本報記者 李正

    鋁價在去年10月份小幅回調后，于12月份開始重新確立了升勢，并延續至今。

    生意社數據顯示，2022年2月10日鋁（市場）參考價報收于23303.33元/噸，直逼2021年10月19日創下的歷史最高點位24240元/噸，年內累計漲幅14.4%，同比增長47.83%。

    對此，中國銀行研究院研究員葉銀丹在接受《證券日報》記者采訪時表示，近期鋁價持續上升的主要原因，是受電解鋁生產持續受環保雙控政策以及新冠疫情的疊加影響。

    據葉銀丹介紹，廣西電解鋁（占國內產能的13%左右）由于電力等原因開工率不足，目前運行產能約為建成產能的70%，同時廣西還受到疫情封閉管控措施影響，鋁產品外運受阻，進一步惡化了供給情況、抬升鋁價。加之晉魯豫地區氧化鋁企業均由于環保原因出現不同程度的減停產情況，據SMM估計，當前晉魯豫三省的氧化鋁產能減產合計已達1502萬噸，所以國內鋁供給端較為乏力。

    淳石集團合伙人楊如意在接受《證券日報》記者采訪時補充表示，鋁消費端方面，節后下游需求正在逐漸恢復。從中長期來看，供應增長較為緩慢，需求端市場對房地產領域的邊際放松抱有期望，國家未來特高壓建設規模空前等因素，使得市場對鋁需求預期向好，未來鋁價維持樂觀。

    2月10日，工業和信息化部等八部門聯合發布《關于加快推動工業資源綜合利用的實施方案》（以下簡稱方案），提出嚴控新增電解鋁等相關行業產能規模，著力提高再生銅、鋁、鋅等供給。

    《證券日報》記者了解到，再生鋁單噸碳排放約為0.23噸，大幅低于電解鋁技術路徑，在“雙碳雙降”頂層政策約束下，再生鋁扮演著重要的低碳鋁源增量角色，不少鋁企正在積極布局再生鋁業務。

    南山鋁業董秘在回復投資者問詢時表示，公司正在布局10萬噸再生鋁合金材料產能項目，該項目主要用于高品質再生鋁保級綜合利用。明泰鋁業董秘也表示，公司目前擁有穩定的廢鋁釆購渠道，貨源充足，可以實現未來再生鋁占比70%的目標。

    羅普斯金2021年11月公告稱，公司使用自有資金出資4100萬元，由公司全資子公司負責實施擴大產能項目，預計可增加公司再生鋁合金鑄棒1.8萬噸產能。

    葉銀丹認為，未來在政策引導與商業價值的雙重加持下，再生鋁尤其保級利用產業或將迎來高速發展期，建議企業積極布局。

    國家發改委2017年在《清理整頓電解鋁行業違法違規項目行動工作方案》中，明確劃定電解鋁行業產能天花板在4400-4500萬噸左右。據阿拉丁數據，2021年我國電解鋁總產能已經達到4200余萬噸，未來增量空間已經較為有限，而近日印發的方案中明確提出的再生資源高效循環利用工程，促進銅、鋁、鋅等戰略性金屬廢碎料的高效再生利用，提升再生資源高值化利用水平，無疑是解決日益增長的鋁需求端和限制電解鋁供給端矛盾的重要突破口。

    據《證券日報》記者不完全統計，目前A股市場中再生鋁概念股主要是立中集團、明泰鋁業、永茂泰、怡球資源、羅普斯金以及常鋁股份等。

    楊如意認為，再生鋁因其低碳環保、低成本、低普及率等特點，未來還有非常大的發展空間，且確定性較強，基本面較好，而再生鋁概念股目前還未迎來大規模資金進入，因此看好其投資價值。

（編輯 張偉 孫倩）