本報記者 賈麗

    砍單、減產、價格暴跌在2023年繼續影響著存儲芯片行業，被視為“存儲一哥”的三星電子也難逃“收縮”的命運。

    據中國新聞社中新經緯1月31日消息，因2023年第一季度可能錄得巨額虧損，全球最大的存儲芯片、智能手機和電視生產商三星電子正考慮削減DRAM和NAND芯片產量，緩解供應過剩及業績下滑。根據三星電子公布的初步核實數據，按合并財務報表口徑，2022年全年實現營業利潤43.38萬億韓元，同比下滑15.99%，去年第四季度營業利潤4.3萬億韓元，同比下滑68.95%，至八年來的最低點。

    三星電子相關負責人對《證券日報》記者稱，客戶正在清理庫存，對其芯片的需求下降和價格下跌幅度大于預期，芯片價格及產能情況主要受市場及客戶需求影響。

    實際上不僅是三星電子，開年以來，多家芯片大廠——美光科技、西部數據、海力士、鎧俠均已公布收縮計劃，進一步削減產能投資，避免加劇供應過剩。但業內普遍預計行業回暖已漸行漸近。

    “存儲一哥”扛不住了？

    三星電子在全球存儲芯片領域占據較高市場份額，被稱為“存儲一哥”，其動作更被視為行業的“風向標”，且牽動產業鏈的“神經”。公開數據顯示，截至去年第三季度，三星電子在全球DRAM市場的份額高達40.6%，在NAND閃存市場的份額也高達31.6%，均位居首位。

    1月31日，三星電子發布2022年第四季度及全年財報顯示，2022年第四季度實現營業利潤為4.3萬億韓元，同比下降69%；全年營業利潤為43.38萬億韓元，同比下降16%。

    值得注意的是，三星電子還表示，在過去三個月里，芯片業務的利潤暴跌了90%以上，至2700億韓元，原因是需求下降。

    “存儲芯片的價格波動一直較大，今年逐步跌破成本，目前多個行業巨頭處于虧損狀態。在消費電子行業的關鍵一環存儲芯片中，三星電子等大廠在產能和價格上的調整，對不同產業鏈環節上的廠商產生不同影響。”星圖金融研究院研究員雒佑接受《證券日報》記者采訪時表示，“對上游原料開采廠商而言，下游產成品價格下跌，壓縮利潤，業績承壓，也會進一步壓縮供應，致使原料價格呈現‘V’型走勢、抑制技術發展情況；中游芯片廠則壓縮產能，主動去庫存；對下游的手機、家電、汽車等行業則有利好，帶動利潤向下游移動。但是長期來看，上游供應的萎縮會限制下游產業的正常發展，市場仍需等待需求提振。”

    巨頭集體加速清庫存

    三星電子是行業的風向標，亦是縮影。2022年，消費電子行業經歷了前所未有的低谷。上游的存儲芯片價格也出現持續性下跌。清庫存、收攏資金成為存儲芯片市場在今年第一季度的主旋律。

    集邦咨詢的研究顯示，由于NANDflash存儲芯片供過于求，去年下半年起買方著重去化庫存而大幅減少采購量，賣方開出破盤價以鞏固訂單，但各類NAND flash終端產品仍疲弱，原廠庫存因此急速上升，導致去年第四季存儲芯片價格跌幅擴大至15%—20%。而絕大部分原廠的NAND flash產品銷售也將自去年底前正式步入虧損，部分供應商在運營陷入虧損的壓力下，采取減產以降低虧損是可能的對應方式。

    為了應對市場變化，多數大廠紛紛實施減產舉措。儲存大廠美光科技近期表示，所有客戶都在削減訂單，未來的存儲芯片需求和公司經營將面臨更嚴重的困難，并宣布公司2023財年的資本支出將削減30%。存儲芯片大廠鎧俠也發表聲明稱，旗下NAND閃存工廠晶圓生產量將減少約30%。另一家存儲芯片巨頭海力士去年第三季實現的營業利潤較2021年同期下降60%。

    “去年眾多芯片大廠都出現了持續降價清庫存狀態。與此同時，三星電子等芯片廠商也在開拓汽車芯片市場。隨著消費電子市場復蘇以及新能源汽車市場對于芯片的需求提升，廠商業績有望回暖。”千門基金總經理宣繼游對《證券日報》記者表示。

    今年市場有望見底回升

    展望2023年的存儲芯片行業，依舊挑戰重重，但也在醞釀新機。據世界半導體貿易統計組織（WSTS）發布的報告，2023年半導體市場規模將同比減少4.1%，降至5565億美元。而2023年降幅最大的是市場規模占比兩成多的存儲芯片，預計將比2022年減少17%，拖累半導體市場整體增長。

    雖然行業整體不容樂觀，但存儲芯片的價格降幅已有所緩解，有望在今年下半年觸底回升。Trend Force集邦咨詢研究顯示，2023年第一季NAND Flash價格季跌幅將收斂至10%—15%。

    在Wit Display首席分析師林芝看來，存儲芯片在今年二季度前，仍有下探的可能性，廠商經營壓力較大將著力清庫存，并降低虧損的風險。上下游廠商將處于博弈的階段。不過，行業回暖跡象也有望在下半年逐漸顯現。

    雒佑認為，目前存儲芯片行業依舊處于主動去庫存的階段，根據行業發展周期來看，預計在2023年第二季度出現轉折，屆時供需達到新的平衡，芯片價格拐點也將出現。“巨頭減產對于產品價格來說有一定的支撐作用，也屬于調節方式之一，在一定程度上可以幫助企業回歸正常的利潤格局。2023年隨著全球經濟回暖，下游消費電子市場需求也會復蘇，驅動產能有望重新釋放。存儲芯片行業有望最晚在2024年步入量價齊升的上行通道。”

（編輯 白寶玉）