受香港銀行體系總結余減少等因素影響，3個月港元Hibor（香港銀行同行業拆借利率）已連續上漲16天，于7日報1.74220%，創2008年以來新高。隨著Hibor上升和銀行總結余下降，銀行體系流動性收緊。

    為保障資金來源，香港銀行陸續調高定期存款利率；與此同時，多年沒有上漲的商業銀行最優惠利率也或將于年內上調。

    Hibor升至近十年新高

    金管局自上月12日起動用513億元香港銀行體系結余承接港元沽盤，捍衛聯系匯率后，銀行體系結余的流動性已由4月11日的1798億港元降至1284億港元。

    對此，業內人士分析，包括香港金管局賣出美元、買入港元在內，上市公司集中派息、大型新股上市、季結效應和美聯儲繼續升息等綜合因素，導致了香港銀行體系流動性收緊，推高了Hibor的上行壓力。其中，3個月港元Hibor（香港銀行同行業拆借利率）已創2008年12月以來新高。

    作為按揭等主要貸款利率基準的1個月港元Hibor，上月底也一度升至1.30%上方，創2008年12月以來新高。另外，受月結和平安好醫生大型IPO招股活動影響，上月底，反映短期資金成本的1周港元Hibor由當周的0.50589%一度跳升逾1%水平。市場人士分析指出，隨著小米正式遞交赴港上市申請，并可能由此成為近4年來最大的新股IPO項目，因此市場預期將會凍結大量資金，流動性將再度趨緊。

    不過值得注意的是，在3個月港元Hibor一路走高的同時，3個月美元Libor的增長卻逐漸趨平。其中，4月3日以來，3個月港元Hibor從1.2100%上升至5月4日的1.74220%，漲幅逾53個基點；而3個月美元Libor則從2.3208%上升至5月4日的2.3691%，漲幅不到5個基點，目前港美拆息息差也已從上月100個基點高位收窄至65個基點，港匯逐漸走強。而隨著港美拆息息差的收窄，套利交易可能減少，資金或減慢流出，將緩解資金流動性緊張狀況。

    最優惠利率有望上調

    金管局副總裁李達志上月中旬曾提醒，“銀行間結余縮小之際，隨著資金的流出，香港利率會慢慢跟隨美元的加息方向，預計香港利率水平將漸進上升。”

    實際上，隨著短期拆息飆升，已迫使香港銀行紛紛尋求其他資金來源，規模達2920億美元的香港定期存款市場的競爭正在日益加劇。業內人士透露，在加息周期來臨前夕，各家銀行都在為鎖定資金來源做準備。

    其中，匯豐銀行5月2日宣布上調港元定存利率，10000港元以上新資金六個月定存利率1.35%，十二個月定存利率可達1.6%，但僅僅適用于指定的綜合理財戶口，優惠期至6月底。

    另據彭博消息，目前從渣打銀行到工銀亞洲的香港銀行已經將部分定期存款利率上調至2%以上。中信銀行國際則對三個月期港元定期存款的新儲戶提供高達3%的年利率。

    近日，花旗香港也宣布，由5月4日起至5月18日，新客戶以5萬港元或以上開立3個月港元定期存款，并持有指定產品結存，可享1.5%年利率。

    不過更加值得關注的是與投資和消費行為息息相關的商業銀行最優惠利率。受制于與美元掛鉤的聯系匯率制度，此前香港會跟隨美聯儲加息而上調最優惠利率，但近年來，由于香港銀行體系流動性充裕，在美聯儲持續加息兩年半后，香港商業銀行最優惠利率一直沒有上升。不過機構認為，這種局面將在今年結束。

    對此，野村證券表示，今年第二季度香港商業銀行將上調最優惠利率，其中，中銀會有更主動的存款策略，以及有潛力改善貸款定價。

    早前星展銀行分析，香港隨時會進入加息周期，預計香港今年甚至會加3次息，最優惠利率可能加至5.75%（現時為5%）。中金則預計，2018年香港最優惠貸款利率可能上升75-100個基點。