6月4日是“5·31新政”出臺后的第一個交易日，光伏企業哀鴻遍野、股價暴跌，其中通威股份（600438）、隆基股份（601012）、陽光電源（300274）、林洋能源（601222）、中環股份（002129）5家公司股票跌停；協鑫集成（002506）跌1.97%，特變電工（600089）跌4.91%。

    根據國家發展改革委、財政部、國家能源局日前通知，新投運的光伏電站標桿上網電價每千瓦時統一降低0.05元。除5月31日前并網的電站，今年內不再新增有補貼的普通光伏電站指標，有補貼的分布式光伏指標從過去的沒有限制，此次收緊為全年僅有10GW指標。

    這一政策加速了光伏行業的補貼退坡，光伏企業靠補貼過活的日子將一去不返。不少光伏企業打算裁員、減產，而行業專家認為，“政府補貼減少不見得是壞事，沒有哪個行業靠補貼強大。對行業發展來說，接下來光伏行業將會進行產業兼并重組，行業拐點即將到來。”

    棄光現象嚴重

    新政為行業打“退燒針”

    上述“5·31新政”被稱為“史上最嚴厲光伏政策”，對光伏行業來說，新政不啻為一針直達病灶的“退燒針”，讓一直過于依賴政府補貼的光伏企業露出真面目。

    近年來，過度依賴政府補貼成為光伏行業的通病。根據我國《可再生能源法》，國家鼓勵和支持可再生能源并網發電。國家將可再生能源的開發利用列為能源發展的優先領域，通過制定可再生能源開發利用總量目標和采取相應措施，推動可再生能源市場的建立和發展。國家鼓勵單位和個人安裝太陽能光伏發電系統等太陽能利用系統。

    在此背景下，從2006年后，大量的民營企業進入光伏發電領域。一位行業人士告訴證券時報記者：“過去的補貼力度很大，最初光伏的度電成本在四五塊錢，而在市場上采購一度電成本不過是幾毛錢，可以說，政府為了鼓勵新能源發展，下了很大力氣。十多年過去了，現在光伏度電成本已經下降了十倍，到了四五毛錢。光伏電價取消政府補貼對行業影響大，很多企業會因此減產、破產，但取消補貼對行業發展是有利的。”

    光伏行業靠補貼獲得利潤在行業內已是公開秘密。數據顯示，2015年-2017年，中國光伏新增裝機容量及累計裝機容量快速增長，中國光伏發電累計裝機從2010年的0.86GW增長到2016年的77.42GW，2016年新增裝機容量34.54GW，累計裝機和年度新增裝機均居全球首位，成為全球光伏發電裝機容量最大的國家。受上網電價調整等多重因素影響，2017年光伏發電市場規模快速擴大，新增裝機容量53.06GW，累計裝機容量130.25GW。2018年1-4月，已實現新增裝機規模8.75GW。

    “地方政府希望獲得GDP，企業希望獲得光伏發電補貼，因此很多新能源項目匆忙上馬，形成了‘大干快上搞光伏’的情況。”一家光伏企業高管告訴證券時報記者，有的企業為了多獲得補貼、減少成本投入，就采取了采購成本低的多晶硅片，這樣實際上也就形成了落后產能。

    過度投資導致產能過剩，西部光照充足地區“棄風棄光”非常嚴重。數據顯示，2016年上半年，西北地區的棄光問題嚴峻，棄光電量達到32.8億千瓦時，棄光率19.7%。其中，新疆、甘肅光伏發電運行較為困難，棄光率分別為32.4%和32.1%。2016年一季度，新疆棄光率甚至一度達到52%。整個2016年，西部地區平均棄光率達到20%。2017年，內蒙古地區棄風棄光電量共100億千瓦時左右，蒙西地區棄風電量71億千瓦時，棄風率17%，棄光4億千瓦時，棄光率11%。

    近年來，“光伏項目片區政府補貼”案件非常之多，針對農村的光伏扶貧項目尤其成為重災區。2018年5月，國務院扶貧辦、國家能源局、財政部三部委聯合發布了光伏扶貧項目核查通知，《通知》對國家光伏扶貧項目中存在的問題進行了通報，特別是虛報冒領、騙取套取國家補貼資金和“重建輕管”、忽視建設質量等問題，《通知》重點提及。

    行業洗牌在即

    雖然能源主管部門在今年早些時候就曾釋放過“將嚴控光伏發展規模”的信號，業內對此有心理預期，但是新政出臺后，光伏行業“一夜入冬”。

    此次新政的重點是，暫不安排今年普通光伏電站指標、分布式光伏指標為10GW（1GW=1000MW）、發文之日起新投運的光伏電站標桿電價和分布式度電補貼均下調5分錢。

    新政規定，新投運的、采用“自發自用、余電上網”模式的分布式光伏發電項目，全電量度電補貼標準降低0.05元，即補貼標準調整為每千瓦時0.32元（含稅）。

    “我國的光伏產業補貼依靠政府，但是政府財政也存在巨大缺口，截至2017年底，可再生能源補貼缺口已達到1000億元。因此，光伏發電市場監管政策迎來重大改變，靠補貼的路子行不通了，必須要靠技術革命來完成行業轉型。”廈門大學中國能源政策研究院院長林伯強教授稱，短期看，光伏行業的利潤會受影響，一些企業會虧損、倒閉，行業會進行兼并，但是長遠來看取消補貼有利于整個光伏行業發展。

    針對新政，國家能源局新能源和可再生能源司副司長李創軍對媒體稱，中國光伏發電新增裝機連續5年全球第一，累計裝機規模連續3年位居全球第一。光伏技術不斷創新突破、全球領先，并已形成具有國際競爭力的完整的光伏產業鏈，光伏發電在推動能源轉型中發揮了重要作用。但“也存在光伏發電棄光問題顯現以及補貼需求持續擴大等問題，直接影響光伏行業健康有序發展，需要根據新形勢、新要求調整發展思路，完善發展政策。”李創軍表示，新政既是為緩解消納問題，也是為先進技術、高質量光伏發電項目留下發展空間。

    未來光伏行業走向如何？水電水利規劃設計總院新能源部負責人表示，此次新政背景是補貼壓力較大，開發總量的“急剎車”將刺激行業進一步降低開發成本，向無補貼模式發展，并非是為了打壓行業。光伏行業的未來主流將是無補貼項目。“多晶單瓦價格可降至1.4元，光伏平價時代即將到來。”該負責人表示，光伏平價上網有望加快到來。

    “單晶電池的成本還會下降，未來達到和多晶電池價格一樣，最終實現平價上網。”一位企業負責人在接受證券時報記者采訪時稱，多晶硅價格實惠，產量高，單晶轉換率高，使用壽命長，兩者最初的原材料都是晶硅料，單晶要多一道加工手續，產品可獲得更好的轉換率。

    以隆基股份、保利協鑫能源為代表的行業龍頭正在加快技術革命。2018年4月，多晶陣營的“領頭羊”協鑫剛剛宣布投資90億在云南曲靖上馬20GW產能的單晶硅項目，擬許可合營公司采用其CCZ連續直拉單晶技術生產產品。

    隆基股份董事長鐘寶申此前表示，2017年公司的單晶硅片出貨量是21.97億片，目前產能穩居全球第一，2018年底將達到28GW，2019年底將達到36GW，2020年底將達到45GW。

    一位業內人士說：“大魚吃小魚，企業兼并馬上就會出現，洗牌在即，光伏行業發展的拐點快要來了。”