19家交通運(yùn)輸類公司中報(bào)預(yù)喜 航運(yùn)板塊具有長期投資機(jī)會(huì)

    截至6月25日，共有529家A股上市公司披露2021年上半年業(yè)績預(yù)測情況。其中，329家公司預(yù)喜，占比62.19%。交通運(yùn)輸行業(yè)中報(bào)業(yè)績預(yù)喜率達(dá)到15.20%，在申萬一級(jí)行業(yè)中排名第三，僅次于鋼鐵（業(yè)績預(yù)喜率22.22%）和采掘（業(yè)績預(yù)喜率16.42%）。

    19家公司中報(bào)預(yù)喜

    在申萬一級(jí)交通運(yùn)輸行業(yè)的125家上市公司中，已有30家公司披露了2021年上半年業(yè)績預(yù)告，其中，包括福建高速、楚天高速、五洲交通、寧滬高速、深高速等在內(nèi)的19家公司業(yè)績預(yù)喜。具體來看，這19家公司分屬6個(gè)申萬二級(jí)行業(yè)，其中，物流和高速公路板塊的企業(yè)最多，分別為7家和6家；還有3家屬于航運(yùn)企業(yè)；港口板塊、機(jī)場板塊和公交板塊各有1家公司。

    對(duì)于交通運(yùn)輸行業(yè)的中報(bào)業(yè)績表現(xiàn)，金鼎資產(chǎn)董事長龍灝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“疫情發(fā)生以來，交通運(yùn)輸行業(yè)發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化，傳統(tǒng)的商品流與人流運(yùn)輸營收減少，網(wǎng)商配送運(yùn)輸量快速提升。2021年以來，隨著全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，交通運(yùn)輸業(yè)也迎來了發(fā)展的機(jī)遇期。疊加近年來國內(nèi)基建投資擴(kuò)張，鐵路、公路和航空運(yùn)輸業(yè)進(jìn)入黃金發(fā)展期。加上我國進(jìn)出口數(shù)據(jù)保持高速增長，消費(fèi)品與醫(yī)療物資出口不斷增加，對(duì)航運(yùn)、港口等行業(yè)的利好將至少持續(xù)到年底。”

    云一資產(chǎn)董事長首席投資官張子華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)商品流通環(huán)節(jié)最重要的板塊，交通運(yùn)輸行業(yè)的基本面情況與實(shí)體經(jīng)濟(jì)景氣度息息相關(guān)。新冠肺炎疫情發(fā)生后，我國率先控制了疫情，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也率先從疫情的影響中得到恢復(fù)，這一情況在交通運(yùn)輸和航運(yùn)行業(yè)得到體現(xiàn)，成為物流、高速公路等行業(yè)業(yè)績預(yù)喜的基礎(chǔ)。”

    “站在全球供應(yīng)鏈角度，中國已在全球制造業(yè)體系中占有重要位置。疫情期間，中國向其他國家出口抗疫物資，隨著其他國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)重新啟動(dòng)，中國正大量出口工業(yè)產(chǎn)品和消費(fèi)品，以及機(jī)械設(shè)備等高端制造產(chǎn)品。當(dāng)全球制造中心逐步向中國轉(zhuǎn)移時(shí)，交通運(yùn)輸行業(yè)的整體景氣度必然較高。”張子華說。

    私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說：“交通運(yùn)輸行業(yè)屬于市場的冷門行業(yè)，資金熱點(diǎn)并不高，而且個(gè)股分化較大。從基本面來講，國內(nèi)交通基礎(chǔ)設(shè)施的改善，以及物流體系的建立，效率都有所提高。海外航運(yùn)方面，由于價(jià)格上漲，利潤隨之增長。另外，全球疫情逐漸得到控制，經(jīng)濟(jì)開始恢復(fù)，居民活動(dòng)開始趨向正常，交通運(yùn)輸需求有明顯提升。”

    航運(yùn)板塊指數(shù)漲47.12%

    受上市公司業(yè)績明顯改善的影響，今年以來，交通運(yùn)輸行業(yè)指數(shù)已累計(jì)上漲3.82%，在板塊內(nèi)的8個(gè)細(xì)分行業(yè)中，不少上市公司股價(jià)也出現(xiàn)了明顯上漲。

    航運(yùn)板塊是交通運(yùn)輸行業(yè)下的細(xì)分行業(yè)之一，屬于比較典型的周期性行業(yè)。截至6月25日，今年以來航運(yùn)板塊指數(shù)已經(jīng)上漲47.12%。個(gè)股方面，漲幅超過10%的股票共有5只，分別為中遠(yuǎn)海控（137.10%）、中谷物流（39.67%）、盛航股份（33.17%）、中遠(yuǎn)海發(fā)（25.59%）、中遠(yuǎn)海特（12.09%）。

    對(duì)于航運(yùn)板塊股價(jià)的上漲，中國物流學(xué)會(huì)常務(wù)理事徐勇在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示：“國內(nèi)國際物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)量的高速增長主要是受疫情拉動(dòng)。由于疫情原因，很多國家集裝箱裝卸效率極低，造成船只和集裝箱滯港，集裝箱周轉(zhuǎn)受到巨大影響，導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)價(jià)格上漲。中國疫情得到有效控制、經(jīng)濟(jì)迅速恢復(fù)與某些國家疫情控制不力引發(fā)的停工停產(chǎn)形成了巨大反差，出口的激增帶動(dòng)中國國內(nèi)和國際物流業(yè)務(wù)量的迅猛增長。”

    航空運(yùn)輸板塊今年以來的漲幅也十分明顯。截至6月25日，航空運(yùn)輸板塊累計(jì)上漲15.73%，個(gè)股方面，漲幅超過10%的股票共有4只，分別為*ST海航（48.68%）、吉祥航空（42.57%）、華夏航空（27.11%）、中國東航（11.11%）。

    龍灝說：“全球化進(jìn)程不可避免，隨著國際貿(mào)易的發(fā)展，航運(yùn)、物流及國內(nèi)港口和高速公路將迎來更多發(fā)展空間，特別是隨著行業(yè)的發(fā)展，企業(yè)將不斷進(jìn)行兼并、收購與重組，當(dāng)上下游產(chǎn)業(yè)鏈不斷得到完善后，行業(yè)競爭力進(jìn)一步凸顯，航運(yùn)板塊將具有長期投資機(jī)會(huì)。”

    此外，物流板塊也有一定的上漲幅度。今年以來截至6月25日，物流板塊指數(shù)上漲2.13%。個(gè)股方面，漲幅超過10%的股票共有15只。

    不過，交通運(yùn)輸行業(yè)在高速發(fā)展的同時(shí)，也面臨一定的不確定性。徐勇說：“隨著疫情逐步得到控制，制造業(yè)和供應(yīng)鏈將會(huì)逐步恢復(fù)，運(yùn)費(fèi)價(jià)格將會(huì)回歸常態(tài)。從國內(nèi)物流市場看，供大于求的態(tài)勢(shì)逐步顯現(xiàn)，同質(zhì)化競爭問題進(jìn)一步凸顯，微利化、無利化將會(huì)加速物流快遞行業(yè)的優(yōu)勝劣汰和兼并重組。”