近期，國防科工局啟動首批41家軍工科研院所改制方案形成，已經基本確認，代表軍工行業進入改革關鍵的實施階段。軍工集團目前整體經營效率偏低，市場化程度不高，軍民融合程度不夠，正需要改革促發展。預計2018年首批生產經營類軍工科研院所完成轉制，2020年其他生產經營類軍工科研院所基本完成轉制。目前，我國軍工集團資產證券化水平僅為30%左右，改制后將獲得大幅提升。

    有的放矢進行改革

    軍工科研院所覆蓋面寬、涉及領域廣、人員數量多，改革任務復雜艱巨。軍工科研院所將被分為基礎類、工程類、工藝類三類，除基礎類保留事業單位屬性之外，其余兩類均需完成轉企改制。從大方向看，美國軍工行業的發展模式是以政府采購需求牽引的市場化經濟投入，已經勝過完全依賴國家投入前蘇聯模式，結果表明軍工行業市場化是大趨勢。進行科研院所改制的根本目的，是使科研院所的發展適應市場化的要求，轉變管理體制和運行機制，實現從“行政化”管理向“市場化”管理的轉變，提高科研院所整體的創新能力和效率，增強其參與市場競爭的活力和能力，促進科技型企業成長。

    改制的主要工作，有清產核資立項方案、原有債權、債務承繼方案、轉制后的管理體制和組織結構等等。改制的路徑有五條，集團內資產重新整合（研究所轉企改制）、上市、內部實行股權激勵、出讓部分股權引入外部資本（盤活存量）、收購外部民企（引進增量）等。

    目前，軍工企業發展形勢較好。《國防科技工業“十三五”規劃總體思路》提出，堅持軍民深度融合，努力構建中國特色先進國防科技工業體系，努力推進國防科技工業科技發展，由跟蹤研仿向自主創新轉變。

    在新一輪國企改革的帶動下，軍工改革將推動軍民融合深度發展，改革國防科研生產管理和武器裝備采購體制機制，為優勢民營企業進入國防科技工業體系掃清障礙。同時，軍工企業資產證券化的不斷推進，將為資本參與軍工行業帶來機遇。

    其實，軍工科研院所改制存在“隱形通路”，軍工科研院所自主將研究所資產放到企業性質單位下面，該過程需要財政部與國防科工局的審批。隨著此次首批次41家單位啟動改制，該“隱形通路”將成為41家首批單位以外的研究所加速改制的另外一種選擇，換言之，41家首批單位改制啟動后，研究所改制的涉及面存在“自發繼續擴大”的可能。

    從軍工科研院所隸屬于軍工集團公司存在的問題看，不走向市場經濟也是不行的，必須面對存在的問題，有的放矢地進行改革。

    產權關系不明晰，需要分類，劃清界限。軍工科研院所隸屬于軍工集團公司，其資產、資產管理、行業管理權限歸屬不同國家部委、機關，軍工集團公司與所屬科研院所并未形成真正的產權關系，主要依靠行政管理、人事管理以及代行資產管理職能，限制了市場化運作。軍工科研院所的事業單位屬性，導致了其自身缺乏尋求發展的內在動力。作為事業單位，財產不是企業法人財產，企業對它沒有處置權，這是軍工企業普遍存在的問題，也是軍工科研院所改革的必要之處。

    完全面向市場需求的管理機制問題，無法形成規模化的生產模式。絕大部分軍工科研院所沒能走向市場，基本上由國家下達任務并給予一定的經費，主要是圍繞完成軍品任務來配置資源和建立組織結構，無法以市場經濟的方式來經營運作。軍方作為唯一的需求單位，造成了科研院所的科研生產小批量、多品種，無法形成規模化的生產模式。

    科研成果無法實現快速轉化為利潤。軍品科研生產存在保密的特殊性，在國家民參軍政策出臺之后，軍品市場競爭日趨激烈，與民營企業相比，軍工科研院所在市場需求研究、資本運作和營銷模式等方面存在較大差距，與建立現代企業制度要求的經營管理體制機制差別較大。

