2018年5月1日起，上海、福建（含廈門市）、蘇州工業園區等三地區，將開展個人稅收遞延型商業養老保險（個稅遞延養老險）試點。研究機構預計，個稅遞延養老險全面試點后有望每年帶來千億元保費增量。實現這一增量市場的前提是稅收杠桿確實會對購買人群產生吸引力。但市場經驗也表明，稅收杠桿并非百試百靈，其失靈的風險同樣需要警惕。

    我國的個稅遞延養老險與美國第三支柱個人退休賬戶IRA類似，因此也被稱為中國版IRA。個稅遞延養老險的原理是投保人在購買保險和領取養老金的時候處于不同的生命階段，通過在購買階段減稅、在領取階段征稅，可以降低投保人整體繳稅比例，進而拉動個人購買養老險的需求。這一稅收政策在多國都被證明是撬動養老保險高速增長的有力杠桿。

    但是，我國于2016年2月起試點的稅優健康險，是對個人購買符合條件的商業健康保險產品的支出允許按照每年最高2400元的限額予以稅前扣除。曾有機構預估將產生700億元保費增量。截至2017年6月底，稅優健康險累計銷售保費僅1.7億元。

    是什么原因造成稅優健康險發展與市場預期偏離，又能為個稅遞延養老險提供何種借鑒意義？記者詢問了多位專家以及業內人士，問題指向相當一致。以明亞保險經紀市場及研發部門負責人衛江山的說法為例，他認為主要有四點理由：一是稅優額度較少，對客戶吸引力有限；二是對保險公司限制較多，例如允許帶病投保，保險公司擔心逆選擇風險，因此未在多渠道大面積推廣；三是銷售傭金過低，銷售團隊無推廣動力；四是個人客戶退稅流程繁瑣，影響客戶體驗。當然，稅優健康險和個稅遞延養老險在稅收政策、額度、產品功能等方面不太一樣，這些都會影響市場推廣效果。

    盡管如此，稅延健康險發展經驗對我國發展個稅遞延養老險仍有積極借鑒意義。

    首先，要關注和解決個稅遞延養老險供應鏈上的“痛點”，包括激發保險公司參與熱情；優化個人辦理個稅遞延養老險的流程；隨著生活水平提高，適時提高延稅額度等。

    其次，從某種意義上來說，個稅遞延養老險試點的深意并不僅在于一個險種的發展，其還擔負撬動我國養老第三支柱壯大、并進一步推動我國養老保障體系完善的重任，需要在頂層設計上將以個稅遞延保險為代表的第三支柱和社會養老保障體系結合起來通盤考量。

    目前我國已基本形成了基本養老保險、企業年金和個人養老保險等三大支柱構成的養老保障體系。不過，養老金保障體系發展不平衡。國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生認為，在養老金體系改革和政策調整中，要充分考慮商業養老保險作為第三支柱與基本養老保險之間的互動關系。