■本報(bào)記者 黃作金 見(jiàn)習(xí)記者 李正

    截至2019年5月1日，除了*ST工新、*ST毅達(dá)、*ST長(zhǎng)生等9家公司因自身原因無(wú)法按時(shí)披露外，其余3601家已全部披露2019年一季報(bào)數(shù)據(jù)。

    從今年上市公司一季報(bào)的數(shù)據(jù)來(lái)看，主要有三大亮點(diǎn)。

    一是業(yè)績(jī)亮麗。今年一季度，A股上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收11.26萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10325.52億元，同比增長(zhǎng)9.38%，凈利潤(rùn)增幅超過(guò)100%的公司有109家。可見(jiàn)，由于國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)企穩(wěn)，A股上市公司2019年一季度的整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)較2018年出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

    興業(yè)證券策略團(tuán)隊(duì)王德倫指出，2019年一季度，非金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量為正的公司占比為51.8%，較上年同期有較大幅度的提升，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)大環(huán)境改善貨幣流動(dòng)性的背景下，企業(yè)現(xiàn)金流情況得到了明顯好轉(zhuǎn)，可用于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金更加充裕。

    中金公司表示，2019年一季度A股公司凈利潤(rùn)增速初露企穩(wěn)跡象，局部有亮點(diǎn)，從結(jié)構(gòu)上看，上游凈利潤(rùn)同比增速轉(zhuǎn)負(fù)，而下游轉(zhuǎn)正。

    二是通信和券商行業(yè)超預(yù)期復(fù)蘇。28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中的20個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)歸屬母公司的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中通信行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)率最高。

    對(duì)此，中泰證券分析師吳友文認(rèn)為，通信行業(yè)電信運(yùn)營(yíng)商積極部署5G商用，推進(jìn)重點(diǎn)領(lǐng)域5G創(chuàng)新應(yīng)用，可以看出，運(yùn)營(yíng)商與行業(yè)內(nèi)深度合作，推動(dòng)5G領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展將成為趨勢(shì)，也將給行業(yè)帶來(lái)更多成長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

    此外，受益于一季度的股市回升，券商板塊一季度盈利大幅增長(zhǎng)，有17家證券公司一季報(bào)凈利潤(rùn)同比增幅超100%。非銀金融行業(yè)2019年第一季度的歸母凈利潤(rùn)增速為78.42%，相比2018年四季度有較大提升，行業(yè)增速創(chuàng)下了2015年以來(lái)單季度新高。

    安信證券分析師張經(jīng)緯認(rèn)為，資本市場(chǎng)改革的紅利成為券商新一輪盈利能力提升的核心驅(qū)動(dòng)因素，當(dāng)券商傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型取得明顯進(jìn)展且增量業(yè)務(wù)進(jìn)入到相對(duì)成熟的階段，券商盈利能力將提升到一個(gè)更高的水平當(dāng)中。

    三是機(jī)構(gòu)大面積增持A股。截至一季度末，滬指上漲近25%，為機(jī)構(gòu)增持A股提供了信心。從所有機(jī)構(gòu)持股的情況來(lái)看，一季度所有機(jī)構(gòu)增持938家上市公司，機(jī)構(gòu)增持的公司集中在化工和機(jī)械設(shè)備行業(yè)。

    對(duì)此，中泰證券研究所政策專題組負(fù)責(zé)人楊暢在接受記者采訪時(shí)表示，央行發(fā)布的2019年一季度金融數(shù)據(jù)線索，僅3月份社融規(guī)模為2.86萬(wàn)億元，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期，從而帶動(dòng)了機(jī)構(gòu)對(duì)下游投資的預(yù)期修復(fù)，這或是機(jī)械設(shè)備被機(jī)構(gòu)布局的原因之一。

    從細(xì)分來(lái)看，QFII一季度持有458家上市公司；QFII增持了72家公司股份，增持的行業(yè)集中在化工、生物醫(yī)藥和電子等行業(yè)。

    莫尼塔投資楊其予認(rèn)為，QFII對(duì)成長(zhǎng)股的配置比例高于北上資金。從QFII持倉(cāng)的歷史變動(dòng)來(lái)看，2015年以來(lái)成長(zhǎng)板塊市值占比快速增加。每個(gè)季末QFII、北上資金對(duì)所有個(gè)股持股比例的相關(guān)系數(shù)刻畫二者的持倉(cāng)相似度，數(shù)據(jù)顯示2017年以來(lái)二者對(duì)成長(zhǎng)板塊的持股相似度逐漸增加。

    社保基金一季度持有606家上市公司，其中增持157家上市公司股份，增持的公司集中在醫(yī)藥生物、食品飲料、電子等行業(yè)。

    國(guó)金證券分析師李立峰表示，社保基金的定位和投資風(fēng)格決定了其持股偏好：偏好市值較大公司、青睞高分紅個(gè)股、偏好ROE較高公司。

    保險(xiǎn)資金一季度增持較為活躍，凈增持金額逾16億元，險(xiǎn)資共增持了60家上市公司，增持個(gè)股主要集中在金融、地產(chǎn)、通信等領(lǐng)域。在前二十只個(gè)股中，金融類上市公司占據(jù)五席，其中僅銀行板塊就有三家，分別是農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行以及中國(guó)銀行，三家合計(jì)被增持金額逾60.3億元，對(duì)比增持的股份數(shù)量來(lái)看，險(xiǎn)資增持農(nóng)業(yè)銀行的股份最多，達(dá)6.33億股，這也是險(xiǎn)資連續(xù)第四個(gè)季度增持農(nóng)業(yè)銀行。

    券商自營(yíng)資金稍顯謹(jǐn)慎，一季度A股市場(chǎng)券商自營(yíng)資金凈流出逾24億元，僅有22只個(gè)股受到了券商自營(yíng)資金青睞。

（策劃 黃作金 李正）