非常高興受邀參加《證券日報》舉辦的“2020科創領軍者峰會”。今天是個特殊的日子，科創板開市滿一周年。我們在這里共同祝賀科創板這一年取得的不凡成就，共同探討設立科創板并試點注冊制對于資本市場改革的意義，共同期待科創板上市公司質量的不斷提高。

去年7月22日，我們中國資本市場迎來了一支重要的生力軍。科創板開市，寄托了我國矢志科技創新、推動經濟高質量發展的夢想，肩負著為資本市場基礎性改革提供試驗田的使命。科創板的推出被方方面面寄予厚望，人們期待科創板上市公司能夠成為引領我國經濟發展向創新驅動轉型的新動力。所以對于科創板上市公司的質量大家非常關心，市場各方也非常關注。2018年11月，習總書記考察上海的時候就提出“設立科創板并試點注冊制要堅守定位，提高上市公司質量”，今天圍繞論壇“探索與擔當”的這個主題，我和大家交流幾點看法：

一、科創板上市公司發展態勢良好

我們說好的制度、機制是創新的肥沃土壤。科創板就是很好的政策實踐，為企業的科技創新提供了肥沃的資本土壤。易會滿主席在今年6月中旬召開的“陸家嘴論壇”上提到：“設立科創板并試點注冊制，是全面深化資本市場改革的重要突破口，主要承擔著兩項重要使命：一是支持有發展潛力、市場認可度高的科創企業發展壯大。二是發揮改革試驗田的作用。”

短短一年時間，科創板的上市公司迅速發展壯大。到7月10日，科創板的總市值突破2.3萬億，平均市盈率將近100倍。2019年年報顯示，科創板公司上市首年保持良好發展態勢，表現為五高：一是收入和利潤增速高。有七成公司收入和凈利潤均實現兩位數增長，毛利率平均為54%，凈利率平均為22%，顯著高過其他板塊，顯示出較強的市場競爭力；二是凈資產收益率高，平均接近20%。三是研發投入占營業收入的比例高，平均為12%，其中，微芯生物、賽諾醫療研發投入占比接近50%；中微公司等11家公司研發投入占比超過20%。四是研發人員占員工總數比例高，超過三成，平均每家超過200人。高的研發投入帶來更多科技創新成果。2019年，科創板公司合計新增專利2500余項，其中發明專利1100余項。平均每家公司累計擁有發明專利75項、軟件著作權62項，13家公司獲得國家科技進步獎。五是現金分紅水平較高。滿足分紅條件的公司中，已有88家提出了現金分紅預案，平均分紅比例達到36%，其中分紅比例在30%以上的占到84%；合計擬派現金額70億元，12家公司分紅金額超過1億元。其中，中國通號分紅金額最高，合計分紅21億元。在疫情的影響下，上市公司一季度整體業績下降。但科創板表現出明顯的抗風險穩增長的能力。一季度科創板盈利同比增長13.9%，展示較強的韌性。

此外，我們在科創板上市公司群體中還欣喜地看到了另外兩個情況：一是民營和混合所有制企業的活力在通過資本市場的機制釋放。科創板上市公司中，民營企業和混合所有制企業占比逾九成，其在IPO環節合計融資額接近千億元，成為募資的中堅力量。上市后的活力得到進一步釋放。二是信息披露的有效性得到提升。風險導向更加鮮明。科創板公司年報披露的風險數量平均接近10個，涵蓋了核心競爭力風險、經營風險等多個方面，披露更為具體、直接。

二、做到“知敬畏 守底線 盡責任”

提高上市公司的質量，主要是治理質量和運營質量，對于科創板來講還應加上創新質量。科創板上市公司是一批較高質量的上市公司，高研發投入、高行業增速、高發展潛力。但同時，由于科創板上市公司大多是中小型企業，上市時間只有短短一年，規范公司治理的經驗還有所欠缺。此外，受疫情影響，全球經濟形勢變化，企業面臨的不確定性也在不斷增加。我在這里也想給科創板上市公司提一些建議，大家在發展中要做到“知敬畏、守底線、盡責任”。

第一，“知敬畏”。作為一家上市公司，要有初心，要守本分，要謹記“四個敬畏”。我們科創板上市公司要不忘上市的初心，一方面，要懷著科技報國、產業救國的初心，從資本市場融資，更好地用于企業的研發投入、生產經營，早日實現核心技術的突破，更好地參與到國際競爭；另一方面，上市后成為公眾公司，要尊重資本市場規則，要保持為市場投資者創造價值的初心。企業在經營工作中，要牢記初心，本分經營，堅守主業，做精專業。要謹記易會滿主席提出的“四個敬畏”：一是敬畏市場，尊重市場規律。二是敬畏法治，有些錯誤可以犯，但是牽扯到法律法規的錯誤不能觸犯。三是敬畏專業，科創板上市公司都是各領域的佼佼者，更要敬畏自己的專業，走得更遠。四是敬畏投資者，投資者是我們上市公司的衣食父母，水可載舟也可覆舟。

