本報記者 賈麗

    近日，被動元件積層陶瓷電容（MLCC）供應商三星電機與TDK對組裝廠客戶宣布將調價上漲的消息不脛而走。而目前，龍頭廠日商村田制作所近期MLCC產品平均交期也已一再延長超過112天，最長要到180天。今年以來半導體上下游紛傳漲價，產業整體需求強勁。

    受疫情等多方面因素影響，工廠“用工荒”造成被動元件供應端吃緊，而被動元件應用主力5G手機等消費電子產品、電動車市場卻需求旺盛，均或將推升報價。

    與此同時，國內部分元件企業訂單也呈現持續增長態勢。受到疫情影響，國外產品缺貨漲價，留出更多市場空間，終端企業更加重視供應鏈的安全與穩定，國內廠商將迎來新一波發展機遇，同時也加速了國產替代進程。

    供少需多延續高位

    調價漲幅或達20%

    近日，據媒體報道，MLCC兩大指標廠南韓三星電機、日商TDK近期正式對一線組裝廠客戶發出通知，強調高容MLCC供應持續緊張，尤其5G手機需求爆發，單是大陸品牌廠預估量就已達到市場原預估的5億支總量，考量市場機制，即將調漲MLCC報價。目前國巨、華新科訂單能見度超過四個月，業內預計到下半年，也會跟進調升價格。

    深度科技研究院院長張孝榮接受《證券日報》記者采訪時表示：“被動元件價格上漲原因有三個方面。一是成本增長。隨著國際大宗商品價格上漲，用于封裝與繞線等的金屬材料及相關組件等出現了較明顯漲幅；二是供應縮水。目前日系龍頭企業退出中低端市場，韓國巨頭交貨延遲，造成供給端緊上加緊；三是疫情期間消費電子需求快速擴張引起，尤其是5G智能手機和新能源汽車的增長帶動市場緊俏。”

    資料顯示，電子元器件按電信號特征分為主動與被動元件，被動元件是行業對個別電子元器件的叫法，區別于主動元件。常見的被動元件主要有電路類的電容、電阻、電感、變壓器等，其中前三個核心被動件，占比超過90%。被動元件下游市場主要有消費電子、汽車、工業電源照明等領域，其中MLCC為被動元件積層陶瓷電容。實際上，除了MLCC外，鋁電解電容等也正在形成漲價趨勢。

    目前，全球MLCC廠商包括日本村田制作所、南韓三星電機、臺灣國巨、日本太陽誘電、以及TDK、AVX等。中國廠商包括宇陽科技、風華高科、三環集團、火炬電子、微容電子等。全球晶片電阻大廠包括國巨、厚聲、華新科、大毅、風華高科、Rohm、KOA、Panasonic、Vishay等。

    由于受疫情等因素影響，部分廠商產能調度坤然，引發擴廠進步跟不上市場強勁需求，供給端壓力致使交貨期延長。

    在供給端吃緊的情況下，被動元件的需求持續上漲，成為其價格上漲的主因之一。目前消費電子是被動元件最大的應用領域，占據70%以上的市場份額。一支4G智能手機平均被動元件使用量約750顆到800顆，5G手機的使用量則在1000顆以上。

    同時，5G、物聯網、汽車電子電動化及智能化等對于被動元件的用量增加，供不應求。去年下半年以來，新能源汽車及汽車電子器件大幅度需求增長，行業預計2021年車用電子占整車及電動車內元件比重大幅提升到35%和50%。這些需求的增長帶動了被動元件市場增長，引發價格上漲，今年還將持續。

    “被動元件市場火熱，供不應求狀況短期難以緩解，從整體來看，引發巨頭調價，平均幅度在10%-20%之間，全球被動元件產值有望年增長一成多。同時，被動元件產能也將隨之擴充，有可能進一步引發市場集中。”張孝榮表示。

    新機遇加速國產替代

    國產廠商紛紛拋出擴產計劃

    長期以來，被動元件市場被日韓國際巨頭壟斷，其中村田、三星電機和太陽誘電，三巨頭市占率合計71%，加上TDK、國巨和華新科之后，市場份額已占到全球市場90%以上，行業呈現寡頭壟斷格局。隨著日韓巨頭將陸續退出中低端市場，國產廠商將迎來更多的替代機會，從而提升市場份額。

    而隨著風華高科、三環集團、艾華集團、鴻遠電子、火炬電子等一批國內被動元件企業逐漸壯大發展起來，有望加速國產替代，迎來發展機遇。

    從目前已發布的被動元件上市公司2020年業績預告可見，大多數企業的凈利潤較去年同期實現超過50%的增長。無論是鉭電容、鋁電解電容、電感或者MLCC，在下游客戶需求旺盛，相關公司訂單持續增長。

    針對被動元件在2021年及以后需求的持續爆發，廠商也進行了擴產準備。在MLCC方面，風華高科募集資金用于投資公司工業園高端電容基地建設項目及相關技改擴產項目，擬投入募集資金額分別為40億元和10億元；未來3年，三環集團擬投資22.85億用于5G通信用高品質多層片式陶瓷電容器擴產技術改造項目。

    不過，飛象網創始人、工信部高質量發展高層次咨詢專家項立剛在接受《證券日報》記者采訪時則認為，被動元件價格上漲不會持續很久，下半年或有緩解。企業應加理性地對待缺貨漲價的情況。“被動元件價格上漲，一方面是受疫情造影響，部分企業不能及時開供貨，另一方面在市場壓力下部分企業開始屯貨帶動價格上漲。企業大規模屯貨將有資金壓力，同時隨著全球疫情的緩解，這種情況到下半年會有緩解。日系電容器廠的交貨期持續拉長到12周，影響到下游系統廠商的交貨時間，此舉為非日系的電容器廠商拿到轉單機會提供了商機。”

    看懂研究員、通信高級工程師楊波對《證券日報》記者表示：“經濟的增長及疫情加速了數字化轉型，致使各國對ICT信息設施的建設需求增強，因此對被動元件的產能需求走強，芯片企業準備不足，同時部分企業加大了對被動元件的囤積，也占用了2020年的部分產能，從而導致其供不應求，漲價現象在短期內會持續一段時間，長期來看由于企業加大投入，長期將會緩解。”

    “受國際因素等各方因素影響，芯片行業的產業架構調整與產能大遷移，不但中國企業開展國產化替代，美國科技巨頭也紛紛開啟了自主掌控之路，為了避免被卡脖子，整個行業的發展策略也由之前的合作共贏轉換為目前的各自為戰。芯片行業的風格轉變，讓被動元件提供商也迅速收縮產能。然而隨著國際廠商在被動元件領域的保守及在中低端被動元件上的轉型，國產廠商填補更多缺口，國產替代進程將進一步加速。”金融科技專家、阿里MVP馬超馬超接受《證券日報》記者采訪時則認為。

（編輯 孫倩）