本報(bào)記者 馮雨瑤

    同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月21日，共有50家消費(fèi)電子相關(guān)上市公司發(fā)布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告，除1家公司業(yè)績(jī)不確定外，25家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜（包括預(yù)增、略增、扭虧、減虧），占比達(dá)五成。

    業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，進(jìn)入2025年，受AI技術(shù)、政策催化等因素影響，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)將加速回暖。

    去年復(fù)蘇向好態(tài)勢(shì)明朗

    按凈利潤(rùn)增幅下限看，共有11家消費(fèi)電子相關(guān)上市公司凈利潤(rùn)增幅超100%。其中，深圳市長(zhǎng)盈精密技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)盈精密”）、蘇州春秋電子科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“春秋電子”）、廣東格林精密部件股份有限公司、廣東惠威電聲科技股份有限公司、東莞市達(dá)瑞電子股份有限公司增幅暫居前五，分別為716.78%、554.29%、300.66%、263.34%和218.94%。

    消費(fèi)電子市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好，是上述公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)的主要原因。長(zhǎng)盈精密主營(yíng)智能終端手機(jī)零組件及新能源汽車零組件等的生產(chǎn)、研發(fā)及銷售。公司預(yù)計(jì)2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為7億元至8.2億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)716.78%至856.79%。長(zhǎng)盈精密表示，公司2024年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于消費(fèi)類電子及新能源市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好。

    隨著科技的不斷變革，消費(fèi)電子領(lǐng)域醞釀著新的機(jī)遇。春秋電子預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.75億元至1.95億元，同比增長(zhǎng)554.29%至629.06%。公司稱，全球筆記本電腦市場(chǎng)復(fù)蘇趨勢(shì)逐漸明朗，AIPC（人工智能電腦）發(fā)展迅速，下游筆記本電腦品牌商紛紛推出多品類的AIPC，受益于行業(yè)復(fù)蘇，公司業(yè)績(jī)逐步提升。同時(shí)，隨著新能源汽車鎂合金應(yīng)用訂單落地，形成增量收入，成為公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

    此外，歌爾股份有限公司在發(fā)布的2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，消費(fèi)電子行業(yè)終端需求在AI人工智能等新技術(shù)的推動(dòng)下有所復(fù)蘇，公司精密零組件業(yè)務(wù)、智能聲學(xué)整機(jī)業(yè)務(wù)以及智能硬件業(yè)務(wù)板塊中的VR/MR、智能穿戴等細(xì)分產(chǎn)品線業(yè)務(wù)進(jìn)展較為順利，綜合毛利率提升。

    盡管消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)正逐步復(fù)蘇，但從當(dāng)前預(yù)披露的業(yè)績(jī)情況看，行業(yè)呈現(xiàn)兩極分化的趨勢(shì)，仍有不少相關(guān)消費(fèi)電子企業(yè)預(yù)計(jì)2024年業(yè)績(jī)預(yù)減或虧損。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、毛利率下滑是部分企業(yè)盈利艱難的主因。

    例如，一家預(yù)計(jì)2024年虧損擴(kuò)大的消費(fèi)電子類企業(yè)在公告中披露，2024年，消費(fèi)電子行業(yè)整體呈現(xiàn)出反彈趨勢(shì)，但由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)依舊激烈等原因，導(dǎo)致消費(fèi)類終端產(chǎn)品毛利率下滑。

    今年有望加速回暖

    業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著AI技術(shù)賦能、政策催化等因素的影響，2025年消費(fèi)電子行業(yè)有望持續(xù)回暖。

    從政策端來(lái)看，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局、國(guó)家發(fā)展改革委等五部門(mén)2月19日聯(lián)合發(fā)布的《優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境三年行動(dòng)方案（2025—2027年）》中提到，助力產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈質(zhì)量聯(lián)動(dòng)提升，加強(qiáng)汽車、家電、家居、電子產(chǎn)品、紡織服裝、食品等領(lǐng)域質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)和品牌建設(shè)，支持汽車產(chǎn)品、電子產(chǎn)品、家居產(chǎn)品等消費(fèi)升級(jí)。今年年初，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策的通知》。其中提出，實(shí)施手機(jī)等數(shù)碼產(chǎn)品購(gòu)新補(bǔ)貼。

    從技術(shù)端來(lái)看，國(guó)開(kāi)證券發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，展望2025年，AI賦能下有望開(kāi)啟新一輪創(chuàng)新周期，刺激PC和手機(jī)的換機(jī)需求。AI眼鏡等新型終端亦將迎來(lái)機(jī)遇，產(chǎn)業(yè)鏈有望實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊增。

    業(yè)內(nèi)認(rèn)為，消費(fèi)電子與人形機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)融合正加速推進(jìn)，隨著AI技術(shù)突破與政策支持加碼，人形機(jī)器人這一新興市場(chǎng)有望成為消費(fèi)電子行業(yè)的“第二增長(zhǎng)曲線”。

    東吳證券研報(bào)認(rèn)為，消費(fèi)電子未來(lái)將在人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)扮演重要角色。人形機(jī)器人屬于新興產(chǎn)業(yè)，歷史包袱少，更有利于消費(fèi)電子等新供應(yīng)商切入。

    “2025年對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)而言是一個(gè)不錯(cuò)的年份。”北京群智信息技術(shù)咨詢有限公司總經(jīng)理李亞琴對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)道：“2024年已經(jīng)出現(xiàn)了換機(jī)周期來(lái)臨的一些信號(hào)，而且，隨著政策的持續(xù)加碼，消費(fèi)電子各品類的銷量有望繼續(xù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。”

    中國(guó)電子商務(wù)專家服務(wù)中心副主任郭濤對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“展望2025年，消費(fèi)電子行業(yè)預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)出以下趨勢(shì)。智能化將深入普及，AI不僅局限于高端產(chǎn)品，還廣泛滲透至各類消費(fèi)電子產(chǎn)品中，提升用戶體驗(yàn)；同時(shí)，跨界融合趨勢(shì)明顯，如汽車與消費(fèi)電子的結(jié)合，將催生出更多新型產(chǎn)品形態(tài)。”