本報記者 任世碧

    據工信部網站11月8日消息，工信部等四部門聯合印發的《建材行業碳達峰實施方案》提出，“十四五”期間，建材產業結構調整取得明顯進展，行業節能低碳技術持續推廣，水泥、玻璃、陶瓷等重點產品單位能耗、碳排放強度不斷下降，水泥熟料單位產品綜合能耗水平降低3%以上。“十五五”期間，建材行業綠色低碳關鍵技術產業化實現重大突破，原燃料替代水平大幅提高，基本建立綠色低碳循環發展的產業體系。確保2030年前建材行業實現碳達峰。

    11月8日，水泥板塊異動拉升，截至當日收盤，其整體漲0.70%，跑贏上證指數（跌0.43%），超八成個股表現跑贏上證指數。其中，西部建設漲幅居首，達7.70%，四川金頂、ST金正和西藏天路漲幅也均逾2%。

    與此同時，部分水泥股也獲得市場主力資金的青睞。11月8日，水泥板塊中有17只個股呈現主力資金凈流入態勢，合計吸金1.28億元。其中，西部建設、青松建化、海螺水泥、ST金正等4只個股主力資金凈流入均超千萬元。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的排排網財富研究部副總監劉有華表示，水泥板塊有望迎來修復行情：首先，水泥板塊整體估值處于歷史低位；其次，2022年即將進入尾聲，基建的提速以及房地產行業逐漸好轉的預期下，水泥需求會有所提升；其三，上述政策對水泥行業提出了更高的環保要求，會加劇行業優勝劣汰，利好有技術優勢的龍頭企業業績提升。

    在水泥價格方面，中國銀河證券表示，水泥需求進入淡季階段。近期水泥價格整體平穩運行，周內價格小幅上行。需求方面，進入11月份，水泥市場需求進入淡季，市場恢復轉弱，本周磨機開工負荷有所下降，全國水泥磨機開工負荷均值為43.79%，環比上周下降1.81個百分點。南北方市場需求差異出現，短期來看，北方地區需求呈下降態勢，南方需求仍有可持續性，水泥價格上漲預期主要集中在南方地區，全國水泥價格將呈現漲跌互現的情況。供給方面，11月份北方地區進入冬季錯峰停窯階段的省份增加，供給壓力略有緩解，但水泥庫存在需求偏弱的影響下仍維持較高水平。

    估值方面，截至11月8日收盤，A股整體最新動態市盈率為16.21倍，而水泥板塊最新動態市盈率為9.52倍低于整體A股估值水平。其中，包括金隅集團、冀東水泥、塔牌集團、海螺水泥等在內的13只個股市凈率均不足1倍。

    投資機會方面，金鼎資產董事長龍灝對記者表示，隨著水泥行業集中度的提升，市場控制能力增強，水泥周期屬性越來越弱：一方面，穩增長政策持續發力，推動重大基建項目建設，對水泥需求形成有力支撐；另一方面，水泥企業對生產裝備進行智能化與節能降耗技術升級，有效降低了生產成本，行業盈利水平有望逐步恢復。目前水泥板塊估值處于歷史低位，短期有望迎來估值修復機會。

    華創證券表示，在錯峰生產加持及成本上漲支撐下，水泥價格保持平穩為主，預計未來隨著下游地產市場的恢復，水泥供需關系有望改善，建議關注水泥板塊投資機會。

    表：11月8日受到超百萬元主力資金追捧的水泥股

    制表：任世碧

（編輯 何帆 才山丹 策劃 張穎）