    絕大部分軍工科研院所的軍民融合發展模式尚未建立。民品公司往往實現成果轉化后，缺少科技人才和技術支撐，產品成本降不下來，以及產品和技術與市場兼容性差，無法實現產業化。同時，軍民品兩個標準，降低了軍民融合的效率。面向軍民品兩個市場，軍工科研院所在技術創新、成果轉化、設施設備、組織管理等方面的共享程度還需要進一步提高。

    央企下屬的軍工科研院所作為非經營性國有資產（事業單位國有資產），一直由財政部門撥款的。可能在綜合平衡的基礎上采取新的投入方式繼續支持，同時逐年調整基數和比例。改制后的科研院所如果繼續從事軍品研制生產，預計將可能直接承擔國家技改項目。對以軍品為主業的院所，預計將有可能參照轉制前的屬性享有稅收優惠政策。預計這些政策將提高軍工科研院所改制積極性，加快改制進程。

    完善現代企業制度

    改制要從發展角度考慮，由戰略發展與運營部門牽頭。為此，筆者提出如下建議：一是重視政策研究。2016年初由國防科工局、中央編辦會同軍工集團初步形成的《軍工科研院所分類方案》和《軍工科研院所分類改革實施工作方案》等政策文件，還有一個混合所有制改革的文件，提到軍工企業混合所有制改革范圍。配套細則的出臺，主要針對的問題包括：離退休職工的社會保障問題、稅收優惠問題、一些遺留的政策性負債問題、公益型的科研院所向非營利組織轉型的模式問題、科研機構轉制的產權關系問題、科研機構的非經營型資產剝離的問題、科技型企業的會計核算問題、資產核實問題等。

    二是重視理清產權關系和完善優化企業法人治理結構。改制關鍵是法人治理，是董事會建設。國家部委、機關或軍工集團授權經營，按照《公司法》以法定方式派代表（股東代表或董事）進入軍工院所。考慮到軍工科研生產的特殊性，保證國有控股，確保國有資產保值增值，鼓勵經營者和業務骨干參股，使員工利益與企業利益通過產權關系緊密地聯系起來。

    三是推進公司制改革，市場化經營。改制的目的，是真正建立產權明晰的現代企業制度，打造更加面向市場的產業化能力，具備適應市場化運作模式的經營管理能力。將軍工科研院所逐步轉為具有獨立法人地位的經濟實體，直接從事武器裝備的研究發展及民品開發，建成多種所有制的混合型經濟體系，逐漸減少科研經費的投入，把軍工科研院所推向市場，爭取實現由“政府主體型”向“企業主體型”轉變。從而徹底打破目前軍工科研院所內部存在的事業、企業兩種體制并存、科研生產分離、形不成活力且相互掣肘、效率低下的落后局面。

    四是強化核心競爭力提升。軍工企業優勢是先進技術，軍工科研院所是隸屬國防科工局各軍工集團事業單位，擁有最核心優質“輕資產”，代表了中國軍工科研體系最高水平，被譽為各軍工集團“鉆石礦”或“現金奶牛”。改制后要以新技術新工藝制造高端產品贏得市場，提升核心競爭力，以此作為企業發展新的增長契機。同時，做好引進國內外先進技術的消化吸收再創新和知識產權管理，最終形成自主知識產權的產品。

    五是加強內部科學管理。除了董事會，還要注意發揮黨組織的監督保證作用和建立職工參與的民主管理制度。同時打造扁平化的組織機構，縮短管理鏈條。要建立健全科學管控的規章制度，用一整套制度形成合理的激勵和約束機制，保證企業的生產經營順利運行，以追求經濟效益最大化為目標，不斷提高企業的經濟效益和管理水平。

