新LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）20日亮相。中國人民銀行20日授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的數(shù)據(jù)顯示：1年期LPR為4.25%，相較此前1年期LPR的4.31%小幅下降，符合市場預(yù)期；5年期以上LPR為4.85%。對(duì)于備受關(guān)注的房貸利率變化，央行官員在20日國務(wù)院政策例行發(fā)布會(huì)上表示，房貸利率由參考基準(zhǔn)利率變?yōu)閰⒖糒PR，最后的貸款利率水平要保持基本穩(wěn)定，“房貸的利率不下降”。

    降準(zhǔn)有空間

    中國人民銀行貨幣政策司司長孫國峰表示，目前中國的準(zhǔn)備金率平均水平大概是11%，在發(fā)展中國家屬于中等偏低，若加上超額準(zhǔn)備金計(jì)算總的準(zhǔn)備金率和發(fā)達(dá)國家相比也偏低。“從法定準(zhǔn)備金率的角度來說，過去積累了一定空間，未來有一定的調(diào)整空間，但總的來說這個(gè)空間并不如想象的那么大。”

    孫國峰強(qiáng)調(diào)，從準(zhǔn)備金率角度，重點(diǎn)是完善“三檔兩優(yōu)”的法定準(zhǔn)備金率框架。完善貸款市場報(bào)價(jià)利率改革是“修水渠”，讓利率傳導(dǎo)更加暢通，并不能替代貨幣政策，也不能替代其他政策。

    在房貸利率方面，中國人民銀行副行長劉國強(qiáng)表示：“房貸利率由參考基準(zhǔn)利率變?yōu)閰⒖糒PR，但最后的貸款利率水平要保持基本穩(wěn)定。有一點(diǎn)是肯定的，房貸的利率不下降。”

    劉國強(qiáng)強(qiáng)調(diào)，一是定位，“房住不炒”的目標(biāo)定位不能偏離。二是避免把房地產(chǎn)工具化，不把它當(dāng)作刺激經(jīng)濟(jì)的手段。金融工作要落實(shí)這樣的定位和要求，就得做到房貸增量不擴(kuò)張、房貸利率不下降。這次“利率并軌”改革，房貸利率由基準(zhǔn)利率變?yōu)閰⒖糒PR，參考的基準(zhǔn)變了，但利率水平不能下降。

    談及新LPR會(huì)否影響匯率，孫國峰表示，這次改革完善LPR形成機(jī)制有利于降低貸款利率，它主要針對(duì)的是企業(yè)融資成本。“通常來說和匯率直接相關(guān)的是市場利率，這次改革并不涉及市場利率的變化，這次改革的關(guān)鍵詞是貸款利率的市場化，因此對(duì)人民幣匯率沒有直接影響?？偟目矗?dāng)前中美利差處于舒適區(qū)間，我對(duì)人民幣匯率保持在合理均衡水平的基本穩(wěn)定充滿信心。”

    銀行應(yīng)提升自身能力

    “在當(dāng)前形勢下，新LPR的實(shí)行有利于降低企業(yè)特別是民營和小微企業(yè)的融資成本。”銀保監(jiān)會(huì)副主席周亮表示，將繼續(xù)強(qiáng)化監(jiān)管考核，推動(dòng)銀行進(jìn)一步對(duì)接民營和小微企業(yè)的有效融資需求，會(huì)同有關(guān)方面多管齊下，提高信貸供給，降低融資成本，努力解決融資難融資貴問題。

    周亮認(rèn)為，新LPR的實(shí)行肯定會(huì)有利于民營和小微企業(yè)信貸增長，至于具體量是多少要看市場行為以及企業(yè)對(duì)資金真實(shí)有效的需求，要在市場中達(dá)成貸款協(xié)議。

    談及新LPR對(duì)銀行的影響，孫國峰表示，銀行的貸款自主定價(jià)能力提升后，綜合競爭力提升，有利于銀行長期可持續(xù)發(fā)展和穩(wěn)健經(jīng)營。就存款利率來說，存款基準(zhǔn)利率將在未來較長時(shí)間內(nèi)保留，央行也將指導(dǎo)市場利率定價(jià)自律機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)存款利率的自律管理，維護(hù)市場競爭秩序，穩(wěn)住銀行負(fù)債端成本，為銀行可持續(xù)發(fā)展?fàn)I造有利的條件。從短期看，影響是不確定的，也很難計(jì)算。從中長期看，銀行貸款自主定價(jià)能力提升有利于銀行可持續(xù)健康發(fā)展，對(duì)銀行有利。

    周亮表示，LPR是按照公開市場操作利率加點(diǎn)形成，而加點(diǎn)取決于銀行的業(yè)務(wù)模式、資金成本，對(duì)市場供求以及客戶風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的研判，銀行要提升自身能力。因此，要持續(xù)加強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)的精細(xì)化管理，盡快完善信息系統(tǒng)和規(guī)范合同文本，切實(shí)提升市場化定價(jià)能力。同時(shí)，要按照穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，妥善處理好存量與增量的關(guān)系，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理和信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)的防控。

    周亮強(qiáng)調(diào)，銀行要以此次改革為契機(jī)，進(jìn)一步推動(dòng)貸款方式的變革。要?jiǎng)?chuàng)新各種信貸模式，特別是要規(guī)范和優(yōu)化信貸的標(biāo)準(zhǔn)、流程，注重審核第一還款來源，減少對(duì)抵質(zhì)押品的過度依賴，逐步提高信用貸款的比重，加強(qiáng)中長期貸款產(chǎn)品研發(fā)，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更好的金融服務(wù)。

    報(bào)價(jià)行將根據(jù)考核情況調(diào)整

    值得注意的是，孫國峰強(qiáng)調(diào)，報(bào)價(jià)行未來還要定期根據(jù)報(bào)價(jià)的考核情況進(jìn)行調(diào)整。對(duì)于報(bào)價(jià)行考核標(biāo)準(zhǔn)，他表示，一方面報(bào)價(jià)行向利率自律機(jī)制提交報(bào)價(jià)模型，考核報(bào)價(jià)模型是否科學(xué)合理，以及報(bào)價(jià)行是否按照這個(gè)模型進(jìn)行報(bào)價(jià)。另一方面考核的重點(diǎn)是報(bào)價(jià)行自己報(bào)出的價(jià)格是不是對(duì)最優(yōu)質(zhì)客戶貸款實(shí)際執(zhí)行的利率。

    “因?yàn)閳?bào)價(jià)行的規(guī)模、類型各不相同，報(bào)價(jià)必然有高有低，所以考核并不是針對(duì)報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)絕對(duì)值的高低，而是考核報(bào)價(jià)行報(bào)價(jià)的機(jī)制。同時(shí)，還會(huì)考核報(bào)價(jià)行的基礎(chǔ)設(shè)施是否完善，能否按時(shí)報(bào)價(jià)等情況。”孫國峰稱。

    此外，周亮強(qiáng)調(diào)，金融管理部門要采取有力的措施，防止個(gè)別銀行協(xié)同設(shè)定貸款利率的隱性下限。對(duì)那些妨礙改革、擾亂市場秩序的行為必須嚴(yán)肅查處，維持金融市場的健康，保持金融生態(tài)良好環(huán)境。