證券時報記者 趙黎昀

    按照往年慣例，水泥春季漲價行情會在正月十五過后，隨著下游需求逐步復蘇緩緩到來。而今年，農歷春節還未結束，行業提價信息就已蔓延。

    春季行情提前開啟

    據數字水泥網消息，2月19日起，長三角沿江地區水泥熟料價格迎來節后第一輪上漲，幅度30元/噸。中國水泥網數據也顯示，2月19日安徽銅陵地區上峰水泥嘗試通知上調熟料價格30元/噸。

    “目前水泥價格還沒有調漲，這一波是熟料價格上漲，熟料是水泥的一個半成品。”卓創分析師侯林林在接受證券時報·e公司記者采訪時表示。

    侯林林稱，由于春節前熟料價格下行調整得比較晚，高標號水泥價格沒有來得及在停工前完成調整動作，所以這個調整安排在2月15日~22日之間，華東長三角各品種水泥價格修正了30元/噸。不過，2月19日~21日，華東長三角地區主要熟料基地，熟料價格上漲了30元。目前水泥市場需求還沒有完全啟動，企業出貨量還處于淡季水平，但這兩個調價事件雖然是同一時段發生的，意義卻不同。也就是說，這一輪調整完成后，水泥沒有再向下調整的空間了，因為熟料價格已經上調了，可以說春季行情提前開啟。

    她表示，市場樂觀心態從春節前就已經開始了。往年基本都是正月十五之后，熟料價格才會有上漲動作，今年提前得特別明顯。主要原因是年前熟料價格下調時間晚，粉末站沒有來得及備貨，目前庫存水平整體較低。

    數字水泥網分析，熟料價格超預期提前上漲，主要有兩個因素，一是節前熟料價格下調幅度較大，基本降至進口熟料成本線附近，外來熟料進入量大幅減少，粉磨站庫存一直較低；二是春節前后，華東本地各大企業熟料庫存也保持相對偏低水平，在40%左右。春節過后，隨著粉磨站繼續備貨，主導企業積極推動價格恢復性上調。

    此外，各地基建項目近期密集開工，或也成為支撐熟料價格的關鍵點。

    中國水泥網消息稱，1月以來，上海、河南、湖南、廣東、湖北等多地重大項目密集開工。以河南為例，1月開工項目投資額超5774億元。山西全省開發區集中開工項目268個，總投資1288.6億元。上海64個重大項目集中開工，總投資2734億元。湖北集中開工111個重大交通運輸項目，總投資736億元。

    江西、河南、湖南、四川等多地也在年后紛紛發布新一輪重點項目建設計劃，這對于2021年水泥需求的穩定起到了至關重要的作用，是水泥行情的定海神針。

    去年行業賺超1800億

    雖然受國內新冠肺炎疫情影響，2020年上半年水泥市場呈現價格下滑趨勢，但由于下半年市場回暖加速，整個2020年水泥行業依然保持了高盈利水平。

    據悉，2020年水泥產銷量實現同比增長由負轉正，2020年全年水泥產量達到23.8億噸，同比增長1.6%，年總產量位居歷史第4位，保持高位平臺期。

    2020年得益于全年需求的平穩和水泥行業價格持續高位運行，“量價齊穩”的表現保證了整個水泥行業效益的穩定，使得2020年水泥行業利潤維持較好，2020年全年實現水泥銷售收入9960億元，同比下降2.2%（同口徑），水泥行業利潤1833億元，同比下降2.1%（同口徑）。

    從區域來看，華北、西北、華南區域有明顯提升，華東總體穩定，西南和東北有所下滑。

    受疫情影響一季度全國水泥產量同比大幅下降，同比降幅高達23.9%，創出歷史同期下滑幅度最大記錄。二季度后產量快速回升，二季度同比增長7%，三季度同比增長5.5%，四季度同比增長7.9%。

    截至2020年底，我國已經建成日產萬噸熟料生產線有14條，海螺7條，中國建材集團和塔牌集團各2條，天瑞、華新、華盛各1條。2021年預計有2條萬噸線點火，分別是冀東和堯柏各1條。

    侯林林分析，從量價兩個角度看，2020年水泥行業沒有像市場預期的那樣不好。一季度是水泥行業傳統淡季，疊加疫情影響，淡季更淡。但后三季度市場供需追上來，水泥產量整體同比出現了上漲，終端需求較好。2020年初由于全國基價非常高，一二季度水泥價格明顯下調，到四季度由于旺季影響，價格整體上漲。全年均價和年末價格雖然略低于2019年，但整體還是處于較高水平，所以利潤水平僅同比小幅下調。

    牛年或延續牛市

    牛年實現“開門紅”后，水泥行業市場情況是否能被持續看好？

    “目前下半年情況還不太好說，但上半年整體市場情況是比較樂觀的。”侯林林表示，基于需求啟動速度，今年上半年水泥行業預計情況向好。一方面由于今年很多建筑工人被要求就地過年，很多基建項目比往年啟動快。往年農歷二月二之后項目才會陸續開啟，但今年很多水泥企業春節期間銷量就比往年增長在30%~40%以上。另一方面，最近天氣情況較好，沒有連續下雨寒潮天氣，后面氣溫肯定是回升狀態，無論從天氣還是工地復工情況來看，需求肯定是比較樂觀的，比往年啟動提前半個月到一個月。

    消息面上，近期各地政府官方相繼發布了系列大項目布局消息，全國大部分省市目前已明確2021年重點建設投資計劃，其中四川、河北、上海等省市已公布2021年重點建設項目清單，包含基礎設施、民生改善、科技創新等多個項目領域。

    例如，2021年“3個100”北京市重點工程項目總投資超1.3萬億元，包括100個重大基礎設施項目、100個重大民生改善項目、100個科技創新及高精尖產業項目，當年計劃完成投資約2780億元、建安投資約1256億元，支撐全市投資三成以上。

    上海市發改委近期公布2021年上海市重大建設項目清單，項目聚焦科技產業、社會民生、生態文明、城市基礎設施、城鄉融合與鄉村振興等領域，共安排正式項目166項。

    此外，2021年廣東將優化實施“灣區通”工程，推進“數字灣區”建設等，安排年度投資8000億元省重點項目計劃，推動廣東省高質量發展。

    不過，中國水泥協會副秘書長、數字水泥網執行總裁陳柏林認為，從數據來看，2020年新點火產能項目比2019年增加10條，新型干法熟料總產能比2019年也略有增加。已經產能置換項目執行中，依舊存在“僵尸產能”和“無效產能”被置換為新建項目的問題，導致去產能進度緩慢，甚至局部區域供給出現快速增長。

    此外，煤炭價格上漲、環保標準的不斷提高、碳達峰、礦山治理等多因素將促使水泥行業企業生產成本不斷上升，影響了行業效益的持續上升。需要企業通過數字化、智能化改造不斷提高生產和經營管理的效率，實現降本增效。尤其要關注水泥產業鏈的延伸投資，通過強鏈補鏈，增加銷售產值和提升企業利潤。

    他認為，2021年水泥行業預計需求保持“平臺期”、包括環保在內的多因素對供給壓縮持續，水泥行業價格和效益將延續近兩年的水平，除個別區域由于新增產能存在下行風險外，主流市場價格有望依舊堅挺。效益有望繼續保持穩定。