證券時報記者 毛軍

    受國際市場劇烈震蕩及A股本周連續回調影響，本周北上資金凈賣出75億元。但從整個2月份來看，剔除春節長假，僅3個交易周，北上資金合計大幅凈買入逾412億元，今年以來兩個月累計凈買入812億元，而去年全年才凈買入2089億元。

    持續加倉銀行股

    銀行股成為北上資金重點加倉對象，連續數周成為凈買入最多的行業，本周北上資金再度逆市凈買入銀行股逾35億元，今年以來累計凈買入銀行股151億元。興業銀行成為本周北上資金凈買入最多的個股，合計凈買入12.61億元，加倉逾4830萬股，持股總數再次突破6億股，持股市值則創歷史新高。

    興業銀行債券業務優勢明顯，去年非金融企業債務融資工具承銷規模6542億元，連續三年蟬聯市場第一，承銷金融債同比增長超過200%。興業銀行發揮綠色金融領先優勢，積極參與綠色債券市場建設，綠色債券承銷持續領跑市場。根據中國銀行間市場交易商協會排名，2020年興業銀行綠色債券承銷位居全市場第二，承銷數量位居全市場第一位。

    平安銀行本周隨市場調整而深度回調，全周累計下跌逾10%，但北上資金卻趁調整之機，逆市大幅凈買入10.83億元，加倉逾4890萬股，總持倉逼近2億股，創歷史新高。另外，招商銀行、寧波銀行、郵儲銀行、渝農商行本周也獲得北上資金凈買入超億元。

    銀行股之所以這么受北上資金青睞，主要原因或與行業整體向好有關。根據Wind數據統計，截至目前，共有21家A股上市銀行披露了2020年業績快報和年度報告。僅華夏銀行和浦發銀行凈利潤出現微幅下跌，其他全部正增長，并且多家銀行四季度單季業績增速超30%。資產質量方面，僅上海銀行不良率略有上升。

    安信證券表示，近期銀行板塊有所調整，部分龍頭個股出現連續下跌，主要是短期交易情緒的影響，銀行股核心邏輯并未破壞，這只是銀行股內部輪動的結果，而非銀行股行情的結束。

    繼續“戒酒”

    白酒股依然是北上資金套現的重要板塊，本周整個板塊再度被凈賣出逾45億元，今年以來累計被大幅凈賣出194億元。貴州茅臺本周被北上資金凈賣出16.81億元，受資金大幅抽離的影響，貴州茅臺本周大跌13.71%。北上資金持股也降至1億股以下，創2年多來新低，疊加股價的連續回調，北上資金持有貴州茅臺市值較上周高點驟降近500億元。

    貴州茅臺股價在上周達到2600元高點的時候，還有券商喊出3000元目標價，卻沒想到股價直奔2100而去。本周貴州茅臺市值損失4249億元，相當于1周就跌沒了一個中國石化。貴州茅臺本周的股價大跌，一度成為網絡熱搜話題。

    雖然本周五糧液集團總經理、股份公司董事長曾從欽在五糧液品牌營銷系統2021年開年培訓會上表示，剛剛過去的這個春節，五糧液品牌銷售指標超出公司預期。長城證券指出，春節期間，五糧液銷售額比上年同期增長25%。但超預期的銷售并沒能阻住北上資金連續拋售，五糧液本周也被北上資金大幅凈賣出18.84億元，今年以來已累計凈賣出83億元。另外，洋河股份、瀘州老窖、順鑫農業、古井貢酒等白酒股本周也被北上資金凈賣出超億元。

    中泰證券認為，近期白酒板塊的調整主要是資金面、以及市場風格短期切換所致，其中白酒等對流動性邊際敏感的高估值板塊短期承壓，同時春節后大宗商品漲價潮之下經濟復蘇預期加強，引發市場風格短期向順周期板塊切換。