    六是要深化企業內部科研生產、人事、薪酬三項制度改革。軍工企業由于體制相對保守，激勵機制比較傳統，實行員工持股等激勵措施的企業極少，不利于發揮優秀人才積極性。

    七是必須認真挑選治理企業的人才，特別是董事會和總經理人選，現代企業領導者除了德才兼備外，主要要求有較強的市場運營能力和決策能力。

    八是將轉制和國企改革有機結合，改革的目的是推進發展。積極探索股份制改造、以混改、科研院所改制和資產證券化、軍民定價和軍民融合等為代表的軍工改革，將給軍工高端產業帶來中長期制度紅利。通過混合所有制改革，將有助于打造國際一流的武器裝備、富有競爭力的軍工企業和軍民用技術領先、社會貢獻度大的軍工產業集團。

    九是結構調整與規模化重組是重要的一步。航天科工集團公司已基本完成了相關產業重組和調整，初步形成了空天防御、飛航導彈、固體火箭、信息產業、高端裝備產業創新發展平臺和國際化經營平臺的架構。兵器工業集團重組完成30多家子集團專業化整合。預計部分軍工企業還將引進具有產業關聯度的企業作為戰略投資者。航天科技集團創新引導基金，在投資項目上不限于投軍工，只要有創新意義的項目就可以投，例如新材料、電子通訊等。試點單位也可以向這個方向投資。

    十是解決科技經濟、軍民兩個結合問題。軍工科研院所，往往科研能力強，經濟效益弱。要結合自身實際，解決科技與經濟脫節問題。軍民融合一方面引入民企參與軍品生產，給傳統軍品生產企業壓力，促使其提高自身競爭力。在競爭的環境下，參與主體都能提高技術水平。另一方面，通過軍轉民，有利于軍工國企積累的技術向民品市場轉化，開拓新市場，增加利潤來補貼和發展軍品業務的同時，帶動經濟升級轉型。

    提升資產證券化率

    軍工科研院所是各大軍工集團優質的軍工資產，軍工科研院所的高精尖武器產品往往附加值和技術含量較高，因此價值量占比較高，大量優質資產仍未上市。軍工科研院所完成改制后可以注入上市公司，利用資本市場來發展軍工產業，將提升軍工上市公司的盈利能力和競爭力。

    目前，我國軍工集團資產證券化率普遍較低，由于我國研究所和軍工廠兩種體制并存，導致大量軍工資產無法整合，不具備上市條件，十二大軍工集團資產證券化水平僅為30%左右，且呈現“大院所、小上市公司”的特點，上市公司體外存在大量優質資產。資產證券化水平較高的中航工業和中船重工集團超過了50%，而水平較低的航天科技、航天科工和電子科技集團則僅有20%左右，這在很大程度上受到了研究所資產的影響。

    去年，航天科技集團已提出，“十三五”期間集團的資產證券化率要從15%提高到45%。目前，集團的證券化率還不到20%，這意味著未來將加快資產證券化進度。因為研究所資產注入上市公司必須首先經過轉企改制的步驟，對于研究所資產占比較高的航天科技、航天科工和電子科技集團而言，在研究所改制無法順利推進的情況下，資產證券化水平很難進一步提升。我國軍工企業潛在資產證券化的空間很大。航天科技集團把股份制改造和上市作為實現混合所有制的重要方式，包括獨立IPO、分板塊注入旗下上市公司等，此外，也不排除合資。優質軍工資產可能與上市公司合二為一，從大邏輯上實現聯通：國家對國防軍工行業的投入包括國防軍費以及科研經費投入等的增長確定性，具體反映在軍工上市公司的業績層面，從而實現股價增長行情。

    采用市場化的定價機制，也是改革重要內容。發展壯大軍工企業，需要增強自身盈利能力，實現人才資金和人才積累，研發出更先進的軍事裝備。因此，軍品定價機制改革是重要方向，根據軍品的特點進行分類，采用更加市場化的定價機制，提高軍品利潤率，利于大幅提升存量軍工資產的盈利能力。