第二，“守底線”。作為一家上市公司，要認真學習新《證券法》，牢牢守住“四條底線”。易會滿主席提出的“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內幕交易；三是不操縱股票價格；四是不損害上市公司利益。這四條底線是最低的要求，是不能觸碰的紅線，是不能擊穿的底線。新《證券法》已于3月1日正式實施，有幾點值得上市公司關注：一是新《證券法》新增“信息披露”專章，對于信息披露的要求更加嚴格。二是加大對違反證券監督法律行為的處罰力度，上市公司及關鍵少數人的違法違規成本將顯著提高。三是對投資者保護制度做出全新探索，上市公司要更加重視投資者關系管理和投資者權益保護。

科創板上市公司是資本市場的新兵，更要認真學習新《證券法》。希望大家把認真學習、貫徹落實新《證券法》作為一項重要工作來抓，理解和掌握新規定、新要求，強化法人治理規范，優化公司內部制度，健全內部機制，避免因不知情、更新不及時、管理不到位等出現不必要的違規。

第三，“盡責任”。作為一家上市公司，要盡到應有的經濟責任和社會責任，要穩健經營、回報股東、創新發展。一要有良好的業績和市場價值。上市公司要給股民一個良好的回報。有良好的業績和企業價值，投資者才能夠享受他應該得到的高額回報。包括很多投資者都很關心的分紅，如果上市公司沒有利潤，就不可能分紅。把業績做好，把經營管理做好，這是上市公司的看家本領。二要做有責任擔當、有品格的優秀企業。作為一家上市公司，既要照顧到投資者的利益，還要關注到利益相關者各方的共同利益，成為積極履行社會責任的典范。既要關心到投資者，又要關心到經營者和員工，建立共享機制，營造和諧的氛圍。三要持續創新發展。“創新是引領發展的第一動力”，科創板上市公司在創新方面具有優勢，要持續開展扎實有效的創新，真正成為高質量發展的公司，樹立“百年老店”的奮斗目標。

三、共同建設有活力的資本市場

大家都知道，今年是中國A股市場的“而立之年”。這30年，我國的市場從無到有，從小到大，從弱到強，目前我國資本市場的市值已躍居世界第二。進入7月以來，A股從第一個交易日起，滬指就站上了3000點。在短短7月的幾個交易日，直接打破了市場的沉悶，大家都期待我們的股市能迎來有活力的資本市場。

其實資本市場要做好，我覺得重要的是四點。

第一，經濟基本面。我覺得整個經濟基本面還是向好，尤其是和歐美比起來，我們有更大的韌性和更大的回旋余地。通過半年疫情的時間大家都看到了，下一步我們對中國經濟的基本面發展還是充滿信心。

第二，科學的監管水平。6月18日，劉鶴副總理在陸家嘴金融論壇上的講話專門提到了如何發展資本市場，他講到九個字“建制度、不干預、零容忍”，這個非常重要。大家應該看到，近一段時間來，證監會監管的思路非常明確，就是市場化、法治化。總的來講，大家對證監會這段時間的監管是滿意的。

第三，提高上市公司的質量。因為上市公司的質量是市場的基石，大家買的股票其實買的是有價值的上市公司。科創板上市公司要進一步提高治理質量、運營質量和創新質量。

第四，投資者的生態。在劉鶴副總理的講話里也專門講到了，我們要鼓勵中長期的價值投資。因為我們國家中小投資者比較多，現在有1.5億的開戶投資者，但真正的機構投資者也只有30、40萬戶，所以我們要發展機構投資、價值投資，而不是投機。比如，要多引導投資者關注科創板上市公司這樣有價值的企業，改善我們的投資生態。

四、向大家介紹中國上市公司協會。

中國上市公司協會是中國證監會直接管理的上市公司自律組織，是對上市公司自律負有責任的特殊社團組織，“服務、自律、規范、提高”是協會的工作宗旨。我們協會是上市公司之家，發揮四個平臺的作用。一是作為政府機構和上市公司的溝通交流的平臺；二是發揮橋梁紐帶作用，搭建上市公司之間溝通交流的平臺；三是上市公司董監高培訓研討的平臺；四是全國上市公司的服務平臺。一年多來，中國上市公司協會在證監會的領導下，大力開展提高上市公司質量的培訓工作，得到了廣大上市公司的積極響應。2020年1至7月期間，培訓采取網絡視頻模式，協會已舉辦視頻培訓6場，培訓上市公司高管人員5000多人次。科創板上市公司作為資本市場的新兵，我們也希望積極加入中國上市公司協會這個團體，接受協會統一的培訓，充分發揮科創板的特色和優勢，真正成為推動中國上市公司質量提升的“生力軍”。

最后，祝“2020科創領軍者峰會”圓滿成功。

謝謝大家！

（策劃 證券日報音視頻中心）