證券時報記者 陳見南

    昨日A股集體反彈，上證指數收盤上漲0.45%，創業板指漲1.53%。消費板塊表現強勢，食品飲料指數大漲超3%。10只個股漲停，還有一批大市值龍頭強勢上漲，五糧液、瀘州老窖、海天味業等千億市值龍頭均漲超4%。

    食品飲料指數

    11月大幅反彈

    今年以來，以食品飲料為首的消費板塊表現不佳，食品飲料指數年內跌幅超過20%，高居申萬一級行業跌幅榜前列。這是食品飲料指數連續兩年出現下跌，為九年來首次年線連跌。板塊整體估值也回落至中位數以下。證券時報·數據寶統計，食品飲料指數最新滾動市盈率為32倍左右，處于歷史分位數的40%以下。

    產業資本也提前發出信號。11月28日晚間，貴州茅臺發布公告表示，公司董事會通過一次性特別現金分紅計劃。與此同時，公司控股股東還將進行增持。

    10月30日，乳制品龍頭伊利股份發布以集中競價交易方式回購公司股份方案，回購金額不低于10億不高于20億元，回購價格不高于46.83元/股。

    11月食品飲料指數大幅反彈，月度累計漲幅超過16%，高居申萬一級行業漲幅榜第三位；12月第一個交易日板塊再接再厲，大漲超3%。

    一批千億巨頭集體走強，五糧液、瀘州老窖、海天味業等千億市值龍頭均漲超4%。此外，熊貓乳品、品渥食品等個股20cm漲停，燕塘乳業、皇氏集團、一鳴食品等多只個股漲停。

    消費市場回暖預期提升

    36股獲北上資金增持

    今年以來受種種因素影響，消費市場表現不佳。國家統計局數據顯示，今年前10個月社會消費品零售總額同比增長0.6%。

    東海證券認為，隨著政策預期優化，消費長線回暖不改，回暖趨勢將從門店型消費行業逐步啟動并進一步向上游傳導。部分食品龍頭、細分板塊存在較為確定性向上機遇，且存在較大預期差，繼續看好零食、預制菜等確定性板塊。

    西部證券認為，經過兩年多的估值與業績雙殺，食品飲料板塊橫向比較看處于歷史較為底部區間，從過往歷史驗證看，外部需求環境最差的時點普遍為食品飲料板塊股價最低點。展望2023年，預計宏觀經濟將保持穩定增長態勢，當前在底部區域建議堅定樂觀。

    食品飲料行業的景氣度有望回升。根據機構一致預測，該板塊未來兩年一致預測凈利復合增長率超過19%，較此前幾年明顯提速。機構抄底跡象也開始凸顯。據報道，海外最大中國股票基金安聯神州A股基金已經在8月份大手筆加倉貴州茅臺，使之重回第一大重倉股。

    進入11月份以來，北上資金增持了36只食品飲料股，同期減持個股數僅16只。具體來看，北上資金增持上海梅林1.52個百分點，位居第一，順鑫農業、味知香、承德露露等個股增持比例均超過0.5個百分點。反彈之后部分個股距離機構一致目標價依然較遠。其中，承德露露、伊利股份、貴州茅臺等個股上漲空間均超40%。