中國證券報記者近期調研發現，受下游產業鏈預期向好等因素影響，玻璃行業基本面或迎來拐點。建筑用玻璃方面，地產行業預期向好，建筑用玻璃需求有望改善；光伏玻璃方面，隨著光伏裝機量提升，近期光伏玻璃價格走高。

    擴充產能

    工信部最新數據顯示，2022年1-10月，全國光伏壓延玻璃新增在產產能同比增長70.5%，10月份呈現“需求明顯上升，庫存明顯減少”的態勢，行業平均庫存約14天，較9月底減少7天。

    截至10月底，全國光伏壓延玻璃在產企業共計39家，120窯402條生產線，產能7.6萬噸/日，其中在產103窯366條生產線，產能7.1萬噸/日。1-10月，全國累計產量1272.5萬噸，同比增長54.8%。其中，9月份光伏壓延玻璃產量161.2萬噸，同比增長57.8%。

    光伏壓延玻璃是光伏組件核心原材料，近年來，光伏產業鏈不少上市公司積極布局光伏壓延玻璃。

    旗濱集團半年報顯示，截至報告期末，公司擁有25條優質浮法玻璃生產線、2條光伏玻璃生產線、2條高鋁電子玻璃生產線、1條中性硼硅藥用玻璃生產線；在建4條光伏玻璃生產線、1條中性硼硅藥用玻璃生產線；正在籌建4條光伏玻璃生產線、2條高性能電子玻璃生產線、2條中性硼硅藥用玻璃生產線以及11條鍍膜玻璃生產線。

    南玻A表示，公司堅定看好新能源行業的長期發展，抓住產業發展的黃金機遇，補齊集團光伏玻璃業務產能與規模化布局短板。在光伏玻璃領域，公司立足自主研發，已形成從光伏玻璃原片生產到深加工處理的全閉環生產能力，公司在東莞、吳江擁有兩條光伏玻璃原片生產線，及配套光伏玻璃深加工生產線，年產約43萬噸光伏玻璃原片，并擁有7200萬平方米/年光伏玻璃深加工產能，涵蓋2mm-4mm多種厚度深加工產品。2022年一季度，東莞光伏玻璃窯爐按計劃技改升級，并于今年8月點火復產。

    “對于傳統玻璃企業來說，建筑用浮法玻璃產銷仍然占據很高的比例，而光伏玻璃成為企業轉型新能源產業的重要抓手。”一家布局光伏玻璃的玻璃企業負責人對中國證券報記者表示，“近期，房地產行業利好不斷，有利于建筑用玻璃銷售，但還沒有實質性的新訂單落地，只是預期向好。而光伏玻璃市場長期向好。”

    需求提振

    產品價格方面，工信部數據顯示，2022年1-10月，2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價格分別為20.8元/平方米、26.9元/平方米，同比分別下降14.0%、7.7%。其中，10月份2mm、3.2mm光伏壓延玻璃平均價格分別為20.4元/平方米、26.2元/平方米，同比分別下降8.9%、9.5%。

    進入11月，中國證券報記者采訪了解到，光伏玻璃價格有所上漲。針對光伏玻璃價格上漲的原因，多家上市公司相關負責人對中國證券報記者表示，受硅料價格下降、光伏新增裝機量抬升等因素影響，光伏玻璃需求量有所提振，導致光伏玻璃價格有所上漲。

    根據國家能源局發布的1-10月份全國電力工業統計數據顯示，截至10月底，全國發電裝機容量約25億千瓦，同比增長8.3%，其中，太陽能發電裝機容量約3.6億千瓦，同比增長29.2%。1-10月份，光伏新增裝機量58.24GW，同比增長98.6%。其中，10月光伏新增裝機量5.64GW，同比增長50.4%，環比減少30.6%。1-10月份，全國主要太陽能發電企業電源工程完成投資1574億元，同比增長326.7%。

    “今年以來，光伏玻璃價格一直波動，11月份相比10月份有所上漲。公司主要對接組件端，與組件企業聯系較為緊密。”光伏玻璃頭部企業福萊特相關負責人對中國證券報記者表示。

    國聯證券預計，明年硅料價格將下降，帶動集中式光伏電站裝機放量，光伏玻璃供需關系將收緊，目前價格已觸及階段性底部。

    業績分化

    從玻璃行業上市公司三季報看，業績分化較為明顯。玻纖類公司業績相對較好，玻璃制造類企業業績相對較差。

    玻纖類公司方面，長海股份、中國巨石等公司前三季度業績表現較好，部分公司積極擴產。

    玻纖頭部企業中國巨石前三季度實現營業收入約161.02億元，同比增長16.38%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤約55.17億元，同比增長28.17%。

    據中國巨石介紹，進入10月，國內銷售進一步向好，熱塑行業明顯回暖，風電領域增量明顯，電子布庫存幾乎為零并開始提價。

    銀河證券研報顯示，玻璃纖維下游市場如風電、新能源汽車等領域與碳中和高度相關。受益于下游需求擴張，玻璃纖維行業仍有較大發展空間，目前行業處于景氣度向上階段。

    玻璃制造類公司業績普遍欠佳。從相關上市公司表態看，隨著下游需求提振，玻璃制造類企業業績有望向好。