本報記者 張穎 見習記者 楚麗君

    近日，水泥價格迎來回升，華東地區率先步入漲價通道，其中江西地區漲幅最高達60元/噸，此外，湖南、廣西等中南地區水泥企業也陸續發布漲價通知，漲幅在20元/噸-50元/噸。

    對此，光大證券表示，進入8月份，全國水泥市場將逐步走出淡季，需求也將持續回升，前期隨著多個地區拉閘限電，水泥企業積極推漲價格，供給端亦有好轉，整體而言，供需基本面和情緒層面均有一定向好。

    市場表現方面，近兩日，水泥制造板塊持續走強，8月2日，申萬二級水泥制造行業指數終結六連跌，大漲7.39%。8月3日，水泥板塊延續上漲行情，截至收盤，申萬二級水泥制造行業指數漲0.93%，實現兩連漲，跑贏上證指數（跌0.47%），個股來看，板塊內有12只個股實現上漲，占比超六成，其中，華新水泥（3.99%）、博聞科技（3.53%）、四川雙馬（3.35%）等3只個股漲幅居前，金隅集團、塔牌集團、冀東水泥等3只個股漲幅也均超1%。

    對于水泥制造板塊的市場表現，巨澤投資董事長馬澄在接受《證券日報》記者采訪時表示，8月份以來，市場的風格發生較大轉變，近一年多來一直跌跌不休的水泥制造板塊出現持續上漲，主要原因有三個方面，第一，從技術上來看，水泥制造板塊持續下跌一年有余，存在明顯的反彈需求；第二，目前水泥制造板塊估值水平較低；第三，上周五召開的中央政治局會議提到，積極的財政政策要提升政策效能，兜牢基層“三保”底線，合理把握預算內投資和地方政府債券發行進度，推動今年底明年初形成實物工作量。市場預期，未來幾個月要加快地方政府專項債的發行，進而推動固定資產投資增速。

    從估值來看，按照算數平均法，水泥制造板塊的最新動態市盈率為14.91倍，有12只個股的最新動態市盈率低于10倍，僅博聞科技和亞泰集團的動態市盈率超60倍。

    接受《證券日報》記者采訪的私募排排網研究主管劉有華表示，水泥行業上半年受鋼價、雨天天氣等因素影響，基本面持續低迷，導致板塊整體估值創出了近五年新低。隨著水泥進入到需求旺季，近期多地水泥價格止跌回漲，疊加中央政治局會議要求合理把握預算內投資和地方政府債券發行進度，下半年專項債可能超預期，進一步利好水泥旺季需求釋放，在基本面改善和估值修復的雙重因素驅動下，水泥板塊迎來了久違的上漲行情。接下來，在碳達峰、碳中和政策背景下，產業政策和供給約束會持續趨嚴，水泥行業供給端會得到實質性的優化，有利于水泥行業盈利能力提升。

    業績方面，截至8月3日收盤，水泥制造板塊中有3家公司對上半年業績進行了預告，冀東水泥、天山股份、金隅集團等3家公司上半年業績均為略增，預計今年上半年凈利潤增幅上限均超15%。

    對于水泥板塊在未來的表現，光大證券表示，整體是看多的，主要邏輯是它的估值水平低，再疊加下半年可預見的政策刺激和水泥傳統旺季，相信整個水泥行業會迎來明顯的估值修復。

    天風證券表示，目前水泥企業估值已達近幾年新低，碳達峰、碳中和政策目標下，供給端高能耗小企業預計加快出清，大企業市占率將進一步提升，估值存修復的機會。

    最近30日內，也有機構對于水泥股表示看好，具體來看，有5只個股獲機構給予“買入”或“增持”等看好評級，其中，冀東水泥和塔牌集團獲得看好評級次數最多，均為3次，海螺水泥、四川雙馬、華新水泥獲機構看好評級次數分別為2次、2次、1次。

    表：8月3日水泥制造行業股市場表現一覽

制表：楚麗君

（編輯 喬川川 策劃 趙子強）