中國證券業協會黨委委員、秘書長 張冀華

    張冀華：尊敬的各位領導，各位來賓，大家上午好！

    非常榮幸參加第三屆新時代資本論壇，首先我謹代表中國證券業協會對本次論壇的順利舉辦表示熱烈的祝賀，向證券日報長期以來對證券行業的大力支持，表示衷心的感謝！

    再過四天，即將迎來2020年，2020年是全民建成小康社會，實現第一個百年奮斗目標的決勝之年，也是資本市場全面改革深化之年，本次論壇以夯實與創新：資本市場再起航為主題，很有意義，結合本次論壇的主題，我就目前宏觀經濟加快轉型升級，資本市場全面深化改革的新形勢下，證券行業如何把握新機遇，加強能力建設，全面實現新發展和大家交流幾點看法。

    一是新的歷史時期，證券行業發展面臨難得的新機遇，黨中央、國務院高度重視資本市場的發展，習近平總書記多次對資本市場做出重要指示批示，2018年中央經濟工作會議指出，資本市場在金融運行中具有牽一發而動全身的作用，要通過深化改革，打造一個規范、透明、開放、有活力，有韌性的資本市場，今年黨的十九屆四中全會決定，把加強資本市場基礎制度建設，作為國家治理體系和能力現代化建設的重要內容之一。兩周前閉幕的2019年中央經濟工作會議進一步明確指出要完善資本市場基礎制度，建立具有高度適應性競爭性和普惠性的現代金融體系，這些都為新時期資本市場的健康穩定發展指明了方向。

    我們可以充分感受黨中央對資本市場的發展寄予厚望，深刻認識到資本市場在實體經濟轉型升級中承載的歷史使命。證券行業作為資本市場最重要，最核心的中介機構，與資本市場并生共存，面對當前的新時代，新形勢，將迎來難得的歷史發展機遇，一是宏觀環境為行業發展創造了有利條件，黨中央、國務院將資本市場改革和發展提高到了牽一發而動全身的高度，這是對資本市場的一個全新的定位和定義，證券行業要著眼于大局，構建良好市場生態，增強活力、韌性和服務能力，努力實現高質量發展。

    二是供給側結構性改革，為行業發展提供了新機遇。供給側結構性改革就是用增量改革促存量調整，優化投融資結構，促進資源整合，實現經濟可持續發展與人民生活水平不斷提高，證券行業可以發揮多元化和綜合化的金融中介服務優勢，靈活運用市場工具，在促進實體經濟轉型升級中發揮更加重要的作用。

    三是擴大資本市場對外開放，為行業發展帶來了歷史緊迫感。積極推進資本市場對外開放是更好的滿足經濟高質量發展的必然要求，當前資本市場正以前所未有的格局和力度，邁出對外開放的新步伐，這一歷史浪潮將為證券行業，尤其是中小證券公司帶來緊迫感。

    證券行業需要在對外開放進程中以更加積極的態度，苦練內功，迎接挑戰，提升能力，努力前行。

    四是資本市場全面深化改革，進一步釋放了微觀市場主體的活力和動力。

    近一年來證監會按照市場化和法制化的方向，推出了科創板注冊制的一系列的改革措施，將顯著推進行業生態重塑，進一步發揮證券行業在資本市場的核心功能。

    2019年證券行業前三季度業績同比增長明顯，131家證券公司實現營業收入2600億元，較2018年前三季度同比增長近40%，未來隨著改革紅利不斷釋放，證券行業將迎來全新的發展。

    五是行業文化和生態建設，將為行業發展打造良好基礎，易主席提出健康良好的行業文化是行穩致遠的立身之本，證券行業將在加強的行業建設，將為成為證券公司長期穩定健康發展的底氣所在，力量之源。

    2020年將是資本市場全面深化改革，深入推進的一年，在以市場化為導向，更大發揮市場主體功能的改革形勢下，證券行業的功能作用將進一步發揮，主體責任將進一步加大，自身發展也面臨著更高的要求，一是專業能力需要顯著提升，以適應市場化機制的要求，以投資銀行能力為例，科創板和注冊制下的新股發行制度，是以市場機制為主導的發行制度，發行、承銷研究等業務均需要證券公司的專業能力，證券公司需要就發行人是否符合科創板定位做出專業判斷，需要對科創企業建立更具有針對性的研究體系，解決科創企業估值難題，價值發現能力，盡職調查能力，發行承銷能力，將成為注冊制下投資銀行核心競爭力的關鍵因素，對投行質量控制體系帶來新的考驗。

