本報記者 任世碧

    2023年春節假期，火熱強勁且亮點紛呈的消費市場，彰顯出中國經濟的潛力與韌性。據國家稅務總局數據顯示，2023年春節假期，全國消費相關行業銷售收入與上年春節假期相比增長12.2%，與2019年春節假期相比年均增長12.4%。與此同時，春節假期（1月21日至27日），電影票房達到67.58億元，同比增長11.89%；春節假期，全國國內旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%。

    對此，接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂表示，春節期間消費數據強勢復蘇，主要原因來自兩方面：一方面，防疫措施優化后線下消費場景逐步恢復，人流和物流大增，需求在春節期間迎來集中釋放；另一方面政策趨于明朗，消費信心回升，疊加“穩增長，促消費”政策進一步發力，帶動春節期間消費市場實現較快復蘇。在此推動下，包括白酒、旅游酒店、傳媒等大消費細分賽道基本面有望進一步改善，相關板塊值得關注。

    春節假期消費溫和復蘇

    兔年春節剛過，在中央和地方召開的各類會議中，促消費成為熱詞。

    1月28日召開的國務院常務會議指出，加力擴消費。推動幫扶生活服務業企業和個體工商戶紓困、促進汽車等大宗消費政策全面落地。組織開展豐富多樣的促消費活動，促進接觸型消費加快恢復。合理增加消費信貸。因城施策用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，做好保交樓工作。

    1月29日，上海市政府發布的《上海市提信心擴需求穩增長促發展行動方案》提出，恢復和提振消費行動：促進消費擴容升級；促進汽車、家電等大宗消費；全面激活文旅市場；支持會展行業恢復重振。

    近日公布的多項數據顯示，今年春節假期（1月21日至27日），出行人數明顯增多，旅游、餐飲、住宿、觀影等消費均現強勁復蘇。經文化和旅游部數據中心測算，今年春節假期全國國內旅游出游3.08億人次，同比增長23.1%，恢復至2019年同期的88.6%；實現國內旅游收入3758.43億元，同比增長30%，恢復至2019年同期的73.1%。國家電影局最新數據顯示，2023年春節檔電影票房為67.58億元，同比增長11.89%；觀影人次為1.29億，同比增長13.16%；國產影片票房占比為99.22%。截至2023年1月27日，全年總票房為79.15億元，同比增長209.88%。

    中金公司表示，稅務數據、地方樣本數據都顯示，今年春節消費同比溫和增長，但環比改善明顯。從結構來看，商品消費中飲食、居家相關的商品消費增長較快，服務消費增長明顯快于往年，觀影、演出等線下文娛活動，文旅、出行、住宿、跨境等相關消費同比大幅改善。不過和疫情前相比，有一些線下消費活動仍未完全恢復，比如春運旅客發送、假期旅游收入、連鎖酒店收入，分別為2019年同期的53%、73%、80%。未來隨著疫情影響消退，預計消費改善仍有“后勁”。

    機構看好三大細分賽道

    展望2023年大消費賽道的投資機會，“大消費板塊今年有望迎來走強：一方面是大消費板塊前期調整較為充分，估值具有較高的安全邊際；另一方面春節期間消費復蘇的態勢進一步增強了市場對于消費復蘇的信心，隨著消費復蘇，大消費板塊業績有望迎來反彈；今年有望出更多的穩增長政策，大消費板塊會因此受益。”排排網財富公募產品運營經理徐圣雄對記者表示。

    華輝創富投資總經理袁華明認為，消費板塊中的一些龍頭品種已經走出了一波快速上行行情，另外年報披露期一些企業還有去年業績下行情況，短期消費板塊或許存在一定調整壓力。中長期看，大消費板塊今年仍然機會較為突出，值得重點關注，投資者可以利用市場震蕩機會進行中長期布局。

    陳靂建議關注三大消費細分賽道投資機會：首先是白酒板塊，在政策大力支持下，全國消費市場實現較快復蘇，目前從渠道反饋的數據來看，春節期間白酒動銷保持旺盛，各大酒企實現春節開門紅確定性較強，有利于進一步催化白酒板塊上漲；二是旅游及酒店板塊，旅游消費場景恢復，國內外旅游需求將在2023年迎來集中釋放，促進旅游與酒店行業實現較快復蘇，帶動相關板塊估值修復；三是傳媒板塊，春節期間爆款影片的出現，也對傳媒板塊恢復帶來了積極改善預期引導。

（編輯 孫倩 策劃 趙子強）