本報記者 張穎

    周四（5月18日），三大股指震蕩分化，漲跌不一。截至上午收盤，上證指數(shù)漲幅達0.78%，報3309.74點；深證成指漲幅達0.25%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.34%；滬深兩市合計成交額5402.9億元，總體來看，兩市個股漲多跌少。

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    從資金面來看，5月18日上午，北向資金凈買入金額達12億元。截至5月17日，滬深京三市的兩融余額合計16167.97億元，較前一交易日增加4.74億元。其中，融資余額為15229.85億元，較前一交易日增加10.48億元；融券余額為936.29億元，較前一交易日減少5.74億元。

    表：5月17日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

    制表：張穎

    對于后市，業(yè)內(nèi)機構(gòu)表示，A股短期調(diào)整帶來投資機會，也帶來了向上的空間。

    東吳證券指出，當前市場延續(xù)弱勢格局，同時，短期流動性中樞依然向下，盤面板塊輪動加快，有連續(xù)性的板塊并不多，當前新能源、軍工及電力有走強的跡象，這些方向可多關(guān)注一些，另外，盤面上高切低現(xiàn)象也十分突出，顯示出風偏下行期謹慎追漲，4月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示邊際增長動能減弱，居民消費、民營企業(yè)投資信心仍舊疲軟，仍期待政策端給于刺激。操作上，在流動性下行期，建議增加防守意識，多看少動，關(guān)注一些低位且基本面有改善的品種，如4月份出口不錯的新能源光伏、船舶等。

    銀河證券表示，當前A股沒有大幅下跌的基礎(chǔ)，A股市場雖短期有所調(diào)整，但是在經(jīng)濟持續(xù)復蘇為A股上行提供有力支撐的背景下，市場人氣并未退潮，只是風格輪動加速。A股短期調(diào)整帶來投資機會，也帶來了向上的空間。建議關(guān)注已充分調(diào)整+基本面扎實的高景氣板塊是配置主要方向。投資策略應當聚焦風險已充分釋放+低估值的龍頭個股。建議關(guān)注：1）行業(yè)景氣度持續(xù)高位且安全墊較高的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，；2）醫(yī)藥板塊；估值性價比高+基本面較為穩(wěn)定；3）受益于經(jīng)濟復蘇疊加盈利面回暖的消費板塊。

    粵開證券指出，當前我國經(jīng)濟正在穩(wěn)步恢復。短期來看，促消費政策出臺將對消費數(shù)據(jù)恢復有促進作用，長期來看，居民消費信心修復能有效釋放居民消費潛力，對經(jīng)濟發(fā)展形成穩(wěn)定而持久的內(nèi)需支撐。從當前我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性復蘇情況來看，建議后市布局在促消費政策支持催化之下的大消費細分板塊機會，如商貿(mào)零售、食品飲料、醫(yī)藥生物、交通運輸、社會服務等。

    熱點方面，截至5月18日上午收盤，CPO概念、減速器等板塊漲幅居前。另外，光伏膠膜、固態(tài)電池等板塊跌幅居前。

    具體看，截至5月18日上午收盤，CPO（共封裝光學）概念板塊再度活躍，漲幅居首達9.92%。其中，源杰科技、中際旭創(chuàng)、新易盛等3只概念股聯(lián)袂“20cm”漲停。

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    對此，中信建投證券分析認為，以ChatGPT為代表的AIGC快速發(fā)展，對網(wǎng)絡端也催生了更大帶寬需求。無論是訓練側(cè)還是推理側(cè)，對光模塊的需求都較為強勁。800G光模塊量產(chǎn)窗口已至，疊加AIGC帶來的競賽，北美各大云廠商和相關(guān)科技巨頭均有望在2024年大量采購800G光模塊。光芯片作為光器件的關(guān)鍵元器件之一，國內(nèi)光芯片廠商近年來不斷攻城拔寨，在多個細分產(chǎn)品領(lǐng)域取得了較大進展，國產(chǎn)替代化加速推進，市場空間廣闊。本輪光模塊行情走勢建議參考2019年一季度-2020年二季度，建議關(guān)注光模塊、光器件板塊性投資機會。

（編輯 孫倩）