本報記者 任世碧

    近期支持新能源汽車消費的利好政策不斷，為板塊企穩反彈提供助力。11月21日，工業和信息化部、國家發展改革委、國務院國資委聯合印發《關于鞏固回升向好趨勢加力振作工業經濟的通知》提出，深挖市場潛能擴大消費需求；進一步擴大汽車消費，落實好2.0升及以下排量乘用車階段性減半征收購置稅、新能源汽車免征購置稅延續等優惠政策，啟動公共領域車輛全面電動化城市試點。

    11月1日至11月22日，新能源汽車板塊企穩反彈，其整體累計漲5.49%，超八成概念股實現上漲。其中，198只概念股表現跑贏上證指數（月內累計漲6.76%），寶明科技、ST曙光、賽伍技術等3只概念股期間累計漲幅均超50%，分別達到77.48%、64.47%、62.92%；另外，羅曼股份、中京電子、眾泰汽車、凱龍高科、星帥爾、中材科技等個股期間累計漲幅也均逾30%。

    近期，市場大單資金也積極布局部分新能源汽車概念股。11月1日至11月22日，有153只新能源汽車概念股呈現大單資金凈流入態勢，其中，93只概念股期間累計大單資金凈買入超千萬元，華友鈷業期間累計大單資金凈買入額最多，為8.12億元，賽伍技術、立訊精密、金博股份、江淮汽車、拓普集團、國軒高科、南山鋁業等7只概念股期間累計大單資金凈買入額也均超2億元，上述8只概念股期間累計吸金33.28億元。

    接受《證券日報》記者采訪的排排網旗下融智投資基金經理助理劉寸心表示，看好明年新能源汽車的銷量持續增長、滲透率持續提升。目前新能源汽車已經開始市場化競爭，疊加明年上游鋰價壓力降低，新能源汽車性價比將會持續提升，從而釋放更多消費需求，建議深入挖掘優質車企的基本面，逢低布局。

    今年以來，我國新能源汽車產銷持續保持高增長態勢。中國汽車工業協會近日公布的最新數據顯示，1月份至10月份，新能源汽車產銷分別完成548.5萬輛和528.0萬輛，同比均增長1.1倍，產銷連創歷史新高。與此同時，市場滲透率快速攀升，2021年全年，新能源汽車市場滲透率達到13.4%，比2020年提升8個百分點，今年前10個月再度攀升至24%。與此同時，今年前10個月，新能源汽車出口49.4萬輛，同比增長96.7%。

    中信證券表示，未來行業智能電動大趨勢將持續加速演進，補貼年底退坡帶來的影響有限，電動化、智能化景氣向上，預計2023年國內新能源汽車銷量為900萬輛，同比增長31%。行業進入穩定成長新階段，持續的技術創新和安全性升級帶來的產品體驗提升和成本下降是行業未來發展的主要方向。鋰電材料環節，龍頭企業地位持續鞏固，產業格局初步形成，2023年行業新增產能集中開始釋放，可能面臨競爭加劇。在競爭中能夠憑借自身技術、成本優勢維持高產能利用率的企業將脫穎而出。

    在政策大力支持下，今年前三季度新能源汽車板塊上市公司盈利改善明顯。同花順數據顯示，在592家新能源汽車板塊上市公司中，286家公司今年前三季度實現歸母凈利潤同比增長，占比近五成。其中，包括天齊鋰業、比亞迪、長安汽車、寧德時代等在內的72家公司今年前三季度歸母凈利潤同比翻番。

    對于新能源汽車板塊的投資機會方面，止于至善投資總經理何理對記者表示，從量的角度來看，國內新能源汽車經過2020年－2022年的高速發展期，單月滲透率達到30%，未來將逐步告別高速增長期，增速開始逐步下降，900萬輛的銷量預期我們要保持謹慎樂觀。海外新能源汽車滲透率還在10%－20%的較低區間，能率先占領國際市場車企將走出自己的阿爾法，與之匹配的產業鏈相關公司也將受益。從價的角度來看，今年以來整個產業鏈的大部分利潤是被上游賺走了，未來利潤分配有望回歸到正常水平，下游廠商將會邊際受益。從投資的角度來看，目前板塊估值處于合理區域，具有一定吸引力，其中，上游鋰資源在10倍左右，電池材料在15倍左右，電池在20倍左右，汽車整車在10倍左右。操作上，建議關注儲能需求帶來二次成長龍頭電池企業；在電動化和智能化領先的整車企業。

    表：月內大單資金凈買入超1億元的新能源汽車概念股

    制表：任世碧

（編輯 上官夢露 策劃 張穎）