本報記者 吳珊

    盡管不少業內人士都在提示，A股市場在增加投資主題的同時，更應該增加一份投資的理性和從容，但是，8月30日，持續火爆的鋰電池概念股再度出現批量漲停現象。

    具體來看，8月30日，近六成鋰電池概念股實現不同程度的上漲，包括兆新股份、楚江新材、鞍重股份、延安必康、紅星發展、贛鋒鋰業、西藏礦業、龍蟠科技等在內的17只概念股以漲停價報收，此外，天合光能、派能科技、華自科技、川金諾、川發龍蟒、新宙邦、閩東電力等7只個股漲幅也均在8%以上。

    華輝創富投資總經理袁華明在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期市場風格偏好“業績高景氣+政策支持”方向，鋰電池行業高度契合，短期看鋰電池概念股繼續走好的可能性很大。國內的鋰電池產業發展早，規模效應顯著，幾個鋰電池頭部企業甚至具備了全球領先的競爭力，這就使得國內鋰電池行業不只是近期業績亮眼，中長期發展也是非常值得期待的。政策角度看，新能源汽車是實現中長期“雙碳”目標的主要抓手之一，加上新能源汽車產業帶動能力突出，這就使得包括鋰電池在內的新能源汽車產業鏈受到中央和地方持續且明確的大力政策支持。受原材料等因素制約，鋰電池供需緊張關系應該會持續較長一段時間，當前鋰電池行業處于產業擴張和高景氣、業績增長和資本市場認可相互加成的階段。

    提及業績，截至8月30日收盤，在202家已披露2021年半年度業績報告的鋰電池相關上市公司中，有162家公司實現上半年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長，占比逾八成。欣旺達、柘中股份、江特電機、中化國際、濱化股份、龍星化工、海南礦業、長遠鋰科、多氟多、芳源股份等10家公司2021年上半年歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率均在10倍以上。

    進一步梳理發現，在已披露2021年半年度業績報告的鋰電池相關上市公司中，前十大流通股股東不乏社保基金、券商、險資、QFII等機構身影，在機構全面增倉背景下，截至二季度末，險資持有鋰電池概念股數量最多。具體來看，截至二季度末，險資共計現身19家鋰電池相關上市公司前十大流通股股東名單，合計持股數量達到5.76億股，持股市值為76.44億元。假設險資并未對其所持有的鋰電池概念股進行減持操作，那么截至8月30日收盤，所獲得的賬面浮盈達到39.33億元。

    面對機構紛紛重倉持有鋰電池概念股，有部分券商研究員曾激進表示，新能源汽車最大風險就是買少了的風險。

    對此，止于至善投資基金經理何理在接受《證券日報》記者采訪時表示，在認同這個大趨勢的基礎上，還是得用合理價格去參與才好，否則會變成一種趨勢投資而非具有安全邊際的價值投資。

    私募排排網基金經理助理劉寸心也告訴記者，從基本面上來說，鋰電池未來的需求是相對確定的，目前鋰電板塊更多的資金集中在上游的原材料和設備之中，主要是因為上游相對確定性更高，但投資者應當警惕目前市場估值過熱導致短期回調的風險，此外仍需關注其他類電池對鋰電的威脅（如鈉離子電池等）。

    持有類似觀點的袁華明也提示，鋰電池板塊當下估值相對較高，行業內部競爭呈現加劇態勢，跟不上行業發展節奏、業績不達預期的個股波動會比較大。另外電池技術還在快速演進過程中，一些技術突破有可能會對現有鋰電池產業形成突發性沖擊。

    對于接下來的布局機會，在袁華明看來，鋰電池產業正在進入規模效應凸顯和行業集中度提升的階段，資金、技術、品牌和規模占優的幾個頭部企業有望迎來強者更強局面，值得更多關注。

    劉寸心則認為，長期來看，鹽湖提鋰是相對值得堅守的板塊，主要因為我國目前大部分鋰資源依賴進口而我國儲備鋰資源大部分在鹽湖之中。

    表：截至二季度末險資持有的鋰電池概念股市場表現一覽

    制表：吳珊

（編輯 才山丹 策劃 張穎）