本周，受俄烏局勢(shì)緊張影響，全球市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩，避險(xiǎn)情緒升溫，前半周北上資金小幅凈流出。不過(guò)外資對(duì)A股的看法越來(lái)越積極，本周高盛、匯豐、瑞信等多家國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)紛紛唱多中國(guó)市場(chǎng)，北上資金在后半周又開始回流A股。

    總體上，本周北上資金合計(jì)小幅凈賣出24億元。分市場(chǎng)看，繼續(xù)呈現(xiàn)滬強(qiáng)深弱的格局，滬股通凈買入逾31億元，深股通則凈賣出超55億元。不過(guò)北上資金的交投意愿本周大幅降低，每日成交均低于千億元，其中周三更是只成交775億元，創(chuàng)近1年半來(lái)新低（剔除2021年6月28日因暴雨港交所延遲開市，北上資金僅交易半日）。

    春節(jié)后，新能源賽道股重回北上資金視線，本周凈買入電氣設(shè)備行業(yè)逾20億元，為唯一凈買入超20億元的行業(yè)；新冠特效藥獲批進(jìn)口注冊(cè)，同時(shí)海外多個(gè)國(guó)家對(duì)出行管控措施放松，交通運(yùn)輸行業(yè)復(fù)蘇預(yù)期空前強(qiáng)烈，北上資金本周也逆勢(shì)加倉(cāng)逾13億元；汽車、休閑服務(wù)、輕工制造、銀行本周也獲得北上資金超億元凈買入。

    自1月底A股成交跌破萬(wàn)億后，交投持續(xù)低迷，本周兩市成交再創(chuàng)近期新低，這令券商股承壓，北上資金減持非銀金融行業(yè)逾27億元，為本周凈賣出最多的行業(yè)；海外疫情確診人數(shù)出現(xiàn)見頂?shù)内厔?shì)，醫(yī)藥生物再度成為拋售重點(diǎn)，本周被北上資金凈賣出近13億元；建筑裝飾、計(jì)算機(jī)、電子等行業(yè)本周也被北上資金凈賣出超億元。

    春節(jié)后，新基建建設(shè)加速，推升硅片價(jià)格上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至本周，多晶硅致密料從去年底230元/公斤上漲至241元/公斤，漲幅為4.78%；硅片價(jià)格漲幅更大，單晶硅片從5.70元/片反彈至6.39元/片，漲幅高達(dá)12.11%。

    光伏行業(yè)的高景氣度，直接推升了相關(guān)上市公司的業(yè)績(jī)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至本周末，A股光伏設(shè)備行業(yè)共有18家公司發(fā)布2021年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中13家預(yù)增，占比超過(guò)七成，并且有8家凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)超100%。

    光伏巨頭隆基股份今年以來(lái)已連續(xù)2次上調(diào)硅片價(jià)格，本周北上資金斥資5.42億元凈買入隆基股份，每個(gè)交易日都在加倉(cāng)，合計(jì)增持逾816萬(wàn)股，隆基股份本周也出現(xiàn)見底反彈的趨勢(shì)。

    陽(yáng)光電源集光伏、風(fēng)能、儲(chǔ)能、氫能等多項(xiàng)新能源概念于一身，成為今年來(lái)北上資金最喜愛的個(gè)股。雖然陽(yáng)光電源股價(jià)從去年10月見頂以來(lái)持續(xù)下跌，但北上資金近期逆勢(shì)加倉(cāng)，連續(xù)五周凈買入，持倉(cāng)由年初的1.56億股增至目前1.88億股，持倉(cāng)連續(xù)創(chuàng)歷史新高。

    通威股份、明陽(yáng)智能、天合光能、正泰電器等光伏概念股本周也獲得北上資金加倉(cāng)。另外，匯川技術(shù)、國(guó)電南瑞、璞泰來(lái)、東方電氣等新能源概念股本周也獲得北上資金超億元凈買入。

    國(guó)泰君安預(yù)計(jì)，2022年全球新能源車、光伏等板塊有望分別實(shí)現(xiàn)53%、40%的增速，景氣依然十分強(qiáng)勁，在2022年宏觀環(huán)境下難能可貴，有望持續(xù)超出市場(chǎng)預(yù)期。而相關(guān)個(gè)股調(diào)整的時(shí)間和空間均已十分充分，市場(chǎng)已積聚了足夠的反擊力量。