本報記者 趙子強 見習記者 任世碧

    七月首個交易日，A股三大指數早盤震蕩下探，午后一度發力拉升，創業板指盤中一度站上3500點，為2015年6月份以來首次，但臨近尾盤再度跳水。截至收盤，上證指數下跌0.07%，報收3588.78點；深證成指下跌0.81%，報收15038.88點；創業板指跌0.63%，報收3455.36點。值得關注的是，滬深兩市量能有所放大，合計成交額再度突破1萬億元，達到10199.4億元，總體來看，兩市個股跌多漲少。

    盤面上，板塊輪動的風口吹向了中藥板塊，板塊指數大漲4.48%，包括廣譽遠、九芝堂、馬應龍等8只中藥股集體漲停；醫藥電商、超級真菌、醫美等概念板塊分別上漲2.09%、1.84%、1.65%。

    對此，分析人士表示，市場目前沒有明顯的系統性風險，6月份以來更多的呈現出板塊輪動，在結構性行情當中，隨著市場高低切換的進行以及資金風格的轉變，下半年對于科技等成長類品種的機會或將更多一些。核心還是要以低估值以及強業績主線為主。

    近百億元資金涌入醫藥生物等六行業

    無疑在熱點快速輪動中，市場資金也隨之輾轉騰挪，進行著調倉換股。

    《證券日報》記者根據同花順統計發現，7月1日，A股大單資金整體凈流出385.33億元，其中，有1453只個股呈現大單資金凈流入。從申萬一級的28個行業來看，醫藥生物、銀行、食品飲料、房地產、家用電器、商業貿易等6個行業呈現大單資金凈流入態勢，分別為28.86億元、27.43億元、22.99億元、13.65億元、4.17億元、4586.43萬元，合計吸金97.56億元。

    制圖：任世碧

    財信證券表示，A股市場短期快速上行時期已經過去，后面大概率是震蕩上行的結構性行情，總體呈現慢牛格局，市場并不缺乏投資機會。2021年第三季度，股票市場將從流動性驅動邏輯逐漸轉向業績增長和成長驅動邏輯。

    盡管當前市場以及多數行業呈現出資金凈流出態勢，但是，依然有部分個股受到資金青睞。

    進一步統計發現，7月1日，大單資金凈流入超1億元的個股達51只，合計吸金達119.06億元。招商銀行、萬科A、貴州茅臺、舍得酒業等4只個股，大單資金凈流入均超5億元，分別為7.64億元、7.49億元、6.73億元和5.32億元。

    進一步梳理發現，上述51只受到資金追捧的個股主要有三方面的特點。

    一是，高價股受到資金關注。統計發現，在上述51只個股中，有33只個股最新收盤價高低于整個A股平均價25.96元，占比逾六成。由此可見，高價股已受到資金關注。

    二是，資金布局績優股。統計發現，在上述51只個股中，今年一季度凈利潤同比實現增長的個股達46只，占比近九成。

    三是，大消費股受熱捧。進一步梳理發現，上述個股主要扎堆在醫藥生物（12只）、食品飲料（10只）和銀行（7只）等行業均在7只及以上。由此計算，以醫藥生物和食品飲料為代表的消費股共有22只，可見消費股再度成為資金布局的主要對象。

    下半年機構普遍看好成長股行情

    展望下半年A股的投資機會，機構普遍看好成長股行情，建議下半年加大對科技、消費品種的配置力度。中金公司認為，下半年我國市場整體表現可能偏中性，但結構上相對樂觀，價值跑贏成長的風格輪動可能已近尾聲，建議“輕指數、重結構、偏成長”，在上半年的盤整后重新重視產業升級與消費升級等“新經濟”大趨勢。

    中信證券表示，周期弱化，成長占優。三季度：TMT和醫藥兩大成長板塊相對盈利趨勢會明顯占優，同時市場順周期邏輯淡化。四季度到明年上半年：可選消費品將引領大消費板塊，迎來一輪持續的相對景氣上行趨勢。

    此外，私募基金也看好成長股的下半年配置機會。私募排排網基金經理胡泊告訴《證券日報》記者，“下半年在流動性很難出現驟然轉向的情況下，預期市場出現系統性風險的可能性較低，依然看好下半年A股市場整體行情。但市場擾動因素仍然較多，下半年A股可能較難實現全面性上漲，大概率會呈現出結構性行情。在事件和情緒催化下，細分行業或主題不斷輪動。與目前中國整體戰略相符的硬科技產業鏈仍在壯大，包括新能源汽車、半導體、光伏等產業，有望維持較高的景氣度，并且容易產生新的牛股。大消費板塊經歷深度調整后出現新的布局機會，可以按照‘高品質’、‘高性價比’兩條主線尋找龍頭。”

    金輦投資董事長曹劍飛也向記者表示，“展望下半年，國內外經濟恢復節奏不一致、供需短期地域性錯位等或將帶來更加復雜的宏觀政策環境，國內出現全面大牛市的可能性小。與美國相比，國內‘先進先出’，經濟增速放緩，流動性將保持寬松。預計國內政策重點將重回經濟增長，流動性中短期將保持適度充裕，成長股估值迎來抬升階段，成長類權益投資性價比高，尤其是半導體、新能源汽車、光伏、醫藥等行業盈利增速及確定性相對較高，高景氣或將帶來結構性牛市。”

    表：7月1日獲超1億元大單資金搶籌的個股

    制表：任世碧

（編輯 孫倩 策劃 張穎）