中國證券投資者保護基金公司副董事長 劉慧蘭

    尊敬的肖主席，各位領(lǐng)導(dǎo)，各位嘉賓：

    大家上午好，非常高興來參加第三屆新時代資本論壇，首先我謹(jǐn)代表中國證券投資者保護基金有限公司，對論壇的舉辦表示熱烈的祝賀，對長期以來關(guān)心和支持投資者保護事業(yè)的朋友，表示衷心的感謝！

    全面深化資本市場改革是我國金融工具供給側(cè)改革的重要的內(nèi)容，投資者作為市場參與主體，為國民經(jīng)濟的發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)，一直以來保護投資者，特別是中小投資者的合法權(quán)益，是我國資本市場治理體系的重要內(nèi)容和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，20多年來，伴隨著資本市場的改革發(fā)展，有關(guān)各方在共同參與，各司其職，推動具有中國特色的證券投資者保護體系逐步形成，投資者保護成效也在不斷的改進。當(dāng)前，資本市場面臨新的機遇，同時也面臨著新的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，在新的形勢下，如何不斷的完善投資者保護措施，切實提升投資者保護的效果，是投資者保護工作者需要深入思考的重要的命題。

    因此，此次論壇的舉辦，有非常重要的現(xiàn)實意義，借此機會，我介紹一下我們公司近年來在投資者保護工作中所做的一些探索，并且就今后一段時間投資者保護工作的努力方向，談幾點看法。

    第一，中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司，在投資者保護工作方面的一些積極的探索和實踐，一是扎實做好投資者資金安全監(jiān)控和預(yù)警，積極支持科創(chuàng)板和滬深300ETF期權(quán)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，牢牢守住投資者的錢袋子。公司作為證券市場唯一的資金安全監(jiān)控機構(gòu)，全面監(jiān)控證券市場投資者兩億多資金的賬戶，合計萬億的交易資金，針對發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險線索，做到抓大抓小，及時提出意見，向證監(jiān)部門報告，切實維護著投資者的權(quán)益。

    今年針對資本市場重大的創(chuàng)新和改革，積極的部署，提前謀劃，創(chuàng)新設(shè)計了新的監(jiān)控方案，為創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展提供了有力的保障。

    二是持續(xù)評估資本市場投資者保護狀況，客觀反映投資者的保護的實際問題，不斷推動投資者保護體系的完善，為了落實國務(wù)院辦公廳關(guān)于進一步加強資本市場中小投資者合法權(quán)益保護工作的意見，其中有關(guān)于建立中小投資者合法權(quán)益保障檢查與評估體系的要求，我公司構(gòu)建了一套比較完善的投資者保護狀況評價指標(biāo)體系，持續(xù)十年對投資者保護制度、證券期貨、稽察執(zhí)法，上市公司、證券公司和公募基金管理人，開展了多主體，多層次的投資者保護狀況的評價，對推動投資者保護體系完善，提高各市場主體投資者保護水平發(fā)揮了積極的作用，在投資者中獲得了較高的獲客度。

    三是探索開展全口徑投資者結(jié)構(gòu)分析，為統(tǒng)籌做好投資者保護工作提供大數(shù)據(jù)的支持。我們把基金公司作為資本市場重要的基礎(chǔ)設(shè)施，擁有全市場投資者結(jié)構(gòu)和交易行為的匯總，和底層明細(xì)的數(shù)據(jù)，2018年我公司組織開展了首次全國股票市場投資者狀況的調(diào)查，對當(dāng)時1.42億全市場投資者客觀數(shù)據(jù)，和17萬自然人投資者主觀數(shù)據(jù)進行了比較分析，較為客觀、全面的反映我國股票投資者的狀況，今年以來我們整合證監(jiān)會系統(tǒng)的數(shù)據(jù)資源，動態(tài)觀測，投資者結(jié)構(gòu)的變化，開展了投資者結(jié)構(gòu)分析，為輔助監(jiān)管部門了解投資者動態(tài)提供精準(zhǔn)有效的信息。

    第四，不斷優(yōu)化12386中國證監(jiān)會的服務(wù)熱線工作，發(fā)揮服務(wù)投資者的橋梁作用。今年以來，我公司以機制創(chuàng)新為引領(lǐng)，全面提高了12386熱線的運行效率，訴求轉(zhuǎn)辦，處理機制由以前的以證監(jiān)會的相關(guān)部門為中心為樞紐，轉(zhuǎn)變?yōu)橐晕夜緸闃屑~，為投資者的訴求47.62萬件，為投資者挽回經(jīng)濟損失突破了一億元。

    第五，積極踐行委托調(diào)解的機制，公司探索多種糾紛解決機制，相互并存，相互補充的有中國特色多元證券體系糾紛解決模式，成立了調(diào)解委員會，建立了高效的群體性證券糾紛調(diào)解系統(tǒng)。公司創(chuàng)建了共管賠償賬戶的調(diào)解模式，也被北京市高院和上海金融法案寫入了司法規(guī)范性的文件，確定為一個專門的調(diào)解機制。目前我公司也成功調(diào)解700多起證券虛假陳述的案件，投資者獲得賠償金額達(dá)到了1個億。

    第二個方面的內(nèi)容，提升投資者保護工作成效的努力方向，基于公司今年兩開展投資保護狀況的評價工作，對投資者保護現(xiàn)狀的一些了解，公司經(jīng)過了實踐的探索，談幾點：一是進一步完善投資者保護制度體系，目前我國強沒有形成專門的投資者保護發(fā)力，相關(guān)規(guī)定散落在各類法律法規(guī)當(dāng)中，我們認(rèn)為進一步加強關(guān)于投資者保護的頂層設(shè)計，對監(jiān)管部門自律組織的職責(zé)和要求進一步的明確，建立更加有利于保護中小投資者的維權(quán)和救濟的制度環(huán)境，為他們樹立理性投資的理念和風(fēng)險防范的意識，可以根據(jù)投資者不同的特點和需求，針對不同的投資者群體，按照國際證券法組織倡導(dǎo)的公平性和適當(dāng)性原則，進行差異化的投資保護，更有針對性的投資者教育服務(wù)工作。

    三是充分利用新技術(shù)，新手段，防范化解系統(tǒng)性風(fēng)險，投資者保護是一個系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)性、復(fù)雜性命題，我們應(yīng)當(dāng)優(yōu)化工作方式，通過大數(shù)據(jù)、人工智能等分析手段，科學(xué)度量和深入分析資本市場各方面投資者保護的實際效果，變化趨勢，突出問題，對這個市場風(fēng)險提前監(jiān)測預(yù)警，讓數(shù)據(jù)說法，以助力科學(xué)決策。

    四是完善投資者保護手段，投資者作為市場流動性的參與者，市場預(yù)期的影響者，風(fēng)險的承擔(dān)者，公司治理的參與者，其行為直接影響資本市場資源配置，資產(chǎn)定價和緩釋風(fēng)險等功能的發(fā)揮，因此要必要摸清投資者的規(guī)模結(jié)構(gòu)，交易行為特點，以及心理需求，刻畫資本市場投資者的整體形象和特征，對進一步完善投資者保護工作，還是具有重要的意義。

    最后，要完善先行賠付的一些制度安排，增強投資者的獲得感。先行賠付借助各方面的力量，構(gòu)建資本市場民事主動和解的路徑，作為一種訴訟糾紛的解決途徑，先行賠付已經(jīng)顯現(xiàn)出了它的優(yōu)勢。盡快完善推動這一個制度，使其更加科學(xué)合理，發(fā)揮更好的投資者保護作用。謝謝大家！