本報記者 姚堯

    近期，A股MLCC（片式多層陶瓷電容）板塊表現不俗。7月8日，MLCC板塊指數上漲2.76%，大幅跑贏上證指數（跌幅0.79%），板塊內共8只個股上漲，占比達88.89%。具體到個股方面，板塊內宏達電子（11.44%）、鴻遠電子（6.01%）、風華高科（5.35%）、火炬電子（4.39%）、博遷新材（2.22%）和三環集團（1.83%）等6只個股漲幅超過1%。

    對于MLCC板塊的上漲行情，北京蘭溪投資管理有限公司CEO張江紅告訴《證券日報》記者：“一方面是由于MLCC產品價格上漲，另一方面是下游需求旺盛，外圍供給受到一定限制，這有利于國內產品占據部分細分領域市場。”

    “MLCC素有‘電子工業大米’之稱，是電子產品被動元器件中使用量占比最大的一種。目前使用量較大的三個領域分別為消費電子、工業、汽車制造。”海島資產董事長張銳對《證券日報》記者說。“目前MLCC市場主要被日本村田、誘電，韓國三星等企業瓜分，國內品牌的市場占有率仍不足10%。”

    “因為不同廠家及不同種類的產品價格漲幅不一，加上企業出廠價格往往保密，就我所了解到的情況，MLCC目前整體市場情況就是缺貨和漲價。”張銳表示。“受益于下游需求旺盛及馬來西亞封國等供給端受限等因素，MLCC及片式電阻進入漲價周期。3月份，MLCC生產企業國巨、華新科就宣布調漲MLCC產品價格，漲幅分別達10%-20%和30%-40%。”

    此次MLCC價格上漲其實早有征兆，張銳說：“2016年至2018年，由于傳統巨頭調整產能，造成市場短期內嚴重缺貨，對整個被動元件市場發展造成了一定破壞；2018年至2019年，各大廠商產能均保持平穩謹慎狀態；2020年以來，由于疫情對各國工廠的產能造成不同程度的影響，疊加消費電子、5G、新能源汽車等領域的需求急速增長，使得MLCC市場逐漸出現供不應求的局面。”

    其實，最主要還是需求端增速太快直接刺激MLCC產品漲價。張銳進一步解釋稱：“近年來，消費電子、工業、汽車制造等領域均出現了明顯的創新發展，直接帶動了MLCC消費量的大幅增長。以汽車制造為例，自動駕駛、多屏顯示、電力驅動等新功能對主動器件（芯片，MCU等），被動器件（電容、電阻等）的用量需求不斷增加。”

    對A股MLCC板塊企業而言，隨著需求的增長必然帶來不俗的業績，對股票市場行情形成了支撐。東方財富Choice數據顯示，該板塊9家企業2021年第一季度凈利潤均實現同比增長超50%。其中，宏達電子（375.36%）、火炬電子（278.38%）、雙星新材（215.20%）、鴻遠電子（198.83%）、三環集團（164.58%）5只個股一季度凈利潤同比增長超100%。

    資金面上，今日，該板塊呈現大單資金凈買入狀態，大單資金凈買入額為820.80萬元。具體來看，風華高科的大單資金凈買入額最高，達到2248.73萬元；鴻遠電子（875.75萬元）、火炬電子（798.68萬元）、潔美科技（629.93萬元）、博遷新材（244.73萬元）等4只個股大單資金凈買入額超200萬元。

    上海銘環資產管理中心執行合伙人夏天告訴記者：“從二級市場上看，整個半導體行業估值仍在歷史低分位，雖然處于階段高位，但依然有極高的投資價值。”

    張江紅說：“有機構日前表示，至少未來3年內，MLCC市場增長率將超過10%。后續市場MLCC板塊景氣度上行，股價大概率維持溫和漲勢。”

    表：7月8日MLCC板塊個股漲跌幅情況一覽

    制表：姚堯

（編輯 孫倩 策劃 吳珊）