本報記者 孟珂

    中國稀土行業協會數據顯示，2022年2月23日稀土價格指數為431.0，與前一日持平，維持歷史新高。據悉，2020年4月份以來，稀土價格持續上漲，稀土價格指數從129.30上漲至431.00，漲幅達233.6%。與今年年初相比，漲幅達26%。接受記者采訪的業內人士稱，供需平衡偏緊下，未來稀土價格將繼續上漲。

    供給受限推動價格上漲

    “國內外供給受限是稀土價格持續上行的原因之一。”川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者采訪時表示，國外方面，海外稀土大國緬甸受疫情影響，導致全球稀土供應下滑；國內方面，稀土存在開采冶煉指標的限制，目前新批稀土開采、冶煉分離總量控制指標僅為100800噸、97200噸。

    事實上，中國稀土資源儲量位居全球榜首，是名副其實的稀土大國。2020年中國稀土供應在全球占比達到近90%。去年9月23日國內已勘探確認的稀土儲量在世界范圍內約占41.36%。

    此前，為了提高對稀土行業的控制能力，提高市場集中度，政府大力支持稀土行業兼并重組。2021年12月，中鋁集團、五礦集團等旗下的稀土板塊重組成立了新央企中國稀土集團，助力破解稀土產業鏈結構失衡、稀土深加工發展嚴重滯后、新技術新產品應用推廣等制約稀土企業高質量發展的難題，更好地保障傳統產業提質升級和戰略性新興產業發展。

    分析人士認為，此舉有助于暢通稀土上下游供應鏈的銜接，對出口量、定價都有了一定的規范整合。

    “國內推動上游行業供給側改革，促進行業良性競爭與可持續發展，有助于當前稀土價格持續上漲。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華在接受《證券日報》記者采訪時表示，從供需角度看，市場普遍看好稀土需求前景。同時，海外疫情等因素對稀土短期供應造成一定沖擊，以及能源等商品價格持續走高也一定程度推升生產成本。另外，從市場情緒看，鋰等金屬持續受到市場追捧、價格走高，也對其他稀有金屬構成明顯溢出效應，市場交易活躍。

    對上游企業更為有利

    《證券日報》記者據同花順iFinD數據統計顯示，2月23日，A股市場51只稀土永磁概念股中44只當日收獲了不同程度漲幅。

    目前，有29家稀土概念上市公司已經發布了業績預告，其中23家預計實現盈利，且同比前一年實現了增長，包鋼股份、中國鋁業、北方稀土凈利潤預增漲幅超過500%。

    “稀土價格走高，對上游企業更為有利，并迫使下游企業在成本壓力之下加快效率提升和替代材料的研發。同時在成本以及供應鏈變化之下，會帶動相關產業格局與成本結構的重構。”IPG首席經濟學家柏文喜對《證券日報》記者表示，對上市公司來說，應針對價格上漲和供應鏈重構壓力，調整自身生產結構與市場結構，抓住機會化解行業變動帶來的風險。

    周茂華認為，稀土價格持續走高利好上游稀土生產企業，或推動全球稀土行業產能擴張，行業競爭有所上升，但稀土價格持續走高勢必推升部分中下游企業生產投入成本。

    “影響程度與稀土價格走勢相關，如果短期稀土價格整體過快上漲可能對部分中下游企業生產經營構成壓力，少數公司可能向終端轉嫁一定比例的成本。”周茂華說。

    在陳靂看來，行業未來將形成更為集中和有序的供給管理，稀土板塊成長屬性超過周期屬性。未來企業應充分把握行業整合和行業需求旺盛的機遇，增強自身競爭力。

    談及未來稀土價格走勢，陳靂預計，短期來看，2022年稀土開采冶煉指標雖有所增加，但總體產量難以短時間大量擴張，供給端偏緊的情況難以有效緩解。長期來看，“雙碳”政策下，風電、新能源汽車等新興領域的快速發展，使得未來稀土需求旺盛。在供需平衡偏緊下，稀土價格上漲動力仍存。

    周茂華表示，從中長期看，一方面，全球新興產業發展對稀土資源需求前景樂觀；另一方面，也需要考慮全球產能擴張、市場競爭及技術進步等因素，預計稀土價格中樞呈逐步抬升走勢。