    二是金融服務供給需要有效增加，以滿足服務實體經濟高質量發展的要求。我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段，供給側結構性改革和產業升級都離不開資本市場的有力支持。企業發展中有著股權融資，債權融資，并購重組，風險管理和投資管理等多方面的需求。

    證券公司應以實體經濟的需求為導向，以客戶的需求為導向，幫助優化企業的融資結構，降低企業融資成本，優化企業產權結構，降低市場主體經營風險，不斷豐富金融工具，整合有效資源，提升資源配置效率，有效增加金融服務供給，更好地服務于經濟高質量發展。

    三是風險底線需要牢牢堅守，以維護資本市場長期健康、穩定的要求，隨著資本市場全面深化改革的逐步推進，市場主體的活力將得到進一步的激發，證券公司的業務功能將會進一步發揮。在開展金融業務，提供金融服務的過程中，證券公司必須牢固樹立底線思維，高度重視風險管理與風險防控，做到業務規模和管理能力相適應，業務范疇與風控水平相匹配，提升全面風險管理能力，以穩健經營保障業務發展，牢牢守住不發生重大風險的底線，健全證券公司合規管理體系，顯著增強行業合規管理能力。

    三，證券行業要加強能力建設，實現新的跨越發展。面對難得的發展機遇，證券行業要以此為契機，進一步提升核心競爭力，更好的服務實體經濟轉型與人民財富增值的需要。

    一是進一步加強企業文化建設，提升行業軟實力，健康良好的企業文化是行業軟實力和核心競爭力的重要體現，是行穩致遠的立身之本，證券公司要堅持正確的發展理念，更加注重聲譽和責任，維護客戶、企業和國家的長期利益，規避短期不當的逐利行為，走可持續健康長期發展之路，使證券行業真正成為受社會尊重的行業。

    二是進一步提升投資銀行功能，增強服務實體經濟的能力，投資銀行是證券公司的核心業務，是金融服務實體經濟的重要樞紐，在服務直接融資，提高市場資源配置效率方面，發揮重要作。在市場化導向和信息披露為核心的機制下，證券公司要進一步梳理投行業務體現，進一步提升保薦質量，拓展業務服務的深度和廣度，做好應用財務顧問和資產管理等金融服務方式，支持實體企業并購重組和產業整合，為融資渠道提供多種管理工具，更好發揮金融支持實體經濟的功能。

    三是，提高金融服務的水平，更好滿足人民財富增長的需要。解決好投融資兩端的需求，一方面是把資金輸送給融資方，服務實體經濟發展需要，另一方面，也為資本輸出方提供服務的保值增值服務，為投資者提供多層次，多品種的風險收益相匹配的產品和服務。因此，證券公司需要進一步提升財富管理能力，為投資者提供包括金融產品銷售，資產配置，投資咨詢，理財規劃等在內的服務，注重客戶細分和產品服務的創新設計，打造集客戶分析，賬戶管理，投資分析，考核管理等多項功能的財富管理綜合服務平臺。

    加強為投資者實現資產增值的能力，以及服務質量，有效提升財富管理服務效率，四是進一步覆蓋金融科技應用，形成創新驅動發展新格局。當前金融科技日益成為證券行業發展的重要驅動力，在金融治理現代化的推動下，金融科技的應用將進一步加大，證券公司在業務運營中需要加強大數據、云計算、人工智能等金融科技的應用，通過科技手段，提升業務管理能力，客戶服務能力，要在金融科技領域加大投入，推進業務、風控、金融科技三者的高度融合，使科技成為推動組織變革，業務變革，管理變革，服務變革的重要驅動力。

    五是進一步完善風險管理體系，提升金融風險管理水平，風險管理能力是證券公司的核心競爭力，也是支撐行業高質量發展的生命線。當前證券公司應積極適應風險管理的新形勢，努力構建與業務發展相適應的全面風險管理體系，不斷創新風險管理工具和方法，有效完善風險識別，風險測量，風險評估的風險控制機制，持續提升金融風險管理水平。

    各位領導，各位來賓，各位朋友，建設一個強大的資本市場，需要一個強大的證券行業，我們相信在資本市場全面深化改革再起航的征途中，中國證券行業將會抓住機遇，夯實基礎，創新發展，進一步強化能力建設，為實體經濟和人民生活提供更高質量的金融服務，全面實現行業新發展。

    最后祝本次論壇取得圓滿成功，謝謝大家！