況來看，東方財富、平安證券、東方證券、安信證券、中泰證券5家券商可獲得2分的加分；方正證券、興業(yè)證券、華泰證券、財通證券、中金公司5家券商可獲得1分的加分；國信證券、東吳證券、國金證券、東興證券、廣發(fā)證券、長江證券、招商證券、海通證券、國泰君安、中信建投10家券商可獲得0.5分的加分。

    我們來具體看看，上述被加分的券商今年的具體評級情況如何？

    制表人：李文/周尚伃

    在券商新的分類評價指標(biāo)體系下，光大證券、中國銀河、中信證券、申萬宏源的信息技術(shù)投入金額雖然都在行業(yè)平均數(shù)之上，但投入金額占營業(yè)收入的比例排名第21-24位，不滿足前20名的加分條件，因此不能進(jìn)行加分。

    從券商信息投入占營收的比重來看，東方財富2019年的信息技術(shù)投入金額占營業(yè)收入的比例最高，為25.01%，領(lǐng)先第二位11個百分點，其2019年的信息技術(shù)投入金額為4.22億元，排名第18位。東方財富在2019年年報中稱，2020年將進(jìn)一步加大研發(fā)創(chuàng)新投入，夯實技術(shù)積累基礎(chǔ)，提升服務(wù)能力和水平，提升用戶體驗，增強(qiáng)用戶黏性和忠誠度，進(jìn)一步鞏固和提升公司核心競爭力，努力實現(xiàn)公司可持續(xù)健康發(fā)展。

    對于分類評價指標(biāo)體系，華西證券研究所所長魏濤認(rèn)為，“信息技術(shù)在分類評價修訂中的重要性提升，多處指標(biāo)體現(xiàn)了科技賦能券商風(fēng)險管理的水平。例如，風(fēng)險管理能力指標(biāo)方面，增設(shè)新指標(biāo)考察風(fēng)險管理實現(xiàn)全面覆蓋境內(nèi)外子公司、各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)逐日系統(tǒng)化采集、各類風(fēng)險控制指標(biāo)T+1日計量與報告、自營賬戶風(fēng)險指標(biāo)實時系統(tǒng)化監(jiān)測，體現(xiàn)了科技賦能風(fēng)險管理的導(dǎo)向；另外，風(fēng)險管理能力評價指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)方面，補(bǔ)充‘異常交易監(jiān)測有效性’指標(biāo)，體現(xiàn)出科技賦能交易檢測的導(dǎo)向”。