證券時(shí)報(bào)記者 王林鵬

    國(guó)內(nèi)液化天然氣市場(chǎng)行情呈連續(xù)上漲模式，漲價(jià)勢(shì)頭不減，多地已漲至3700元/噸上方，尤其是內(nèi)蒙、寧夏、陜西、山西、新疆等北方地區(qū)漲幅明顯。

    生意社數(shù)據(jù)顯示，液化天然氣最新均價(jià)為3540元/噸，一個(gè)月前天然氣價(jià)格降到階段最低點(diǎn)時(shí)的均價(jià)在2350元/噸附近，最新均價(jià)的上漲幅度達(dá)到了50.6%。尤其是節(jié)后，液化天然氣漲價(jià)速度明顯加快。

    隨著旺季到來(lái)，下游需求提升，根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格信息，北方市場(chǎng)天然氣價(jià)格相比南方較高，需求增長(zhǎng)也更快。寧夏宏興10月27日的液化天然氣出廠價(jià)格高達(dá)3720元/噸，新疆、內(nèi)蒙古的市場(chǎng)需求也快速增長(zhǎng)，目前市場(chǎng)價(jià)格也已經(jīng)到了3700元/噸之上，同期四川達(dá)州市匯鑫能源有限公司的液化天然氣價(jià)格為3180元/噸，也處于漲價(jià)的趨勢(shì)中。

    10月20日起，原料氣基準(zhǔn)價(jià)上調(diào)0.1元/方至1.38元/方，再次提振市場(chǎng)，同時(shí)進(jìn)口氣價(jià)格也呈上漲走勢(shì)，帶動(dòng)液化天然氣市場(chǎng)上漲氛圍。目前北方部分城市已經(jīng)開(kāi)始供暖，需求預(yù)期增加，下游補(bǔ)貨積極。根據(jù)終端反饋，廠商庫(kù)存沒(méi)有積壓，走貨順暢，市場(chǎng)整體行情良好，促使價(jià)格節(jié)節(jié)攀升。此外，節(jié)后山東、山西多地工廠停產(chǎn)，出現(xiàn)供應(yīng)緊張情況，也客觀上加劇了供需矛盾。

    液化天然氣價(jià)格上漲的背后有上游價(jià)格上漲導(dǎo)致成本增加的影響。國(guó)內(nèi)中石油等供應(yīng)商對(duì)各地氣源的原料氣進(jìn)行提價(jià)，直接拉抬了成本支出；國(guó)際運(yùn)力不足、缺貨等影響下，國(guó)際現(xiàn)貨到岸價(jià)格連續(xù)上漲，進(jìn)口氣成本增加。綜合影響之下，國(guó)內(nèi)國(guó)際成本面的上漲，也是助推國(guó)內(nèi)液化天然氣價(jià)格集體上漲的原因之一。

    天然氣需求快速增長(zhǎng)

    目前，東北及內(nèi)蒙部分地區(qū)已經(jīng)開(kāi)始供暖，天然氣市場(chǎng)的需求也逐漸走高。特別是今年“煤改氣”民生工程的深入實(shí)施，加速了市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)。發(fā)改委表示，將繼續(xù)加大對(duì)北方清潔取暖七個(gè)省市的資源供應(yīng)支持，有序保障“煤改氣”用氣需要；加大對(duì)北方地區(qū)重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)用戶(hù)的供應(yīng)保障力度。環(huán)保要求也客觀促進(jìn)了天然氣需求的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)10月底將會(huì)釋放可觀的“氣代煤”需求。

    今年的冷冬推動(dòng)天然氣供暖和采暖需求上升，全國(guó)需求提前進(jìn)入增長(zhǎng)模式。2016到2018年，我國(guó)清潔取暖工作加快推進(jìn)，北方城市清潔取暖面積快速增加，天然氣供暖占比從不到17%提高至31%。

    全球天然氣供需轉(zhuǎn)向收緊，對(duì)國(guó)內(nèi)的天然氣市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。我國(guó)天然氣供應(yīng)的很大份額來(lái)自海外進(jìn)口，全球市場(chǎng)的波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)影響較大。業(yè)內(nèi)分析預(yù)計(jì)國(guó)際天然氣市場(chǎng)將于2021年開(kāi)始復(fù)蘇，未來(lái)5年全球天然氣供需將經(jīng)歷供需過(guò)剩到收緊的過(guò)程。

    除短期的漲價(jià)行情外，能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整和環(huán)境保護(hù)的加強(qiáng)，對(duì)天然氣行業(yè)形成長(zhǎng)期利好。上海證券認(rèn)為，即將進(jìn)入冬季取暖季，關(guān)注天然氣供需變化情況，并給予燃?xì)庑袠I(yè)“增持”的投資評(píng)級(jí)。

    今年冬季，“拉尼娜”大概率將至，拉尼娜事件是指海洋表面溫度大范圍持續(xù)異常偏低的現(xiàn)象，中國(guó)地區(qū)容易遭遇冷冬。目前我國(guó)部分地區(qū)已提前供暖，方正證券表示，若拉尼娜事件發(fā)生，用于供暖的天然氣需求有望進(jìn)一步提升，建議關(guān)注天然氣板塊機(jī)會(huì)。

    14只概念股

    獲北向資金加倉(cāng)

    目前，天然氣板塊已有二十多家公司披露前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，其中恒通股份、寶莫股份分別以6286.57%、2054.94%的增幅排名前列。

    恒通股份的三季報(bào)顯示，今年前三季度凈利潤(rùn)為0.66億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)60倍，除了本身經(jīng)營(yíng)狀況改善，去年的低基數(shù)在一定程度上造就了今年盈利數(shù)據(jù)的暴增。其盈利能力的改善，也吸引了南山集團(tuán)加大入股，今年以來(lái)，公司股價(jià)累計(jì)上漲了175.88%，位列板塊第一。

    從資金面來(lái)看，近三個(gè)月以來(lái)，有14股受到北上資金的逐漸加倉(cāng)。其中，新天綠能、廣匯能源、成都燃?xì)獾募觽}(cāng)幅度靠前，持倉(cāng)數(shù)量相比三個(gè)月前增幅都超過(guò)了100%。

    天然氣概念股北向資金加倉(cāng)榜

    代碼

    簡(jiǎn)稱(chēng)

    上半年

    凈利潤(rùn)

    增幅（%）

    前三季

    凈利潤(rùn)

    增幅（%）

    今年以來(lái)漲跌（%）

    北上資金

    近三月

    加倉(cāng)（%）

    600956

    600256

    603053

    000543

    002911

    000027

    000883

    000723

    002267

    600917

    600642

    601857

    002353

    600803

    新天綠能

    廣匯能源

    成都燃?xì)?/p>

    皖能電力

    佛燃能源

    深圳能源

    湖北能源

    美錦能源

    陜天然氣

    重慶燃?xì)?/p>

    申能股份

    中國(guó)石油

    杰瑞股份

    新奧股份

    -2.43

    -17.53

    -12.87

    42.45

    3.28

    175.23

    23.55

    -89.73

    10.57

    -21.33

    -10.83

    -205.51

    37.78

    -61.74

    16.81

    10.20

    預(yù)增

    預(yù)增

    預(yù)減

    92.79

    -6.34

    -22.92

    -7.32

    7.17

    8.12

    -2.21

    -35.21

    -4.16

    3.83

    -5.01

    -27.77

    -24.46

    19.37

    109.95

    107.00

    100.03

    48.98

    33.05

    30.92

    21.09

    18.81

    17.88

    10.99

    6.71

    3.71

    2.84

    0.03