本周滬深兩市窄幅震蕩。明天A股將迎來“十一”長假前最后一個交易周。機構認為，市場整體風格有望進一步均衡，可持股過節。建議關注醫藥和消費等板塊四季度的配置機會。

    周末影響投資大事件

    2021世界互聯網大會烏鎮峰會開幕

    9月26日上午，2021世界互聯網大會烏鎮峰會開幕。本屆峰會的主題是“邁向數字文明新時代——攜手構建網絡空間命運共同體”。開幕式上，特斯拉公司首席執行官伊隆·馬斯克，高通總裁、首席執行官克里斯蒂亞諾·安蒙，諾基亞總裁、首席執行官佩卡·倫德馬克，小米科技創始人、董事長雷軍發表精彩演講。

    中國5G網絡建設速度和規模全球第一

    9月26日，《世界互聯網發展報告2021》和《中國互聯網發展報告2021》藍皮書新聞發布會在浙江烏鎮舉行。藍皮書指出，中國互聯網基礎設施建設穩步推進，中國的5G網絡建設速度和規模居全球第一位。據統計，截至2021年6月，中國5G基站總數達到96.1萬個，實現所有地級以上城市全覆蓋。

    多起操縱市場重大案件被查獲

    證監會新聞發言人高莉9月24日在證監會新聞發布會上宣布，證監會會同公安機關查獲多起操縱市場重大案件。證監會將嚴厲打擊虛假信息披露及財務造假、以市值管理之名實施操縱市場、內幕交易等惡性違法犯罪活動。

    1-8月全國發行地方政府債券48776億元

    財政部數據顯示，2021年8月，全國發行地方政府債券8797億元。其中，發行一般債券2437億元，發行專項債券6360億元；按用途劃分，發行新增債券5930億元，發行再融資債券2867億元。2021年1-8月，全國發行地方政府債券48776億元。

    北交所首次全網測試結束

    9月25日，北交所進行第一次全網測試。此次主要測試各市場參與主體對北交所開市的技術準備情況，北交所、結算公司、券商等參與。測試環境下不少券商對APP進行了改造，有的券商在APP中新增了“北證交易專區”，便于客戶快速了解北交所的交易規則、投教內容，以及匯聚北交所的交易入口、權限開通入口等。

    商務部：深入開展新能源汽車下鄉促進新車消費

    商務部消費促進司副司長王斌9月26日在新聞發布會上表示，汽車、家電、家具、餐飲是消費市場的頂梁柱，占社零總額的比重在1/4左右。下一步，要加快推動汽車由購買管理向使用管理轉變，深入開展新能源汽車下鄉，促進新車消費。

    “5G+智慧教育”應用試點項目申報啟動

    工信部、教育部組織開展“5G+智慧教育”應用試點項目申報工作，將通過征集并遴選一批利用5G網絡的教育信息化最佳實踐和解決方案，培育一批以5G為代表的新一代信息通信技術與教育教學創新融合的典型應用。試點內容包括但不限于5G+互動教學、5G+智能考試、5G+綜合評價、5G+智慧校園、5G+區域教育管理等主要方向。

    多部門聯合印發通知：對硝酸銨建設項目從嚴審批

    近日，應急管理部、工業和信息化部、公安部、交通運輸部、海關總署聯合印發《關于進一步加強硝酸銨安全管理的通知》，部署強化硝酸銨安全管理工作。《通知》要求，各地區要強化硝酸銨安全風險源頭管控，對硝酸銨建設項目從嚴審批，新、改、擴建項目要按定量風險評估法評估其外部安全防護距離。

    機構策略觀點

    中信證券：強化價值配置

    展望后市，短期市場對基本面的焦慮最終都將被修正，宏觀流動性仍階段性寬裕，后續短線資金對市場的邊際定價能力將逐漸弱化，四季度機構資金邊際定價力將增強。

    配置上，建議繼續把握風格切換，淡化短期博弈，強化價值配置，布局價值板塊中高景氣的消費和醫藥，并精選制造和科技板塊中三季報業績有望超預期的機械、軍工、半導體、鋰電。

    國泰君安：持股以待十月行情

    產業政策優化與信用寬松將至，“分母端”發力將推動十月行情。

    風格方面，四季度大消費板塊基本面有望走出底部，將推動指數企穩修復。

    行業配置方面推薦三條主線：一是券商；二是產業趨勢向上的新能源板塊，如核電、BIPV、光伏；三是供需緊平衡的傳統能源，如鋼鐵、煤炭、電解鋁等行業。

    海通證券：市場風格將更加均衡

    大金融行業有望迎來修復，而穩增長政策發力將直接帶動新舊基建投資的增長，相關制造行業的需求有望擴張。

    接下來市場風格將更加均衡，看好三個方向：一是高景氣的“硬科技”板塊；二是低估的大金融板塊，其中最值得重視的是券商；三是與基建相關的制造業。

    中歐基金：關注中期超額收益機會

    近期醫藥和消費等板塊超跌反彈，市場的主線偏重防御性和估值修復。

    當前市場震蕩期也是風格的切換期，建議重視中期的超額收益機會，其中重點關注雙主線的投資機會：一是增量資金對低估值優質公司的價值發現；二是科技、消費和醫藥三大成長主線，建議關注可選消費龍頭和估值性價比處于歷史均值附近的醫藥細分領域。

    富國基金：風電行業有望迎來“戴維斯雙擊”

    9月以來，風電板塊大漲，背后原因包括“風電下鄉”驅動需求增長、8月風電基本面數據超預期、業績持續高增長等。隨著風電行業從“補貼驅動”到“市場主導”，行業將迎來平價時代，成長性或進一步強化。參考光伏行業的演繹，風電行業未來或有望迎來“估值+業績”的戴維斯雙擊。